Por que as escolhas de ações de Eric Fry equilibram crescimento, lucro e valor

Investing e design de automóveis partilham uma verdade surpreendente: tentar ter tudo ao mesmo tempo raramente funciona. Quando a Nissan lançou o Murano CrossCabriolet em 2011, os designers tentaram fundir sedan, SUV e carro desportivo num único veículo. O resultado foi desastroso. Os críticos observaram que o peso destruía a aderência, e o teto conversível tornava a visibilidade terrível. A CNN votou-o como o “carro mais antipático do ano”. O carro desapareceu das lojas em poucos anos.

Investir em ações funciona com princípios semelhantes. Os investidores sabem que combinar alto crescimento, forte rentabilidade e avaliações atraentes cria riqueza. No entanto, a maioria das empresas destaca-se apenas em uma ou duas áreas. Encontrar empresas que entreguem as três continua a ser um dos maiores prémios do investimento. É precisamente isso que faz as recomendações de ações de Eric Fry se destacarem. A sua abordagem de investimento identifica aquelas oportunidades raras de “tripla ameaça” que outros ignoram.

O Quadro da Tripla Ameaça

O equivalente de investimento de ter “tudo” significa três coisas: rápida expansão de receitas, margens de lucro fortes e negociação abaixo do valor justo. Warren Buffett provou que isto funciona quando comprou a Apple Inc. (AAPL) em 2016 a apenas 11X lucros futuros. A sua posição acabou por gerar 120 mil milhões de dólares em lucros. De forma semelhante, Eric Fry identificou a Freeport-McMoRan Inc. (FCX), uma mineradora de cobre e ouro, que entregou retornos de 1.350% em apenas 11 meses através deste mesmo quadro.

Mas aqui está a dificuldade: identificar empresas com todas as três qualidades revela-se desafiante. O mercado ou ignora-as, ou precifica-as de forma razoável (falhando em fornecer valor), ou revela problemas ocultos após uma inspeção mais detalhada. Compreender por que a maioria das ações não se qualifica ajuda a explicar por que as seleções de Eric Fry atraem atenção.

A Ação de Força Única: Crescimento sem Valor

Considere a Xometry Inc. (XMTR), que Eric recomendou através da plataforma InvestorPlace Digest em março passado. As ações subiram 20% desde então — um retorno sólido. No entanto, a empresa incorpora apenas uma qualidade: crescimento.

A Xometry opera um mercado de impressão 3D usando inteligência artificial para conectar fabricantes com clientes. Pequenas empresas podem obter cotações instantâneas para peças complexas; compradores maiores beneficiam de correspondência de fornecedores impulsionada por IA. Isto cria uma dinâmica de hiper crescimento: espera-se que os lucros líquidos passem de -2 milhões de dólares para +13 milhões este ano, e depois dobrem em cada um dos dois anos seguintes.

No entanto, os problemas são graves. A Xometry tem registado perdas desde que abriu capital em 2021, o que afasta investidores conservadores. Mais criticamente, as ações negociam a 110X lucros futuros — cinco vezes a média do S&P 500. A empresa assemelha-se a um Maserati bonito, mas caro: visualmente atraente, mas pouco fiável e sobrevalorizado. Satisfaz o crescimento, mas falha na rentabilidade e no valor.

A Ação de Dupla Força: Crescimento e Lucro, mas Sem Valor

A Arm Holdings PLC (ARM), uma conceituada fabricante britânica de chips, representa uma restrição diferente. A empresa controla 99% da arquitetura de CPU de smartphones — uma dominância que faz a participação de 90% da Nvidia (NVDA) em GPU-servidores parecer modesta em comparação.

A história de 35 anos da Arm mostra uma inovação incessante. A empresa foi pioneira em designs de chips extremamente eficientes, essenciais onde a conservação de energia importa. Smartphones, dispositivos de Internet das Coisas, portáteis, veículos autónomos e cada vez mais centros de dados dependem da arquitetura da Arm. A sua arquitetura mais recente, v9, cobra uma taxa de 5% sobre os preços de venda do iPhone acima dos custos de fabricação. Um iPhone 16 Pro de 1.199 dólares gera 5% do prémio acima do seu custo de produção de 485 dólares diretamente para a Arm — um arranjo extremamente lucrativo.

A Arm gera retornos sobre o capital investido superiores a 40%, e os seus aceleradores de inteligência artificial prometem um hiper crescimento contínuo. Os analistas esperam que os lucros aumentem 25% ao ano nos próximos três anos.

