Crise da dívida japonesa e preocupações com a guerra comercial levam à queda das criptomoedas—BTC abaixo de 88.000 dólares

A mercado de ativos digitais enfrentou uma grande mudança na terça-feira. O Bitcoin não conseguiu ultrapassar os 89.000 dólares, e, num contexto de turbulência no mercado de títulos do Japão e de ameaças tarifárias adicionais por parte do Presidente dos EUA, Donald Trump, os traders retiraram-se de ativos de risco de forma generalizada. Esta queda não foi apenas uma correção de curto prazo, mas um momento crucial que demonstra como as preocupações macroeconómicas globais podem afetar o mercado de ativos digitais.

Queda rápida do Bitcoin faz o mercado de criptomoedas entrar em colapso

Nas negociações do dia, o mercado de ativos digitais caiu rapidamente. O Bitcoin caiu até aos 88.403 dólares, atingindo o nível mais baixo desde 2 de janeiro deste ano. Segundo dados recentes, o preço do BTC rondava os 88.050 dólares, com uma queda de 1,18% nas últimas 24 horas.

Esta descida não se limitou ao Bitcoin. O Ethereum caiu para cerca de 2.950 dólares, registando uma queda de 1,75% nas últimas 24 horas. O Solana recuou para 123 dólares, e as moedas de privacidade também sofreram vendas significativas. O Monero caiu 11,6%, o Dash 8,4%, e o Zcash enfrentou uma pressão de venda de 6%.

Estes movimentos de preço, evidenciados pelo índice CoinDesk 20, que caiu mais de 5%, indicam que o mercado de criptomoedas está a enfrentar uma pressão de venda unificada.

Ativos corporativos também são atingidos—valores das ações de empresas relacionadas com criptomoedas acompanham a tendência

A queda das criptomoedas também afetou as ações de empresas relacionadas com ativos digitais. A MicroStrategy (MSTR), uma grande detentora de Bitcoin, caiu 7,8%, e empresas relacionadas com Ethereum também sofreram grandes perdas.

A bolsa de criptomoedas Coinbase caiu 5,5%, e a Circle, que emite stablecoins, caiu 7,5%. A mineradora de Bitcoin CleanSpark enfrentou uma pressão de venda superior a 3%. Isto demonstra que os investidores institucionais estão a retirar fundos não só do próprio ativo digital, mas também de setores adjacentes.

Por outro lado, curiosamente, a empresa-mãe do CoinDesk, a Bullish, registou uma ligeira subida, sugerindo que, mesmo na volatilidade do mercado, há uma crescente procura por serviços de informação.

Contradição com o mercado do ouro—por que é que as criptomoedas estão a ser vendidas?

Um fenómeno notável na terça-feira foi o movimento oposto entre ouro e Bitcoin. O ouro subiu mais de 3%, chegando a cerca de 4.750 dólares por onça. A prata também disparou mais de 7%, ultrapassando os 95 dólares.

Isto não é apenas uma mudança cíclica de mercado. Mike Novogratz, fundador da Galaxy Digital, afirmou que “a força do ouro reflete preocupações macroeconómicas. As tensões geopolíticas contínuas, a incerteza fiscal nos EUA e o forte apoio dos bancos centrais reforçam o papel de proteção do ouro.”

Por outro lado, Novogratz explica que a razão para a venda do Bitcoin é que “o Bitcoin tem uma liquidez mais apertada e uma tolerância ao risco mais moderada, o que faz com que esteja a ficar para trás.” O ouro funciona como uma reserva de valor segura, enquanto as criptomoedas estão a ser reavaliadas como ativos de risco.

Queda acelerada no mercado de derivados—traders preparam posições de baixa

Por trás da queda das criptomoedas está o movimento no mercado de derivados. O open interest dos futuros de Bitcoin aumentou de 28,5 mil milhões de dólares para 29,3 mil milhões, indicando que os traders estão a acumular posições de venda a descoberto, antecipando a queda.

Nesse mesmo dia, foram liquidados 486 milhões de dólares em posições longas, um valor que se aproxima do recorde de 637 milhões de dólares de segunda-feira. Estes dois dias consecutivos de liquidações de posições longas representam o pior desempenho do ano, com os traders alavancados a sofrer perdas massivas, acelerando ainda mais o colapso do mercado.

Crise dos títulos do Japão e guerra comercial dos EUA como gatilhos

A causa fundamental da queda das criptomoedas é o caos nos mercados financeiros globais. Arthur Hayes, cofundador da Exchange de criptomoedas BitMEX, afirmou que o mercado está cada vez mais atento à turbulência no mercado de títulos do Japão e ao potencial de repercussão nos títulos do governo dos EUA.

O Presidente Trump, numa conferência de imprensa antes da sua visita ao Fórum de Davos, aumentou as ameaças de imposição de novas tarifas à Europa. Os participantes do mercado temem que estas políticas possam desencadear uma nova guerra comercial. De facto, o S&P 500 e o Nasdaq 100 caíram mais de 2%, registando os piores dias de negociação desde as ameaças tarifárias de outubro.

Crise da dívida dos EUA—investidores fogem

Outro movimento preocupante foi a venda de títulos do Tesouro dos EUA por um fundo de pensões dinamarquês. Anders Schelde, diretor de investimentos da AkademikerPension, afirmou que “os EUA não são, de forma fundamental, uma entidade de crédito sólida, e a sustentabilidade fiscal do governo dos EUA a longo prazo é questionável.”

George Saravelos, da Deutsche Bank, alertou que a Europa detém cerca de 8 biliões de dólares em títulos e ações dos EUA. Num ambiente de instabilidade geopolítica que abala a aliança ocidental, há um risco de que o reequilíbrio do dólar seja acelerado.

Mercado DeFi mostra resistência inesperada—uso de stablecoins para manter posições neutras

Curiosamente, o valor total bloqueado (TVL) no mercado DeFi manteve a tendência de alta desde outubro de 2023, mesmo durante a queda de terça-feira. Isto indica que a procura por rendimento em protocolos DeFi ainda persiste.

Analistas do CoinDesk deFi sugeriram que a divergência entre preço e TVL mostra que os traders de DeFi estão a manter posições em stablecoins para manter uma orientação neutra. Ou seja, enquanto o mercado de ativos digitais sofre uma queda, os participantes de DeFi ajustam as suas posições para não perder oportunidades de rendimento.

Empresas de IA mantêm-se firmes—tendência estrutural de investimento continua

Ao contrário das criptomoedas, as empresas de IA mostraram-se resilientes. Os resultados do quarto trimestre da Microsoft e da Meta revelaram que não há desaceleração nos gastos com IA. A Microsoft destacou que a IA é uma das suas maiores áreas de negócio, enquanto a Meta planeia aumentar significativamente os seus investimentos de capital até 2026.

Esta tendência estrutural demonstra que, mesmo em meio ao caos macroeconómico, o investimento em IA é visto como uma área de crescimento segura.

Conclusão—ainda não se vislumbra o fim da queda das criptomoedas

A queda do mercado de ativos digitais na terça-feira não foi apenas uma realização de lucros de curto prazo, mas uma consequência de preocupações profundas no sistema financeiro global. A crise dos títulos do Japão, a incerteza fiscal nos EUA, as tensões geopolíticas e a perda de confiança no dólar continuam a impulsionar a fuga de investidores de ativos de risco.

As criptomoedas precisam reafirmar o seu papel de “ativo seguro”, como o ouro, e o processo de ajustamento ainda está em curso. Acredita-se que o Bitcoin só poderá recuperar a tendência de alta ao ultrapassar os 100.000 a 103.000 dólares.