A fé na IA abala-se, as ações de software e chips desabam simultaneamente, a AMD cai 17%, as criptomoedas recuam novamente

As ações de software no mercado de ações dos EUA continuam a ser vendidas, estendendo-se às semicondutoras, ações de IA e todo o setor tecnológico, com dados macroeconómicos mistos que não oferecem suporte ao mercado. Os fundos estão a retirar-se de ações de tecnologia e crescimento, rotacionando para setores de valor como energia e materiais.

Após o fecho, o Google anunciou resultados de vendas sólidos, mas a orientação de despesas quase duplicou, superando largamente as expectativas. A Qualcomm apresentou uma perspetiva de receita sem grandes novidades. As previsões de vendas da Arm, embora superem a maioria das expectativas, ainda não atingiram as máximas expectativas dos investidores.

(Tendência intradiária do índice de referência das ações dos EUA)

De acordo com Wallstreetcn, os dados de emprego do ADP ficaram aquém do esperado, indicando uma desaceleração do mercado de trabalho; contudo, o PMI de serviços do ISM manteve-se forte, sugerindo que a pressão inflacionária persiste. Os dados mistos dificultam uma reavaliação mais agressiva do caminho de redução das taxas pelo Federal Reserve, apenas elevando ligeiramente as expectativas de cortes em 2026.

(Aumento nas expectativas de cortes de taxas pelo Federal Reserve)

Neste contexto, o mercado de ações dos EUA voltou a mostrar uma clara divisão de estilos. Setores representados por software e estratégias de alta momentum enfrentaram uma venda concentrada, rara nos últimos anos. A AMD caiu 17% num único dia após uma orientação fraca, arrastando o setor de semicondutores para uma queda geral, com o índice Philadelphia Semiconductor a cair 4,4%. As ações de software e IA, como Palantir, Snowflake e Datadog, continuam sob pressão.

(Setores de tecnologia e os 7 gigantes a perderem para o S&P 493)

Bret Kenwell, da eToro, afirmou:

Como as pessoas temem que a inteligência artificial possa consumir os negócios do setor de software, as ações de software estão a sofrer uma forte queda. No entanto, apesar de o impacto a longo prazo ainda ser incerto, muitas empresas de software continuam a gerar lucros e receitas sólidas, e as expectativas dos analistas para esses indicadores continuam a subir.

Desde que atingiram máximos históricos em outubro, o setor de software do S&P 500 caiu mais de 25%. Kenwell destaca que o setor de software está rapidamente a aproximar-se de níveis de sobrevenda.

Para aqueles que procuram um fundo, Jeffrey Yale Rubin, da Birinyi Associates, aponta que a queda média em mercado de baixa no setor é de 32,53%. Ele também indica que a maior queda de 53,94% ocorreu durante a crise financeira global.

O Dow Jones subiu contra a tendência, sustentado por pesos de saúde e defensivos, enquanto o S&P 500 recuou ligeiramente e o Nasdaq 100 caiu mais acentuadamente. Houve uma recuperação técnica durante o dia, mas antes do anúncio dos resultados do Alphabet, a pressão de venda voltou. O Nasdaq quebrou a média móvel de 100 dias, e o S&P 500 também perdeu um suporte importante de curto prazo, aumentando a pressão técnica.

(Quebra da média de 50 dias do S&P 500)

Vários investidores institucionais afirmam que a venda atual já não se baseia apenas em resultados de curto prazo, mas na reprecificação do impacto da IA na transformação ou erosão dos modelos tradicionais de negócio de software. O JPMorgan observa:

O mercado atual não está à espera de boas notícias para comprar, mas sim a evitar ativos de alto crescimento e alta avaliação enquanto a incerteza persiste.

O fluxo de fundos continua a mover-se para setores anteriormente ignorados. Energia e materiais lideraram o S&P 500 nesse dia, com o setor químico a registrar a quarta maior subida diária dos últimos dez anos. Mesmo com a queda do índice, o número de ações a subir no S&P 500 foi claramente superior ao de ações a cair, e o índice ponderado por igualdades também subiu, indicando que a rotação para uma maior descentralização ainda está em curso.

(Setor de energia lidera as ações dos EUA)

Wallstreetcn refere que a secretária do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, reiterou a política de “dólar forte”, impulsionando o índice do dólar a recuperar a perda do dia anterior. Do ponto de vista do preço das taxas, os estrategas da Bloomberg continuam a considerar que as expectativas de taxas finais do dólar são relativamente baixas, o que limita o desempenho de metais preciosos e ativos de risco.

