O ímpeto do mercado aumenta com uma economia mais forte: pedidos de subsídio de desemprego caem para duzentos e quinze mil abaixo das expectativas

Os mercados financeiros estão em alta com novas evidências de que a economia dos EUA está a funcionar com mais cilindros do que muitos antecipavam. As candidaturas semanais ao subsídio de desemprego caíram drasticamente, e as sondagens de sentimento na manufatura superaram as previsões em todos os setores, criando um cocktail potente de sinais positivos que impulsionaram as médias de ações para cima e fizeram os rendimentos dos títulos subir.

Resiliência Económica Assume o Centro do Palco

Os dados do mercado de trabalho surpreenderam positivamente de forma significativa. Os pedidos iniciais de subsídio de desemprego caíram nove mil, atingindo um mínimo de seis semanas de cento e noventa e oito mil, esmagando as expectativas dos analistas de um aumento para duzentos e quinze mil. Esta forte variação negativa indicou que as empresas estão a manter firme o seu quadro de pessoal, contrariando as preocupações de recessão que surgiram periodicamente ao longo do trimestre.

A atividade na manufatura também demonstrou vigor inesperado. O componente de condições gerais de negócios na sondagem de janeiro do Empire State subiu onze pontos e quatro para estabelecer-se em sete pontos e sete, superando amplamente a previsão de consenso de apenas um ponto zero. Entretanto, a sondagem de perspetivas de negócios de janeiro da Federal Reserve da Filadélfia subiu vinte e um pontos e quatro, atingindo um pico de quatro meses de doze pontos e seis, esmagando as expectativas de uma descida para negativo um ponto e quatro.

Estes indícios económicos pintaram um quadro de uma economia americana com mais ímpeto do que o mercado tinha precificado, fornecendo o pano de fundo fundamental para que as ações continuassem a sua trajetória de ganhos.

Ações de Chips Lideram a Corrida, Elevando Índices Mais Amplos

O setor de semicondutores emergiu como o grande vencedor da sessão, após a Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, a principal fabricante de chips por contrato do planeta, apresentar resultados e orientações que reacenderam o espírito animal em torno da sustentabilidade da procura por inteligência artificial. A empresa projetou vendas líquidas do primeiro trimestre mais fortes do que o esperado e elevou a sua orientação de despesa de capital para 2026 para uma faixa de cinquenta e dois a cinquenta e seis mil milhões de dólares, um aumento substancial face à alocação de vinte mil milhões e novecentos milhões de dólares do ano anterior.

Esta confiança no setor de semicondutores permeou todo o ecossistema de equipamentos e design de chips. A Applied Materials subiu mais de oito por cento, liderando os ganhos no índice Nasdaq 100. A KLA Corp e a Lam Research subiram ambas mais de sete por cento, enquanto a ASML Holding avançou mais de seis por cento. A ARM Holdings subiu mais de três por cento, com a Broadcom, Intel e Micron Technology a registarem ganhos superiores a um por cento.

O sentimento positivo nos semicondutores proporcionou um apoio crucial às médias do mercado mais amplo. O índice S&P 500 subiu zero ponto cinco cinco por cento, o Dow Jones Industrial avançou zero ponto dois zero por cento, e o Nasdaq 100 disparou um ponto zero zero por cento. Os futuros do E-mini S&P de março apontaram para cima em zero ponto cinco zero por cento, enquanto os futuros do E-mini Nasdaq de março subiram zero ponto nove sete por cento.

Mudanças Geopolíticas, Redefinindo a Dinâmica Setorial

Uma inesperada diminuição das tensões no Médio Oriente criou tremores secundários em vários grupos industriais. O Presidente Trump indicou aos meios de comunicação que tinha recebido garantias do governo iraniano para cessar a violência contra os manifestantes, sinalizando uma potencial desescalada da ameaça de ação militar dos EUA. O mercado interpretou isto como uma redução do risco geopolítico a curto prazo.

Os contratantes de defesa sentiram imediatamente o impacto negativo. A Huntington Ingalls Industries, a L3Harris Technologies e a Northrop Grumman caíram cada uma mais de dois por cento. A Lockheed Martin e a General Dynamics desceram mais de um por cento, à medida que os investidores rotacionaram para fora dos beneficiários percebidos do risco geopolítico.

Os mercados de energia também mudaram de forma significativa com o alívio geopolítico. O crude West Texas Intermediate caiu mais de quatro por cento, pressionando todo o setor energético. A APA Corp despencou mais de quatro por cento, enquanto a Devon Energy, Diamondback Energy e Occidental Petroleum recuaram mais de dois por cento. A Marathon Petroleum, Phillips Sixty-Six, Halliburton, ConocoPhillips e Valero Energy caíram todos mais de um por cento.

Renda Fixa Dá Um Passo Para Trás

Os operadores de títulos assistiram ao processo de uma perspetiva diferente. Os títulos do Tesouro de dez anos de março desceram quatro ticks, enquanto os rendimentos subiram. O rendimento do título do Tesouro de dez anos subiu seis pontos base para quatro vírgula treze oito por cento, uma combinação de um desempenho mais forte do mercado de ações e a redução do risco geopolítico reduziu a procura de refúgio seguro na dívida do governo dos EUA.

