Subida de 2000 pontos durante o dia! O que aconteceu nos mercados de ações do Japão e da Coreia?

Japão, Coreia do Sul, bolsas em explosão coletiva!

Na tarde de 3 de fevereiro, os mercados bolsistas do Japão e da Coreia do Sul continuaram a subir. Entre eles, o índice Nikkei 225 disparou 2000 pontos durante o dia, atingindo uma alta de mais de 4%, estabelecendo um novo recorde histórico; o índice Kospi subiu mais de 6% em um momento, recuperando completamente a queda de ontem.

As ações de semicondutores e chips fortaleceram-se coletivamente. Até ao momento de publicação pela China Securities, a SK Hynix e a Samsung Electronics subiram mais de 8%, a Edwan Testing mais de 7%, a Hanmi Semiconductor mais de 6%, e a Tokyo Electron mais de 5%.

O mercado de ações do Japão sobe 2000 pontos

Na terça-feira, o mercado de ações do Japão teve uma forte alta, com o índice Nikkei 225 a subir mais de 4% durante o dia, e o índice Topix a subir mais de 3%. Até ao momento de publicação pela China Securities, o índice Nikkei 225 subiu mais de 2000 pontos, uma subida de 3,86%, e o índice Topix subiu 3,09%.

No âmbito das notícias, o Ministro das Finanças do Japão, Shōgetsu Katayama, afirmou a 3 de fevereiro que o Primeiro-Ministro Sanae Takaichi não enfatizou excessivamente os benefícios da depreciação do iene no último fim de semana. Este movimento sugere que Katayama está a tentar manter a vigilância do mercado quanto ao risco de intervenção do governo.

Katayama afirmou: “Sanae Takaichi apenas respondeu ao câmbio do iene de forma didática, sem destacar especialmente os benefícios do enfraquecimento do iene.” Ela acrescentou que concorda com a posição de Takaichi, ou seja, que a depreciação do iene tem prós e contras.

Katayama também destacou que o Japão continuará a coordenar estreitamente com os EUA, sugerindo que ambos podem tomar ações conjuntas no mercado. Ela afirmou: “O Japão e os EUA têm estado em coordenação, incluindo a minha esfera e a nível de altos responsáveis pela política monetária. Firmámos uma declaração conjunta em setembro do ano passado, e continuaremos a coordenar de acordo com esse acordo, adotando as medidas adequadas.”

Antes de fazer essas declarações, Takaichi afirmou numa reunião de campanha no domingo passado que a fraqueza do iene poderia trazer oportunidades significativas para as indústrias exportadoras, o que diminuiu as especulações de que o seu governo iria intervir na taxa de câmbio. O iene voltou a cair na segunda-feira, atingindo a marca de 155, e na manhã de terça-feira situava-se por volta de 155,50.

Takaichi também afirmou que a fraqueza do iene beneficia o Fundo de Câmbio Estrangeiro do Japão, especialmente a conta de fundos do governo japonês, que é usada para várias finalidades, incluindo intervenção cambial. Posteriormente, ela publicou no X que sua intenção era destacar a necessidade de criar uma economia capaz de resistir às oscilações cambiais, claramente para acalmar as especulações externas de que ela estaria a minimizar o impacto recente da fraqueza do iene.

Com as eleições gerais do Japão a 8 de fevereiro, os operadores de mercado preparam-se para lidar com uma maior volatilidade. Apostam que o Partido Liberal Democrata, liderado por Takaichi, poderá obter uma grande vitória. Este resultado poderá abrir caminho a políticas fiscais mais radicais, potencialmente elevando a inflação e pressionando o iene e os títulos do governo japonês.

Mercado de ações da Coreia do Sul dispara, ações de chips explodem

Na mesma data, o mercado de ações da Coreia do Sul também teve uma grande explosão. O índice Kospi disparou mais de 6% durante o dia, a Samsung Electronics subiu mais de 10%, atingindo a maior alta desde março de 2020. Até ao momento de publicação pela China Securities, o índice Kospi subiu 5,87%, a Samsung Electronics mais de 9%, a SK Hynix mais de 8%, e a Hanmi Semiconductor mais de 6%.

A recuperação do mercado de ações na terça-feira foi impulsionada principalmente por investidores institucionais locais, com os investidores estrangeiros também a comprar ações de forma líquida. Na terça-feira, o Vice-Ministro das Finanças da Coreia, Lee Hyeong-yi, afirmou que o governo coreano possui “capacidade política suficiente” para lidar com qualquer incerteza externa. Lee também indicou que, dado que a volatilidade do mercado cambial parece estar a aumentar, o governo irá monitorar de perto os movimentos do mercado financeiro.

Analistas do JPMorgan afirmaram que o índice de referência da Coreia, o Kospi, ultrapassou os 5000 pontos em janeiro e poderá atingir 7500 pontos até 2026. Eles estabeleceram um objetivo base para este ano de 6000 pontos, e um cenário otimista de 7500 pontos.

Num relatório, o JPMorgan afirmou que, impulsionado pelo aumento dos preços dos chips, as ações de peso do índice, Samsung Electronics e SK Hynix, lideraram a subida do Kospi, e que o aumento dos preços dos chips poderá continuar até ao final de 2027. O JPMorgan acredita que estas duas ações ainda terão potencial de valorização de 45%-50% até 2026. Além disso, prevê que os lucros por ação de outros setores industriais não relacionados com memórias irão crescer cerca de 20%. As reformas contínuas na governança corporativa, no mercado e nos impostos na Coreia deverão atuar como catalisadores adicionais.

Outra análise aponta que a forte subida das ações da Samsung Electronics e da SK Hynix indica que a onda de investimento em IA já se está a transferir para o setor de infraestrutura, beneficiando os fabricantes de chips coreanos, que estão no centro da cadeia de abastecimento do setor.

A Coreia posiciona-se como fornecedora central de líderes globais do setor, como a Nvidia. Yiping Liao, gestor de portfólio da Franklin D. Templeton Global Investment, afirmou: “A Coreia está altamente concentrada em segmentos específicos da cadeia de fornecimento tecnológica. A subida extraordinária das ações da SK Hynix e da Samsung Electronics parece refletir que estamos numa fase sem precedentes de escassez de chips de armazenamento.”

Simon Woo, chefe da pesquisa da Coreia na BofA Global Research, prevê que o super ciclo dos chips de armazenamento continuará até 2027, afirmando: “Os chips de armazenamento tornaram-se ativos estratégicos essenciais para as gigantes tecnológicas americanas, o que é uma mudança radical em relação ao ciclo inicial, quando os chips de memória eram considerados componentes descartáveis para PCs e smartphones. Esta mudança elevou a importância do setor de armazenamento.”

Timothy Moe, estratega-chefe de ações da Goldman Sachs na Ásia-Pacífico, estima que este ano o setor de semicondutores contribuirá com cerca de 60% do crescimento esperado dos lucros das ações na Coreia.

Ilustração do Eastmoney·Adicione conteúdo útil

(Origem: China Securities)