1322元→1565元！Há uma semana, por que ninguém acreditava que a “Maotai iria subir”?

2月5日，três principais índices reduziram as perdas na tarde. Até ao fecho, o índice de Xangai caiu 0,64%, o índice de Shenzhen caiu 1,44%, e o índice de inovação caiu 1,55%.

No que diz respeito aos setores, o setor de grande consumo subiu fortemente, o setor financeiro grande fortaleceu-se na tarde, e o conceito de aluguer de capacidade de computação recuperou. Quanto às quedas, destacaram-se os setores de metais não ferrosos, equipamentos de rede elétrica, petróleo e gás.

Mais de 3700 ações do mercado caíram. O volume de negócios nas bolsas de Xangai e Shenzhen foi de 2,18 biliões de yuan, uma redução de 3048 milhões em relação ao dia anterior.

O mercado de A-shares ainda está em oscilação, ontem o setor de painéis solares liderou as altas, hoje lidera as quedas.

E sobre a história do “rei das ações”, Moutai, há um novo capítulo.

Na quarta-feira passada (28 de janeiro), o setor de bebidas alcoólicas atingiu uma nova baixa de fase, mas reagiu ligeiramente — naquele dia, os metais preciosos ainda estavam a disparar;

Nesse dia, a cotação mínima de Guizhou Moutai foi de 1322,01 yuan por ação, embora ainda seja o “rei das ações”, o preço das ações está apenas algumas dezenas de yuan acima do Cambrian, parecendo instável.

Na quinta-feira passada (29 de janeiro), o setor de bebidas alcoólicas lançou um volume enorme, uma “colheita de cebolas na terra seca”, finalmente chamando a atenção do mercado, mas a continuidade ainda é duvidosa — afinal, os metais preciosos continuam a subir.

Olhando para trás, foi também a partir desse dia que o estilo do mercado mudou drasticamente, e esta semana trouxe uma grande volatilidade.

Durante este período, embora o setor de bebidas alcoólicas raramente estivesse entre os TOP10 de ganhos, Guizhou Moutai começou a voltar gradualmente ao “centro do palco” do mercado.

Primeiro, de quinta-feira passada até esta quinta-feira, o preço das ações subiu até 1565 yuan por ação, afastando-se de um desafiante antigo, o Cambrian, por várias centenas de yuan.

Segundo, sob a influência do contínuo avanço de Moutai, embora o ritmo do mercado seja rápido, o setor de grande consumo ainda atrai capital, e vários sub-setores começaram a ficar ativos.

Por exemplo, setores como cinemas, hotéis de turismo, cuidados de beleza, eletrodomésticos, que nos últimos dias tiveram apenas desempenhos esporádicos, hoje aparecem concentrados na lista de maiores ganhos.

Portanto, pode-se dizer que, há uma semana, quase ninguém acreditava que as bebidas alcoólicas iriam reagir, ou que Moutai teria um grande aumento a curto prazo. No primeiro dia de grande subida, na nossa publicação, também foi difícil prever os movimentos seguintes, e a nossa opinião na altura foi:

“O setor de bebidas alcoólicas parece ‘barato’ devido à sua queda prolongada; se o estilo do mercado se inclinar para estabilidade recentemente, uma baixa avaliação sem dúvida será um ponto positivo; o volume de lançamentos do setor indica que atraiu uma grande quantidade de capital de curto prazo, e as próximas jogadas serão certamente animadas.”

E até hoje, o consenso parece estar basicamente formado. Do ponto de vista de curto prazo, “acreditar cedo e acreditar forte” acrescenta um caso de sucesso.

CICC afirmou que os sinais de estabilização do preço do Feitian Moutai estão a ficar mais claros, e a expectativa de uma travessia estável do líder de mercado ao longo do ciclo deve ser reforçada. O aumento de volume antes do Ano Novo chinês é uma resposta à demanda real, e também estabelece a base para o ritmo de volume e preço ao longo do ano, ajudando a manter a estabilidade do sistema de preços após a alta temporada. Com o aumento de volume de vendas e a resiliência do preço, o fundo do preço do Moutai está a tornar-se mais claro, e a expectativa de estabilização do preço pode vir a ser recuperada.

Por outro lado, a influência dos líderes de mercado na direção do mercado é realmente importante de se valorizar.

Na essência, eles refletem a atitude do capital principal e também influenciam a paciência e a confiança do capital de acompanhamento.

Para além de Guizhou Moutai no grande consumo, podemos encontrar alguns “contraexemplos”.

Por exemplo, na terça-feira, a Tencent Holdings enfraqueceu inesperadamente devido a uma “pequena nota fiscal”, e embora, após a desmentida da notícia, as ações tenham fechado com uma longa sombra inferior, nos dois dias seguintes, o preço das ações continuou a cair com volume.

Por causa disso, o índice de tecnologia de Hong Kong, as ações de tecnologia de Hong Kong, e até alguns setores relacionados no A-shares tiveram um desempenho recente fraco. Claro que esses setores também são influenciados pelo mercado externo. A CITIC Securities publicou a 5 de fevereiro que o setor de software das ações americanas enfrenta uma pressão de venda severa, e espera-se que o estado de sofrimento do setor de software nos EUA possa persistir por algum tempo.

Outro exemplo são as ações de “Yi Zhongtian” no A-shares, como Zhongji Xuchuang e Xin Yisheng, além de pesos pesados de hardware de IA como FII (Industrial Fuxin) e Shenghong Technology, que mesmo com uma recuperação momentânea, apresentam um desempenho pouco fluido — e o mesmo se aplica a esses setores.

Algumas opiniões afirmam que, recentemente, as ações de alta tecnologia estão sob pressão mais evidente, o que indica que a tendência geral do mercado está a diminuir, e o sentimento de “medo de subir” está a tornar-se mais visível. Nesse contexto, setores de baixo valor, como bebidas alcoólicas, imóveis, maquinaria de construção, também mostram sinais de recomposição de posições, e ainda é importante acompanhar se uma fase de recuperação será iniciada.

O relatório da Zhongyuan Securities afirma que, em previsão para fevereiro, o resgate líquido de ETFs de ações atingiu o pico no final de janeiro, e vem diminuindo gradualmente. Além disso, a retomada do trabalho e produção após o Ano Novo chinês, o aumento das expectativas de políticas nas duas sessões, e o fluxo contínuo de capital estrangeiro fornecem uma base para uma subida moderada do mercado de ações.

No que diz respeito à alocação setorial, recomenda-se uma estratégia equilibrada: primeiro, continuar a focar na linha principal de tecnologia a médio e longo prazo, com atenção a equipamentos elétricos, serviços de software, etc.; segundo, aproveitar as oportunidades de transmissão de custos impulsionadas pelo aumento dos preços das matérias-primas, com foco na indústria química; terceiro, investir em setores beneficiados por políticas de renovação urbana e lógica de crescimento estável, como materiais de construção; quarto, alocar ativos de alto dividendo com atributos defensivos, como carvão, entre outros setores.

Ilustração do Dongcai·Dicas práticas

(Origem da notícia: Daily Economic News)