(Índice do dólar recupera a queda de ontem)

No mercado de metais preciosos, a volatilidade aumentou significativamente. O ouro chegou a ultrapassar os 5000 dólares durante o dia, mas com a valorização do dólar e a pressão sobre ativos de risco, não conseguiu manter-se e recuou abaixo de 5000. A prata resistiu melhor, subindo ligeiramente, enquanto platina e paládio recuaram após uma recuperação matinal. No geral, os metais preciosos continuam a ser influenciados pelo dólar e pelo reequilíbrio de fundos, sem uma direção clara de tendência.

As ações dos EUA tiveram variações mistas na quarta-feira. O índice de semicondutores caiu 4,4%. A AMD despencou 17% devido às orientações fracas, a maior queda diária em 8 anos; a Palantir caiu 12%. A SanDisk caiu quase 16%.

Índices principais das ações dos EUA:

• O S&P 500 fechou a perder 35,09 pontos, 0,51%, para 6882,72 pontos.

• O Dow Jones subiu 260,31 pontos, 0,53%, para 49501,30 pontos.

• O Nasdaq caiu 350,606 pontos, 1,51%, para 22904,579 pontos. O Nasdaq 100 caiu 447,382 pontos, 1,77%, para 24891,238 pontos.

• O Russell 2000 caiu 0,90%, para 2624,55 pontos.

• O índice de volatilidade VIX subiu 10,16%, para 18.

ETFs setoriais das ações dos EUA:

• Semicondutores caíram 4,41%, enquanto o setor de energia solar subiu 4,52%, e os setores de petróleo, gás e energia pelo menos 2,2%.

(4 de fevereiro, ETFs dos setores das ações dos EUA)

As sete grandes tecnológicas:

• O índice Magnificent 7 caiu 1,32%.

• Apple subiu 2,6%, Microsoft 0,72%, Google caiu 1,96%, Amazon caiu 2,36%, Meta caiu 3,28%, Nvidia caiu 3,41%, Tesla caiu 3,78%.

Ações de semicondutores:

• O índice Philadelphia Semiconductor caiu 4,36%, para 7619,156 pontos.

• ADRs da TSMC caíram 2,98%, AMD despencou 17,31%.

• SanDisk caiu quase 16%.

Ações chinesas de conceito:

• O índice Nasdaq Golden Dragon China caiu 1,95%, para 7461,61 pontos, com forte queda na sessão matinal, oscilando em baixa desde as 23h00 (horário de Pequim).

• Entre as ações chinesas populares, NetEase caiu 5,3%, China Telecom caiu 5,6%, WeRide caiu 6,3%.

Outras ações:

• Circle caiu 2,01%.

As bolsas europeias atingiram máximos históricos de fecho por três dias consecutivos, Siemens subiu cerca de 7,2%, Deutsche Bank cerca de 5,4%, Novo Nordisk caiu cerca de 17,2%. O mercado dinamarquês fechou em baixa de cerca de 6,7%, o índice alemão caiu mais de 0,5%, e o setor bancário italiano continuou a atingir máximos históricos de fecho.

Índice pan-europeu:

• O índice STOXX 600 da Europa fechou a subir 0,03%, para 618,12 pontos, atingindo três dias consecutivos de máximos históricos de fecho.

• O índice STOXX 50 da zona euro caiu 0,41%, para 5970,47 pontos.

Índices nacionais:

• O DAX 30 da Alemanha caiu 0,52%, para 24652,24 pontos.

• O CAC 40 da França subiu 1,01%, para 8262,16 pontos.

• O FTSE 100 do Reino Unido subiu 0,85%, para 10402,34 pontos, atingindo um novo máximo de fecho após um dia de pausa.

  (4 de fevereiro, desempenho dos principais índices europeus e americanos)

Setores e ações específicas:

• Entre as ações blue-chip da zona euro, Siemens caiu 7,17%, Deutsche Bank caiu 5,39%, Prosus subiu 4,92%, Rheinmetall caiu 4,60%, a quarta maior queda.

• Entre todos os componentes do STOXX 600, entain subiu 10,47%, enquanto Aimia, Loomis, Brenntag, Azelis Group NV e Wendel subiram entre 9,05% e 9,92%.

• Setores: o índice de produtos químicos do STOXX 600 subiu 4,76%, automóveis e componentes 3,61%, telecomunicações 3,57%, alimentos e bebidas 2,74%, turismo e lazer 2,24%, retalho 2,08%.

