O Bitcoin caiu brevemente abaixo de 72.000, quanto de fé ainda resta no mundo das criptomoedas?

O Bitcoin caiu abaixo do nível de 72.000 dólares, colocando em evidência a questão da “fé” no mercado de criptomoedas. Num contexto de queda abrupta na preferência pelo risco global, os investidores estão a reavaliar o posicionamento do Bitcoin em meio à turbulência do mercado, enquanto a narrativa de refúgio seguro dos ativos criptográficos enfrenta questionamentos.

De acordo com a Bloomberg, o Bitcoin chegou a cair para 71.739 dólares na sessão de quarta-feira em Nova York, sendo a primeira vez em cerca de 15 meses que rompeu o nível de 72.000 dólares. Em comparação com o pico de outubro do ano passado, o Bitcoin já recuou mais de 42%, com uma queda de aproximadamente 17% no ano, atingindo o nível mais baixo desde 6 de novembro de 2024.

Esta rodada de queda não é mais apenas uma continuação do desalavancamento interno do mercado de criptomoedas, mas sim resultado de uma pressão mais ampla de ativos cruzados. Na quarta-feira, os mercados globais sofreram uma venda sincronizada, com o índice Nasdaq 100 a cair mais de 2%, setores mais sensíveis às taxas de juros, como software e chips, a sofrerem pressões generalizadas, levando o Bitcoin a enfraquecer-se também.

No plano emocional, uma “crise de fé” está a formar-se. Shiliang Tang, sócio-gerente da Monarq Asset Management, afirmou que o mercado está a passar por uma “crise de fé”.

Andrew Tu, responsável pelo desenvolvimento de negócios da Efficient Frontier, afirmou que o sentimento no mercado de criptomoedas já se encontra em um estado de “extremo medo”. Se o nível de 72.000 dólares for perdido, o Bitcoin pode chegar a 68.000 dólares, ou até recuar para os níveis mais baixos antes da primeira recuperação de 2024.

De acordo com a Polymarket, há uma probabilidade de 83% de o Bitcoin cair para 65.000 dólares este ano, enquanto a probabilidade de cair abaixo de 55.000 dólares aumentou para cerca de 59%.

Mudança rápida na preferência pelo risco: o Bitcoin como “ativo de risco altamente volátil”

De acordo com a Bloomberg, a pressão de venda sobre o Bitcoin na quarta-feira está relacionada a uma tensão mais ampla entre ativos cruzados, e não apenas a uma liquidação interna do mercado de criptomoedas. Isso tem um significado claro para os investidores: quando o mercado entra numa fase de vendas sincronizadas, o Bitcoin não demonstra resiliência independente dos ativos de risco, parecendo mais um ativo de risco de cauda longa com alta volatilidade.

O índice Nasdaq 100 caiu mais de 2% no mesmo dia, arrastando setores como software e chips. O Bitcoin, na mesma sessão, rompeu um nível inteiro importante, reforçando a percepção de que seu comportamento está em sintonia com a preferência pelo risco do mercado.

De uma queda de 42% desde o pico, o mercado de criptomoedas perdeu mais de 460 bilhões de dólares em uma semana

A retração de preços está a se propagar rapidamente através da contração de valor de mercado. Segundo dados do CoinGecko, o valor total de mercado dos ativos criptográficos encolheu cerca de 1,7 trilhão de dólares desde o pico de outubro do ano passado. Apenas na última semana, o valor de mercado das criptomoedas diminuiu mais de 460 bilhões de dólares.

Como maior criptomoeda, a queda e a velocidade do Bitcoin têm um efeito de " âncora" no sentimento do mercado. Quando a queda do Bitcoin no ano atinge aproximadamente 17%, as pressões de gestão de risco, margem e resgate de fundos tendem a aumentar simultaneamente, agravando a volatilidade geral.

Como surge a “crise de fé”: de choques de liquidação a uma crise de emoções

As declarações dos participantes do mercado indicam que a mudança de sentimento está a tornar-se uma variável central. A “crise de fé” mencionada por Shiliang Tang refere-se à instabilidade simultânea na narrativa de longo prazo e nos mecanismos de precificação de curto prazo dos ativos criptográficos.

Mais importante ainda, há mudanças impulsionadas pela queda. Segundo a Bloomberg, as fases de queda anteriores foram impulsionadas principalmente por liquidações específicas de criptomoedas, enquanto a pressão de quarta-feira veio de uma tensão mais ampla entre mercados.

Isso significa que, mesmo que o desalavancamento interno do mercado de criptomoedas tenha uma fase de conclusão, enquanto os ativos de risco externos continuarem sob pressão, o Bitcoin pode ainda assim faltar de um catalisador para uma recuperação independente.

72.000 dólares como linha de divisão de curto prazo, previsão de mercado aposta na queda até 65.000

Vários operadores consideram os 72.000 dólares como um nível de preço crítico de curto prazo. Andrew Tu afirmou que, se esse nível não for mantido, o Bitcoin “provavelmente” poderá chegar a 68.000 dólares, podendo retornar aos níveis baixos antes da primeira recuperação de 2024.

De acordo com a Polymarket, há uma probabilidade de 83% de o Bitcoin cair para 65.000 dólares este ano, enquanto a probabilidade de cair abaixo de 55.000 dólares aumentou para cerca de 59%.

O mercado de fundos também mostra sinais de instabilidade. Segundo dados compilados pela Bloomberg, um ETF de Bitcoin à vista listado nos EUA registrou na segunda-feira uma entrada líquida de aproximadamente 562 milhões de dólares, mas na terça-feira virou uma saída líquida de 272 milhões de dólares, indicando que o fluxo de capital adicional não é estável.

Com a queda de preços e a oscilação do fluxo de fundos, a desconfiança sobre o papel do Bitcoin como “ativo de refúgio em períodos de pressão” está a aumentar.

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