Os títulos de dívida do governo europeu também se moveram na mesma direção. O rendimento do bund alemão de dez anos subiu um ponto e oito pontos base para dois vírgula oito três dois por cento, enquanto o rendimento do gilt do Reino Unido de dez anos subiu três pontos e cinco pontos base para quatro vírgula três sete cinco por cento. A produção industrial da Zona Euro de novembro avançou zero vírgula sete por cento mês a mês, ligeiramente acima das expectativas de zero vírgula cinco por cento. A produção manufatureira do Reino Unido de novembro subiu dois vírgula um por cento mês a mês, marcando o maior ganho mensal em nove meses e superando significativamente a previsão de consenso de zero vírgula quatro por cento. O produto interno bruto do Reino Unido de novembro cresceu zero vírgula três por cento mês a mês, superando o aumento esperado de zero vírgula um por cento.

Os futuros de taxas de juro continuaram a atribuir apenas cinco por cento de probabilidades a uma redução de vinte e cinco pontos base na taxa pelo Federal Open Market Committee na sua próxima sessão de vinte e sete a vinte e oito de janeiro. No Banco Central Europeu, os mercados de swap estavam a precificar apenas uma probabilidade de um aumento de vinte e cinco pontos base na taxa na reunião de política de cinco de fevereiro, de apenas um por cento.

Ações Corporativas e Movimentos de Ações Individuais

Várias empresas fizeram manchetes com transações estratégicas e movimentos de analistas. A Penumbra subiu mais de doze por cento após a Boston Scientific anunciar um acordo para adquirir a empresa por aproximadamente catorze vírgula cinco mil milhões de dólares, o que equivale a cento e setenta e quatro dólares por ação. A Talen Energy avançou mais de nove por cento após um acordo para adquirir três instalações de geração de energia a gás natural da Energy Capital Partners por três vírgula quatro cinco mil milhões de dólares.

A SanDisk subiu mais de oito por cento, liderando os ganhos no índice S&P 500, após a Benchmark Company elevar o seu objetivo de preço para quatrocentos e cinquenta dólares, de doiscentos e sessenta dólares anteriormente. A Calavo Growers subiu mais de oito por cento após a Mission Produce concordar em comprar a empresa por aproximadamente vinte e sete dólares por ação, numa operação de dinheiro e ações.

A BlackRock subiu mais de quatro por cento após reportar entradas líquidas do quarto trimestre de trezentos e quarenta e um vírgula sete um mil milhões de dólares, superando a estimativa de consenso de duzentos e oitenta e sete vírgula quatro nove mil milhões de dólares. A Morgan Stanley subiu mais de três por cento após detalhar receitas de vendas e negociação de renda fixa, câmbio e commodities do quarto trimestre, excluindo ajustes de avaliação de dívida, de três vírgula seis sete mil milhões de dólares, superando os três vírgula cinco cinco mil milhões de dólares previstos.

A Dell Technologies subiu mais de dois por cento após o Barclays melhorar a recomendação para overweight, com um objetivo de preço de cento e quarenta e oito dólares, de equal weight. A Boston Scientific recuou mais de quatro por cento, liderando as perdas do índice S&P 500 após anunciar a aquisição da Penumbra. A MoonLake Immunotherapeutics caiu mais de quatro por cento após o Goldman Sachs rebaixar a ação para vender, de neutral, com um objetivo de dez dólares.

A MicroStrategy caiu mais de três por cento, liderando as perdas do Nasdaq 100, após o TD Cowen reduzir o seu objetivo de preço para quatrocentos e quarenta dólares, de cincocentos dólares. A GE Healthcare Technologies caiu mais de dois por cento após um rebaixamento do UBS para vender, de neutral, com um objetivo de setenta e sete dólares. A Albertson’s Companies caiu mais de dois por cento após a Morgan Stanley rebaixar a ação para underweight, de equal weight, com um objetivo de catorze dólares. A Nutanix recuou mais de três por cento após o Barclays rebaixar a ação para equal weight, de overweight.

Mercados Globais e a Semana que se Segue

Os índices de ações internacionais apresentaram um desempenho misto no dia. O Euro Stoxx 50 da Europa avançou zero vírgula sete zero por cento, enquanto o Shanghai Composite da China caiu zero vírgula três três por cento e o Nikkei 225 do Japão caiu zero vírgula quatro dois por cento.

O mundo do investimento está agora a focar-se na temporada de resultados que começa esta semana, com as instituições financeiras a começarem a divulgar os seus resultados trimestrais. Os principais relatórios previstos nesta sessão de negociação incluem a BlackRock, a First Horizon Corp, o The Goldman Sachs Group, a J.B. Hunt Transport Services e a Morgan Stanley. Segundo a análise da Bloomberg Intelligence, as receitas dos componentes do S&P deverão expandir-se em oito vírgula quatro por cento no quarto trimestre. Excluindo as mega-capitalizações da Magnificent Seven, as expectativas de crescimento dos lucros do quarto trimestre situam-se em quatro vírgula seis por cento.

O calendário económico continuará a atrair a atenção dos investidores ao longo da semana. Os economistas antecipam que a produção manufatureira de dezembro diminua zero vírgula um por cento em termos mensais, enquanto o índice de mercado imobiliário da National Association of Home Builders de janeiro deverá subir um ponto, atingindo quarenta. Estas cifras, juntamente com os relatórios de resultados em curso e quaisquer novas comunicações do Federal Reserve, provavelmente manterão os participantes do mercado atentos aos dados que chegam.

A confluência de indicadores económicos mais fortes do que o esperado, otimismo no setor de semicondutores, redução do risco geopolítico e o início da temporada de resultados criou um pano de fundo dinâmico para os mercados de ações. Se este ímpeto persistirá dependerá da entrega de lucros corporativos e de quaisquer mudanças nos ventos económicos ou políticos nos dias que se seguem.