O setor de painéis fotovoltaicos do mercado A-shares explodiu, Elon Musk fez um pedido?

4 de fevereiro, o setor de ações de energia fotovoltaica na A股 explodiu em força, liderando o conceito de energia fotovoltaica espacial. A晶科能源 subiu 20CM e atingiu o limite de alta, várias ações como泽润新能, 中来股份, 亚玛顿 também atingiram o limite de alta, e海泰新能 subiu mais de 9%. O catalisador desta rodada de mercado veio da notícia de que a equipa de Musk visitou secretamente várias empresas de energia fotovoltaica na China recentemente.

De acordo com a 21财经, um funcionário da晶科能源 confirmou que a empresa teve recentemente contato com um grupo de investigação relacionado à equipa de Musk, que avaliou as reservas tecnológicas, equipamentos de produção, entre outros, mas detalhes específicos e intenções de cooperação não foram divulgados. O funcionário também revelou que empresas de energia fotovoltaica líderes no país também receberam visitas. Sabe-se que a visita de Musk focou em rotas tecnológicas avançadas, com destaque para células heterojunction e perovskite, havendo relatos de contratos assinados com fabricantes de equipamentos de heterojunction.

Segundo fontes do新浪财经, a equipa de Musk visitou secretamente várias empresas chinesas de energia fotovoltaica, avaliando projetos relacionados com equipamentos, wafers de silício, componentes de células, entre outros, com foco especial em empresas com tecnologias de heterojunction e perovskite. Algumas empresas de energia fotovoltaica confirmaram essa visita, afirmando que “tiveram contato com a equipa de Musk, mas o conteúdo da avaliação deve permanecer confidencial”.

A opinião do mercado é que, independentemente do local de produção final, para Musk impulsionar a implementação em larga escala e comercialização do seu projeto de energia espacial, será difícil escapar da profunda dependência das capacidades de fabricação de energia fotovoltaica na China e das vantagens de custo. A indústria chinesa de energia fotovoltaica contribui com mais de 70% da capacidade global, formando uma cadeia de fornecimento completa e dominante, desde equipamentos e materiais até componentes.

Duplo catalisador do conceito de energia fotovoltaica espacial

O ponto de ignição desta rodada de mercado foi a notícia da visita da equipa de Musk às empresas chinesas de energia fotovoltaica. Como conceito emergente, a energia fotovoltaica espacial, devido à sua ligação com a demanda por poder de IA, exploração espacial e outros campos de ponta, está a tornar-se um novo foco de capital.

De acordo com a界面新闻, fontes do setor revelaram que, na semana passada, a equipa de Musk realizou pesquisas junto de empresas chinesas como TCL Zhonghuan,晶科能源,晶盛机电, entre outras. Quanto a isso, as empresas envolvidas não responderam diretamente à veracidade da notícia. Mais cedo, um funcionário da晶科能源 afirmou publicamente que a empresa teve contato recente com o grupo de investigação de Musk. Além disso, soube-se que, anteriormente, a equipa de Musk também investigou alguns fornecedores de equipamentos fotovoltaicos.

Outra notícia que impulsionou especialmente o conceito de energia fotovoltaica, especialmente o de energia fotovoltaica espacial, também relacionada com Musk, foi divulgada. Na segunda-feira, horário local, Musk anunciou que a SpaceX adquiriu a sua startup de inteligência artificial, xAI, numa transação recorde que unifica as ambições de Musk nos campos da IA e do espaço. A avaliação da SpaceX nesta transação é de 1 trilhão de dólares, e a da xAI de 250 mil milhões de dólares.

Musk afirmou que esta aquisição é necessária porque a procura global por energia para IA não pode ser satisfeita por “soluções terrestres”, e que em breve o Vale do Silício precisará de estabelecer centros de dados no espaço para suportar as suas ambições de IA.

Após a conclusão da negociação de ações no mercado secundário em dezembro de 2025, a SpaceX atingiu uma avaliação de 800 mil milhões de dólares. Anteriormente, circulava a informação de que a empresa planeava uma oferta pública inicial com uma avaliação de 1,5 trilhão de dólares. Segundo relatos, a SpaceX pretende usar os fundos arrecadados na bolsa para desenvolver centros de dados orbitais alimentados por energia solar, uma solução potencial para a escassez de energia em centros de dados de IA. Musk tem sido um defensor principal desta ideia, enquanto outras startups, como Starcloud apoiada pela Nvidia, Alphabet e Blue Origin, também exploram esta direção.