O plano de financiamento trimestral do Tesouro dos EUA foi divulgado em linha com as expectativas, com o rendimento dos títulos de 30 anos a subir 2 pontos base para 4,92%, e o rendimento dos títulos de 2 anos a cair 1 ponto base para 3,56%.

Títulos do Tesouro dos EUA:

• No fecho de Nova Iorque, o rendimento do título de 10 anos subiu 1,20 pontos base, para 4,2775%.

• O rendimento do título de 2 anos caiu 0,82 pontos base, para 3,5614%, continuando a descer desde as 22h45 de Pequim; o de 30 anos subiu 2,07 pontos base, para 4,9149%.

  (Rendimentos dos principais títulos do Tesouro dos EUA)

Títulos do Euro:

• No fecho europeu, o rendimento do título de 10 anos da Alemanha caiu 3,2 pontos base, para 2,859%, com negociações entre 2,888% e 2,856%.

• O rendimento do título de 10 anos do Reino Unido subiu 2,9 pontos base, para 4,546%.

• O rendimento do título de 10 anos da França caiu 1,9 pontos base, para 3,448%.

O dólar subiu 0,3%, recuperando a perda de ontem. O Bitcoin caiu fortemente, mais de 5% no dia, perto de 72.000 dólares. O Ethereum caiu mais de 5%, atingindo uma baixa de nove meses.

Dólar:

• No fecho de Nova Iorque, o índice do dólar ICE subiu 0,21%, para 97,640 pontos, com uma faixa de negociação diária entre 97,309 e 97,730.

• O índice do dólar Bloomberg subiu 0,33%, para 1191,55 pontos, com uma faixa de negociação entre 1187,30 e 1192,37.

  (Índice do dólar Bloomberg recupera a perda de ontem)

Moedas não americanas:

• No fecho de Nova Iorque, o euro caiu 0,12% face ao dólar, a libra caiu 0,33%, e o dólar face ao franco suíço subiu 0,24%.

• Entre as moedas de commodities, o dólar australiano caiu 0,33%, o dólar neozelandês caiu 0,70%, e o dólar canadiano subiu 0,23%.

Iene:

• No fecho de Nova Iorque, o dólar face ao iene subiu 0,74%, para 156,91 ienes, com uma faixa de negociação entre 155,70 e 156,94 ienes, mantendo-se em alta durante o dia.

• O euro face ao iene subiu 0,64%, para 185,26 ienes. A libra face ao iene subiu 0,42%, para 214,229 ienes.

Yuan offshore:

• No fecho de Nova Iorque, o dólar face ao yuan offshore foi de 6,9412, um aumento de 61 pontos em relação ao fecho de terça-feira, com negociação diária entre 6,9290 e 6,9434.

Criptomoedas:

• No fecho de Nova Iorque, o Bitcoin à vista caiu mais de 5%, perto de 72.000 dólares.

(Preço do Bitcoin)

• O Ethereum à vista caiu mais de 5%, atingindo uma baixa de nove meses.

O Departamento de Energia dos EUA (EIA) reportou que, devido às ondas de frio intenso, os estoques de petróleo dos EUA tiveram a maior redução desde 2016 (mesmo período).

Petróleo:

• Os futuros de WTI de março subiram 3,05%, para 65,14 dólares por barril.

(Futuros de WTI com alta e recuo intradiários)

• Os futuros de Brent de abril fecharam a 69,46 dólares por barril.

Gás natural:

• Os futuros de gás natural de março na NYMEX fecharam a 3,4650 dólares por milhão de unidades térmicas britânicas.

O ouro voltou a testar a barreira psicológica de 5000 dólares por duas sessões consecutivas. A prata à vista subiu 3%.

Ouro:

• No fecho de Nova Iorque, o ouro à vista subiu 0,32%, para 4962,73 dólares por onça.

(O ouro à vista volta a testar a barreira de 5000 dólares)

• Os futuros de ouro da COMEX subiram 0,98%, para 4984,20 dólares por onça.

Prata:

• No fecho de Nova Iorque, a prata à vista subiu 3,62%, para 88,2660 dólares por onça.

• Os futuros de prata da COMEX subiram 5,11%, para 87,555 dólares por onça, atingindo um máximo diário de 92,015 dólares às 22h06.

Outros metais:

• Os futuros de cobre da COMEX caíram 2,77%, para 5,9420 dólares por libra.

• A platina à vista subiu 0,60%, o paládio subiu 1,05%.

• Os futuros de cobre da LME caíram 434 dólares, para 13.044 dólares por tonelada. Os futuros de estanho da LME caíram 1596 dólares, para 48.526 dólares por tonelada.

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