Stablecoins e Liquidação Instantânea Moldam o Futuro do Sistema de Pagamentos

Fonte: Coinspaidmedia Título Original: Stablecoins and Instant Settlement Shape Future of Payment System Link Original: Em 2026, a indústria de pagamentos está a entrar numa fase de profunda transformação, impulsionada por stablecoins regulados, infraestrutura de liquidação instantânea e soluções autónomas alimentadas por inteligência artificial (IA).

Um novo estudo da Deloitte observa que o mercado de pagamentos, em geral, e o mercado dos EUA, em particular, está a mudar sob a influência de reformas regulatórias, progresso tecnológico e crescentes exigências de empresas e consumidores. A regulamentação já não impede a inovação. Pelo contrário, está a tornar-se o seu catalisador, moldando novas vias de pagamento e modelos de monetização.

Stablecoins como Catalisador Chave

Um dos principais motores de mudança são as stablecoins. Após a adoção do GENIUS Act nos EUA em julho de 2025, o mercado recebeu um quadro regulatório unificado para moedas digitais lastreadas em moeda fiduciária, incluindo reservas obrigatórias de 100% e requisitos rigorosos de reporte. Isto aumentou significativamente a confiança de bancos e corporações. Segundo a Deloitte, a capitalização total de mercado das stablecoins reguladas já ultrapassa $250 biliões, enquanto as taxas para transferências transfronteiriças usando-as tornam possível reduzir custos em comparação com canais tradicionais, onde a taxa média de transferência ainda excede 6%.

Aceleração de Pagamentos Instantâneos

Ao mesmo tempo, a mudança para pagamentos instantâneos está a acelerar. O lançamento do sistema FedNow em 2023 e a expansão da rede RTP levaram à adoção generalizada de liquidações em tempo real 24/7/365. Analistas do JPMorgan preveem que o volume de transações em tempo real crescerá 289% entre 2023 e 2030. Em apenas um ano, de Q2 2024 a Q2 2025, os volumes de transações FedNow aumentaram 20 vezes, enquanto o seu valor total cresceu 500 vezes, atingindo $245 triliões.

ISO 20022: O Novo Padrão

O relatório também presta atenção especial ao padrão ISO 20022, que está a tornar-se obrigatório para os principais sistemas de pagamento. A partir de julho de 2025, o Fedwire migrou totalmente para este padrão, e a SWIFT concluiu o seu período de transição em novembro de 2025. A Deloitte estima que anteriormente mais de 72% dos dados em mensagens de pagamento eram transmitidos num formato não estruturado, exigindo revisão manual. A adoção do ISO 20022 permite a automação do cumprimento, prevenção de fraudes e análise de dados, transformando-os numa vantagem competitiva.

Agentes de IA: A Próxima Fronteira

Outro ponto de viragem será o desenvolvimento de pagamentos autónomos baseados em IA agentic. Ao contrário dos modelos generativos, os agentes de IA são capazes de realizar operações de múltiplas etapas de forma independente, desde o processamento de faturas até à gestão de liquidez. A Deloitte prevê que os agentes de IA não apenas iniciarão pagamentos, mas também otimizarão fluxos de caixa sem intervenção humana, enquanto os papéis dos funcionários irão evoluir para supervisão e tomada de decisões estratégicas.

O Desafio da Fraude

À medida que a digitalização acelera, a pressão da fraude também aumenta. A Visa já utiliza sistemas que analisam mais de 500 parâmetros para cada transação, ajudando a prevenir até $28 biliões em transações fraudulentas anualmente. No entanto, os especialistas alertam que, à medida que a IA generativa evolui, as perdas financeiras por fraude continuarão a crescer, e o sucesso do mercado dependerá de equilibrar segurança com conveniência do utilizador.

O Caminho a Seguir

A Deloitte enfatiza que, em 2026, os vencedores serão as empresas que abandonarem infraestruturas legadas, adotarem pagamentos instantâneos, stablecoins e redes neurais, e transformarem os requisitos regulatórios numa fonte de vantagem estratégica. No novo ambiente, a conformidade será apenas um ponto de partida, enquanto os fatores-chave de sucesso serão a velocidade e a qualidade da adoção de inovação.