Ajuste de final de ano e mercado de ativos criptográficos: grandes mudanças de posição a partir de 2026 e a revolução nos pagamentos empresariais

Com a chegada da época de ajuste de final de ano e reembolso de impostos, no mercado de ativos digitais, endereços de grandes baleias estão a concentrar compras de escala sem precedentes. Este movimento simboliza as mudanças no fluxo de fundos de investidores corporativos e individuais tradicionais, ao mesmo tempo que as autoridades reguladoras financeiras enfrentam um ponto de viragem importante. Ao organizar os principais movimentos do mercado de meados de dezembro até ao início do ano, torna-se evidente que, paralelamente ao rápido desenvolvimento do ambiente regulatório, os pagamentos com stablecoins estão a penetrar rapidamente nas empresas de grande porte.

Endereços de baleias indicam grandes transferências de fundos no final do ano: a essência do aumento de compras

Durante uma queda repentina de mercado numa única noite, duas grandes baleias endereçadas realizaram uma concentração de compras de 4.664 ETH (cerca de 14 milhões de dólares) em conjunto. Segundo analistas on-chain, o endereço recém-criado 0x779…13703 retirou 2.656 ETH (aproximadamente 7,97 milhões de dólares ao preço atual) da Binance perto de 2.842 dólares, enquanto o endereço 0xbE3…9A42a retirou 2.008 ETH (cerca de 6,02 milhões de dólares). Este último acumulou 6.411,4 ETH (valor total de aproximadamente 24,83 milhões de dólares) nos últimos quatro meses, com um preço médio de retirada de cerca de 3.873 dólares. Estes movimentos de investidores de grande escala sugerem que fundos de liquidação de final de ano de empresas e reembolsos fiscais de investidores individuais estão a entrar no mercado.

Atualmente, o preço do ETH ronda os 3.000 dólares, com uma variação de cerca de 2,05% nas últimas 24 horas. Este aumento de compras de final de ano por parte destes investidores reflete uma confiança sólida no mercado no início de 2026.

Equilíbrio perigoso de grandes posições: luta contra perdas não realizadas

Durante o mesmo período, revelou-se que uma baleia, referida como “detentora de posições short após o flash crash de 11 de outubro”, mantém uma posição longa de 695 milhões de dólares com uma perda não realizada de 77,22 milhões de dólares. Esta perda inclui 65,88 milhões de dólares em ETH, 6,17 milhões de dólares em BTC e 5,16 milhões de dólares em SOL.

Mais ainda, uma baleia conhecida por ser contraparte de CZ registra uma posição longa de 237 milhões de dólares com uma perda não realizada de 4,03 milhões de dólares. Este endereço possui 57.100 ETH (equivalente a 161 milhões de dólares, preço inicial de 3.190 dólares, preço de liquidação de 2.714 dólares) e 38,82 milhões de XRP (cerca de 69,98 milhões de dólares, preço inicial de 2,29 dólares, preço de liquidação de 1,63 dólares). Com o preço atual do XRP em torno de 1,90 dólares, esta posição encontra-se numa situação extremamente arriscada.

Estas perdas de grandes investidores alertam fortemente empresas e investidores individuais de final de ano sobre a importância de ajustar posições e realizar perdas.

Mudanças rápidas no ambiente regulatório: um novo ordenamento financeiro a partir do final do ano

Na segunda quinzena de dezembro, o Senado dos EUA avançou na aprovação de candidatos nomeados pelo Presidente Trump. Mike Seiliger foi aprovado como presidente da Comissão de Negociação de Futuros de Commodities (CFTC), e Travis Hill como diretor da Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Seiliger herdará a estrutura da CFTC, que até agora vinha promovendo ativamente políticas de criptomoedas sob a liderança interina de Caroline Famm, assumindo um papel mais de liderança.

Simultaneamente, o responsável pela inteligência artificial e ativos digitais na Casa Branca, David Sachs, indicou que um projeto de lei chamado CLARITY será apresentado ao Senado em janeiro, visando estabelecer uma estrutura regulatória clara para o mercado de ativos digitais. Este projeto de lei pretende definir com precisão os ativos digitais como valores mobiliários ou produtos, esclarecendo as responsabilidades da SEC, CFTC e demais órgãos reguladores financeiros. Após a temporada de reembolsos fiscais de final de ano, espera-se que, no início de 2026, o mercado reinicie sob um novo quadro regulatório.

A presidente do Banco Central Europeu (BCE), Christine Lagarde, afirmou que um momento importante para o euro digital está próximo, confirmando a expansão internacional do ambiente regulatório.

Pagamentos com stablecoins: entrada de grandes empresas e uma virada de 2026

Na temporada de aumento de pagamentos corporativos de final de ano, grandes instituições financeiras estão a entrar em massa no mercado de pagamentos com stablecoins.

