Três ações de petróleo e gás posicionadas para um forte crescimento em 2026

O setor de energia tem apresentado um desempenho moderado ao longo do último ano, com a ação média de energia no S&P 500 a subir apenas 4% em comparação com o avanço de quase 18% do mercado mais amplo. No entanto, apesar dos obstáculos recentes causados por preços mais baixos do petróleo, a procura fundamental por energia permanece robusta. Para investidores que procuram exposição ao setor de petróleo e gás, este período de subvalorização apresenta uma oportunidade de adquirir empresas de qualidade com catalisadores de crescimento visíveis à frente. Aqui estão três ações de petróleo e gás convincentes para considerar, que combinam rendimento de dividendos com potencial de valorização significativa a longo prazo.

ConocoPhillips: Converter Vantagens de Custos em Geração de Caixa

ConocoPhillips (NYSE: COP) destaca-se como um dos principais produtores de petróleo e gás, com uma das estruturas de custos mais baixas do setor e bases de ativos geograficamente diversificadas. A empresa atualmente opera com lucro a preços de petróleo na casa dos 40 dólares, com o seu dividendo suportado por um preço por barril 10 dólares mais alto — deixando espaço substancial para geração de caixa a níveis de preço atuais.

A aquisição transformacional de 2024 da Marathon Oil está a remodelar a posição competitiva da ConocoPhillips. A gestão espera que a economia de ponto de equilíbrio da empresa diminua de forma constante à medida que as poupanças de custos de integração se materializam ao longo dos próximos anos. Mais significativamente, três grandes projetos de desenvolvimento de gás natural liquefeito e o projeto Willow no Alasca devem atingir a produção total até 2029, criando um fluxo de caixa livre adicional de 6 mil milhões de dólares anuais, assumindo preços de petróleo de 60 dólares. Isto compara de forma significativa com os 6,1 mil milhões de dólares de fluxo de caixa livre gerados nos primeiros nove meses de 2025.

Esta capacidade crescente de geração de caixa fornece à gestão recursos amplos para perseguir o objetivo declarado de crescimento de dividendos — mantendo os pagamentos nos 10% superiores das taxas de crescimento do S&P 500 — enquanto continua a recompra de ações. Para os investidores, a combinação de retornos de caixa a curto prazo e valorização de capital a longo prazo da ConocoPhillips prepara o terreno para retornos totais robustos ao longo do restante da década.

Oneok: Lucrar com a Consolidação da Infraestrutura Energética

Oneok (NYSE: OKE) opera como uma das maiores plataformas de midstream de energia nos Estados Unidos, gerando fluxos de caixa altamente previsíveis a partir de contratos de longo prazo regulados pelo governo. Esta estabilidade financeira apoia o atrativo rendimento de dividendos de 5,6%.

Nos últimos três anos, ocorreram aquisições estratégicas agressivas que expandiram de forma significativa o mercado endereçável da Oneok. A aquisição em 2023 da Magellan Midstream Partners melhorou as capacidades de petróleo bruto e produtos refinados, enquanto as aquisições de 2024-2025 da Medallion Midstream e interesses controladores na EnLink adicionaram ativos complementares no valor de aproximadamente 10,2 mil milhões de dólares em valor de transação combinado. Espera-se que estes negócios gerem centenas de milhões de dólares em sinergias de custos anuais e melhorias operacionais.

Para além do crescimento impulsionado por aquisições, a Oneok aprovou vários projetos de infraestrutura orgânica, incluindo o Terminal de Exportação de Logística de Texas City e o Pipeline Eiger Express, ambos previstos para entrar em operação até meados de 2028. Estas iniciativas de expansão, combinadas com a realização de sinergias, posicionam a Oneok para aumentar o seu já generoso dividendo em 3-4% ao ano. Este perfil de crescimento de dividendos, aliado ao rendimento subjacente, pode proporcionar uma valorização de capital atrativa para investidores focados em rendimento.

NextEra Energy: Escalar Através de Investimentos Disciplinares em Infraestrutura

NextEra Energy (NYSE: NEE) combina uma utilidade regulada na Florida com uma plataforma de recursos energéticos em crescimento, focada em infraestrutura renovável e transmissão de energia. Ambos os segmentos produzem lucros estáveis, de longo prazo, apoiados por estruturas regulatórias de custo de capital.

A estratégia de crescimento da empresa centra-se em uma implantação substancial de capital. A utilidade da Florida da NextEra planeia investir mais de 100 mil milhões de dólares até 2032 para acomodar a crescente procura de eletricidade do estado, enquanto o segmento de recursos energéticos persegue simultaneamente bilhões em expansão de linhas de transmissão, desenvolvimento de pipelines e construção de projetos de energia limpa. A gestão projeta que estes investimentos impulsionarão um crescimento composto anual do lucro por ação superior a 8% durante o período de 2026 a 2036.

Este poder de lucros apoia a intenção declarada da NextEra de aumentar os dividendos em 10% no próximo ano e depois a uma taxa composta anual de 6% até pelo menos 2028. Para investidores focados em crescimento de rendimento, a combinação de lucros estáveis na utilidade mais potencial de energia renovável cria um perfil de risco-retorno atraente para o final da década.

Construir um Portfólio Estratégico de Energia

Cada uma destas três ações de petróleo e gás aborda um aspecto diferente da tese de investimento em energia. A ConocoPhillips oferece alavancagem direta de commodities e opcionalidade de retorno de caixa. A Oneok proporciona estabilidade midstream com potencial de consolidação. A NextEra Energy oferece previsibilidade de utilidade regulada, combinada com crescimento em infraestrutura renovável.

Juntas, estas três empresas representam uma abordagem equilibrada para exposição ao setor de energia, combinando elevados rendimentos atuais com motores credíveis de retorno total a longo prazo. Para investidores que procuram estabelecer ou expandir posições em ações de petróleo e gás, este trio merece consideração séria dentro de uma carteira diversificada.