A visão de Musk para a energia espacial

A energia fotovoltaica espacial tornou-se um tema quente recente no mercado de capitais, impulsionada principalmente pelo anúncio de Musk de que construirá uma base de energia fotovoltaica com capacidade anual de 200 GW, para suportar centros de dados terrestres e satélites de IA no espaço.

Musk também discutiu planos para lançar satélites de energia solar IA nos próximos anos. Ele afirmou que as painéis solares no espaço têm uma eficiência cinco vezes maior do que na Terra, devido à luz solar contínua e à ausência de interferências atmosféricas. Previu que “o local de implantação de IA com menor custo será no espaço”, e que isso acontecerá dentro de dois a três anos.

No que diz respeito à exploração espacial, Musk afirmou que a SpaceX pretende alcançar a reutilização total dos foguetes com a Starship ainda este ano. Descreveu a Starship como “a maior nave de voo de sempre”, uma inovação que reduzirá os custos de acesso ao espaço em 100 vezes, para menos de 100 dólares por libra. A SpaceX já demonstrou que pode capturar os propulsores de foguete na plataforma de lançamento, mas ainda não tentou recuperar e reutilizar a nave Starship.

Perspetivas de longo prazo para energia fotovoltaica no espaço

Algumas instituições de investigação afirmam que o potencial da energia fotovoltaica no espaço é imenso. A SpaceX solicitou a implantação de milhões de satélites de capacidade de computação, reforçando a expectativa de demanda por energia fotovoltaica espacial. Empresas de equipamentos fotovoltaicos que possam vir a ser fornecedoras têm potencial para ser os maiores beneficiários a curto prazo.

A 国信证券 afirma que este evento da SpaceX atuará como um catalisador para o rápido desenvolvimento da capacidade de computação no espaço, recomendando atenção às empresas de foguetes, capacidade de computação espacial, energia fotovoltaica espacial, comunicação por laser, entre outras.

A 开源证券 indica que a procura global por energia para centros de dados deverá duplicar até 2035, com a maior contribuição vindo do crescimento da IA. Construir suficientes centrais elétricas e infraestruturas energéticas na Terra para suportar essa procura será extremamente desafiador. A implantação de satélites no espaço permite o acesso sustentável a uma quantidade quase ilimitada de energia solar, possibilitando um crescimento escalável, fiável e sustentável da IA.

A交银国际 afirma que o mercado de espaço comercial está a crescer rapidamente, e com o crescimento explosivo da procura por poder de IA, os centros de dados no espaço poderão impulsionar a procura por exploração espacial comercial. A energia fotovoltaica é a solução de energia mais rentável para atividades espaciais, com vantagens evidentes em relação à energia fotovoltaica terrestre. Para satélites LEO, as células de silício HJT são a primeira escolha a curto prazo, enquanto as perovskite serão a escolha principal no futuro.

A 国海证券 acredita que, com o aumento do número de lançamentos de satélites e a atualização de satélites de comunicação para satélites de maior consumo energético de computação, a procura por energia no espaço continuará a crescer. Como a energia fotovoltaica é atualmente a única forma confiável de energia no espaço, espera-se que uma nova onda de construção de capacidade aconteça. A implantação global de satélites deverá entrar numa fase de crescimento acelerado, e a procura por energia fotovoltaica espacial deverá manter um crescimento elevado, mantendo a classificação de “recomendado” para o setor.

Aviso de risco e isenção de responsabilidade

        O mercado apresenta riscos, pelo que os investimentos devem ser feitos com cautela. Este artigo não constitui aconselhamento de investimento pessoal, nem considerou objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades específicas de cada utilizador. Os utilizadores devem avaliar se as opiniões, pontos de vista ou conclusões aqui apresentadas são compatíveis com a sua situação particular. Investir com base neste conteúdo é de sua responsabilidade.