O stablecoin em dólares americanos “PYUSD”, emitido pelo PayPal, foi oficialmente lançado na rede principal da Stable. A gigante de software financeiro Intuit firmou uma parceria plurianual com a Circle, integrando pagamentos com USDC em produtos como TurboTax e QuickBooks. Assim, pagamentos de reembolsos fiscais e corporativos podem ser feitos de forma mais rápida e com menores custos.

O banco estatal americano SoFi lançou o stablecoin “SoFiUSD” na blockchain Ethereum, tornando-se o primeiro banco nacional dos EUA a emitir stablecoins na blockchain pública. Além disso, a United Stables expandiu o stablecoin “$U” para BNB Smart Chain e Ethereum, integrando-se com principais protocolos DeFi.

Estas ações indicam uma rápida mudança na demanda de pagamento de final de ano, que está a migrar de sistemas bancários tradicionais para pagamentos em blockchain, mais transparentes e de menor custo. Com o ETH a cerca de 3.000 dólares, BTC a aproximadamente 89.040 dólares e SOL a cerca de 126,89 dólares, a importância dos pagamentos com stablecoins continua a crescer.

Avaliação de longo prazo do Bitcoin e estratégias de alocação pós-ajuste de final de ano

A Kraken, uma corretora de ativos digitais, destaca que a sua subsidiária CF Benchmark considera o Bitcoin como um ativo central de portfólio de longo prazo, com um número crescente de investidores institucionais a analisarem o BTC sob a ótica de construção de portfólio, e não apenas de ciclos de preço de curto prazo.

O seu modelo de previsão de preços apresenta múltiplos cenários. No cenário mais conservador, o Bitcoin expandirá sua participação na capitalização de mercado do ouro, atingindo cerca de 16-33% até 2035, com um preço estimado de aproximadamente 637.000 dólares. No cenário base, com maior adoção por investidores institucionais, o preço pode chegar a cerca de 1,4 milhão de dólares até 2035. Em um cenário mais otimista, o Bitcoin poderá tornar-se o principal meio de reserva de valor global, atingindo quase 2,95 milhões de dólares.

Alocar entre 2% a 5% do portfólio em Bitcoin pode melhorar significativamente a eficiência do mesmo. Empresas e indivíduos que receberem reembolsos de final de ano podem usar essas estratégias de alocação de longo prazo como referência.

Novas listagens e captação de recursos: expansão do ecossistema em 2026

A TradeTide (TTD) foi listada oficialmente na Binance Alpha em 20 de dezembro, simbolizando a expansão do ecossistema de final de ano até ao início de 2026.

No setor de projetos DePIN, a DAWN arrecadou 13 milhões de dólares numa rodada Série B liderada pela Polychain Capital, enquanto a Fuse Energy levantou 70 milhões de dólares numa rodada Série B liderada pela Lowercarbon Capital e Balderton Capital, elevando seu valor de mercado para 5 bilhões de dólares.

A Bitwise, gestora de fundos de índices de ativos digitais, solicitou à SEC o registro de um ETF SUI, com expectativa de aprovação em breve. O token nativo do Near Protocol, NEAR, foi integrado na rede Solana, possibilitando transações cross-chain entre múltiplas redes de forma fluida.

Além disso, a Bitwise, gestora de fundos de índices de ativos digitais, apresentou uma solicitação de ETF ligado ao SUI à SEC, enquanto a ICE, controladora da Bolsa de Nova York, negocia investimentos na MoonPay, uma empresa de pagamentos em ativos digitais, acelerando a fusão entre finanças tradicionais e blockchain.

Fatores de risco de mercado: alta volatilidade e risco de liquidação no final do ano

Segundo análises do mercado de opções, aproximadamente 23 bilhões de dólares em contratos de opções de futuros de Bitcoin expiram em 31 de janeiro do próximo ano, podendo agravar ainda mais a alta volatilidade. A volatilidade de 30 dias recuperou-se para cerca de 45%, com traders já incorporando riscos de queda no primeiro e segundo trimestres.

As opções de compra concentram-se em preços de exercício de 100 mil e 120 mil dólares, indicando expectativas de alta até o início de 2026, enquanto as opções de venda estão concentradas em preços de exercício de 85 mil dólares, refletindo uma postura defensiva contra cenários de queda.

Em posições individuais, o trader Huang Licheng realizou lucros de 11.917 dólares em posições longas de BTC, ZEC e HYPE, enquanto sofreu uma perda de 359 mil dólares em ETH, evidenciando uma seleção rigorosa na fase de ajuste de final de ano.

O mercado no início de 2026 será influenciado por fluxos de entrada e saída de fundos devido ao ajuste de final de ano, mudanças rápidas no ambiente regulatório e expansão dos pagamentos com stablecoins, exigindo uma gestão cuidadosa de recursos por parte de investidores corporativos e individuais.