Devo pagar impostos sobre as participações em ETF se nunca vender? Guia para investidores em ouro

Muitos investidores mantêm as suas ações de ETF de ouro durante anos, acreditando que não terão de pagar impostos até venderem efetivamente. Mas aqui está o que surpreende a maioria das pessoas: a resposta é “depende”—e a responsabilidade fiscal sobre os ETFs difere significativamente do que a maioria dos investidores assume. Compreender estas regras é fundamental antes de construir uma posição em ETP de ouro, especialmente à medida que os preços dos metais preciosos permanecem elevados.

A Confusão Comum Sobre a Tributação de ETFs

A suposição generalizada é simples: nenhuma venda, sem impostos devidos. Esta lógica funciona bem para ações, mas os ETFs de ouro e outros produtos negociados em bolsa focados em commodities operam sob regras diferentes. O IRS nem sempre espera até vender para tributar os ganhos. Na verdade, a estrutura do seu investimento em ouro determina fundamentalmente se enfrentará obrigações fiscais anuais—independentemente de ter vendido ou não uma única ação.

Quando eventualmente vender, normalmente preencherá um formulário 1099 para reportar ganhos ou perdas de capital. No entanto, a taxa de imposto depende do seu período de detenção e faixa de rendimento. Detenções de longo prazo (mais de um ano) recebem taxas preferenciais de 0%, 15% ou 20% para a maioria dos investidores em 2026, enquanto ganhos de curto prazo enfrentam taxas de imposto de renda ordinário que variam de 10% a 37%.

Como ETFs de Ouro Baseados em Futuros Criam Facturas de Impostos Anuais

Fundos negociados em bolsa que rastreiam contratos futuros de ouro oferecem exposição conveniente às flutuações de preço sem armazenar ouro físico. Mas aqui está o problema: estes fundos são estruturados como parcerias, não trusts. Esta estrutura de parceria desencadeia tributação obrigatória anual.

Em vez de esperar até vender, os ETFs baseados em futuros exigem que reporte ganhos usando um formulário K-1, emitido todos os anos. O IRS exige um cálculo fixo: 60% dos ganhos são tratados como de longo prazo e 40% como de curto prazo—independentemente de quanto tempo realmente manteve as ações. Esta abordagem híbrida significa que pode dever impostos em anos em que o valor do fundo não mudou.

Exemplos de ETFs de ouro focados em futuros incluem:

• ProShares Ultra Gold (UGL)
• iShares Gold Strategy ETF (IAUF)
• DB Gold Double Long Exchange Traded Notes (GLDX)

Com formulários K-1 chegando anualmente, reportará tributação todos os anos em que o fundo gerar ganhos—not just quando vender.

ETFs de Ouro Físico e a Taxa Oculta de 28%

ETFs de ouro apoiados fisicamente proporcionam exposição direta ao metal precioso armazenado em cofres, e o IRS trata-os com uma designação especial: são classificados como colecionáveis. Esta classificação tem consequências fiscais significativas.

Se o seu ETF de ouro estiver estruturado como um trust de concedente, ganhos de capital de longo prazo enfrentam uma taxa máxima de 28% em vez dos 20% padrão. Isso representa uma diferença de 8 pontos percentuais para os maiores rendimentos—uma diferença substancial em posições grandes.

Troy Lewis, professor de contabilidade e fiscalidade na Brigham Young University, explicou a distinção à CNBC: “Na sua cabeça, pensa: ‘Estou apenas comprando uma ação.’ Mas o IRS assumiu a posição de que eles são realmente colecionáveis porque são apoiados por lingotes.”

ETFs de ouro fisicamente apoiados populares incluem:

• SPDR Gold Trust (GLD)
• iShares Gold Trust Micro ETF (IAUM)
• abrdn Physical Gold Shares ETF (SGOL)
• GraniteShares Gold Trust (BAR)

A distinção chave: ETFs de ouro baseados em futuros tributados como parcerias evitam a taxa de 28% para colecionáveis, limitando-se a 20% porque são tratados de forma diferente sob o código fiscal.

ETNs Oferecem um Caminho Fiscal Diferente

Notas negociadas em bolsa (ETNs) que rastreiam ouro seguem uma estrutura diferente. Ao contrário dos ETFs baseados em futuros que exigem formulários K-1, os ETNs usam relatórios padrão 1099, aplicando taxas convencionais de ganhos de capital de curto e longo prazo. Não surgem complicações anuais de K-1.

Exemplos de ETNs de ouro:

• DB Gold Short Exchange Traded Notes (DGZ)
• DB Gold Double Short Exchange Traded Notes (DZZ)

Esta estrutura mais simples atrai investidores que procuram uma declaração fiscal direta, sem as complicações de parceria.

Principais Conclusões: Gerir a Sua Estratégia Fiscal de ETF de Ouro

Antes de investir em ETFs de ouro, compreenda esta verdade fundamental: você paga impostos sobre investimentos em ETF sem vender? Sim—potencialmente. Fundos baseados em futuros criam obrigações fiscais anuais através do reporte K-1, enquanto ETFs de ouro físico impõem taxas elevadas de colecionáveis. Os ETNs oferecem tratamento convencional.

A complexidade da tributação de ETFs de ouro torna essencial a orientação profissional. Os profissionais fiscais podem avaliar a sua situação específica, comparar diferentes estruturas de fundos e identificar estratégias que se alinhem com o seu portfólio geral e faixa de imposto. A diferença entre escolher o veículo certo ou errado pode facilmente justificar uma taxa de consulta.

Para taxas de imposto atuais, requisitos de declaração e orientações específicas sobre as suas posições, consulte um consultor fiscal qualificado antes de tomar decisões de investimento.