No entanto, a avaliação revela-se proibitiva. As ações negociam a 61X lucros futuros — o dobro do múltiplo da Nvidia, apesar de taxas de crescimento mais lentas. Recentemente, as ações da Arm caíram 12% após divulgar um resultado de lucros superior, simplesmente porque a gestão orientou para um crescimento trimestral “apenas” de 12%. Desde então, a ação recuperou dois terços dessa queda.

Isto ilustra por que mesmo empresas fortes não merecem investimento. A Arm oferece crescimento e rentabilidade, mas falta-lhe valor — a terceira coluna. Nem Eric Fry nem investidores experientes recomendam entrada a preços atuais, independentemente da excelência operacional da empresa.

O Pacote Completo: Os Três Elementos

A Corning Inc. (GLW) representa o que as escolhas de ações de Eric Fry alcançam: uma verdadeira convergência de todos os três critérios.

A Corning, uma fabricante do estado de Nova York, tem sido pioneira em materiais de alta qualidade desde 1851. A empresa inventou o vidro Pyrex em 1915, cabos de fibra ótica de baixa perda em 1970, e o revolucionário Gorilla Glass do iPhone em 2007. Hoje, a Corning lidera em painéis LCD, telas de smartphones e fibra ótica de banda larga — indústrias onde a concorrência offshore deveria ter destruído os fabricantes americanos.

Em vez disso, a Corning sobreviveu através de inovação constante. A empresa agora fornece fibra ótica crítica que conecta servidores de centros de dados — infraestrutura essencial para operações de inteligência artificial. Isto tornou-se um grande motor de crescimento.

A rentabilidade conta uma história igualmente convincente. A Corning manteve lucros operacionais positivos através de duas recessões e duas décadas de disrupção na indústria. O retorno sobre o capital próprio deve disparar para 17% este ano — aproximadamente o dobro da média do mercado. Mais surpreendente ainda, as ações negociam a apenas 19X lucros futuros, abaixo da média do S&P 500 de 20,2X.

A questão óbvia: se a Corning realmente tem tudo, o que está errado?

Os meses recentes trouxeram preocupações legítimas. A Corning fornece a fabricantes de televisão que enfrentam tarifas enormes sobre as exportações para os EUA. O financiamento federal para banda larga pode sofrer cortes orçamentais. Estes fatores contribuíram para uma queda de 15% nos últimos meses.

No entanto, uma análise mais aprofundada revela que o mercado reagiu exageradamente. Noventa por cento da receita da Corning nos EUA provém de produtos fabricados nos EUA, protegendo-a de perturbações na cadeia de abastecimento. Oitenta por cento das vendas na China são fabricadas na China, minimizando a exposição às tarifas. O impacto direto das tarifas deve totalizar aproximadamente 15 milhões de dólares — praticamente um erro de arredondamento face aos lucros antes de impostos previstos de 2,8 mil milhões de dólares este ano. Além disso, a Corning planeia estabelecer a primeira cadeia de fornecimento de painéis solares totalmente fabricada nos EUA, potencialmente ajudando empresas solares a evitar tarifas que poderiam atingir 3.500% sob as regras propostas pelo Departamento de Comércio.

A corrida do mercado para vender primeiro e investigar depois transformou a Corning exatamente naquilo que a filosofia de investimento de Eric Fry procura: uma empresa forte, a negociar a preços razoáveis, combinando crescimento genuíno com força financeira.

A Estratégia por Trás das Seleções de Eric Fry

Seguir o quadro de ações de Eric Fry significa desenvolver disciplina em torno do conceito de tripla ameaça. As verdadeiras oportunidades raramente se anunciam. É preciso filtrar milhares de possibilidades para identificar negócios que combinem três elementos que o mercado tem subvalorizado temporariamente.

O “teste da sacola de papel” que Eric usa revela-se esclarecedor: compraria esta empresa apenas com base no desempenho financeiro, sem saber a sua identidade ou marca? Se a resposta for sim, provavelmente encontrou algo que vale a pena investigar. Este padrão elimina o hype e obriga a focar nos fundamentos — trajetória de crescimento, realidade da rentabilidade e métricas de avaliação.

Esta metodologia separa o investimento oportunista do trading reativo. Enquanto a maioria dos investidores persegue setores quentes ou a momentum do preço das ações, as recomendações de Eric Fry seguem uma estrutura baseada em evidências. O resultado fala por si: clientes que obtiveram 1.350% de retorno com uma única escolha e desempenho consistente através de uma seleção disciplinada.

A distinção importa, especialmente em mercados voláteis onde o medo e a ganância afastam os preços do valor intrínseco. As escolhas de ações de Eric Fry representam o impulso oposto: uma análise cuidadosa que identifica combinações negligenciadas de crescimento, lucro e preço — o equivalente de investimento de encontrar aquele veículo raro que realmente funciona perfeitamente.