Para além de jogadas únicas com foguetes: por que este ETF de drones e defesa oferece uma diversificação superior

Quando os investidores procuram exposição às tecnologias militares de ponta e inovação espacial, empresas de foguetes como a Rocket Lab naturalmente vêm à mente. A ação tem sido um desempenho extraordinário—subindo 360% em 2024 e mais 174% em 2025, transformando um investimento de 10.000 dólares de há três anos em 186.880 dólares hoje. No entanto, por mais impressionante que tenha sido esta aposta focada em foguetes, existe uma abordagem mais estratégica: o ETF Defiance Drone and Modern Warfare (NYSEMKT: JEDI), que mantém a Rocket Lab como uma das principais posições, ao mesmo tempo que oferece aos investidores acesso a um universo muito mais amplo de empresas de defesa e tecnologia de drones.

A Oportunidade de Tecnologia de Defesa em Múltiplas Camadas

O ETF JEDI, lançado pela Defiance ETFs em setembro de 2025, adota uma abordagem temática em vez de seguir índices tradicionais de mercado. O fundo investe exclusivamente em empresas que obtêm pelo menos 50% da receita de drones militares, sistemas de defesa alimentados por IA, armamento espacial, robótica militar, soluções de cibersegurança e tecnologia de satélites. Com um limite de carteira que restringe qualquer posição a 10% do peso do fundo, a estrutura evita a concentração excessiva, mantendo uma exposição significativa aos líderes do setor.

Em início de 2026, o ETF JEDI detém 26 ações, com as 10 principais representando 64% do peso total do fundo. Esta composição revela um setor em crescimento explosivo: as participações do fundo entregaram retornos extraordinários em um ano, muito acima do que a maioria dos investidores poderia esperar de um veículo temático especializado.

Os Destaques: Líderes em Foguetes, Drones e Defesa com IA

A Rocket Lab ocupa a primeira posição na carteira do JEDI com um peso de 8,66%, tendo registrado um retorno de 180,8% em um ano. Ainda assim, não é a que mais se destacou dentro do próprio fundo. Essa distinção pertence à Saab AB, gigante sueca da defesa, com uma posição de 6,45% que disparou 282% no mesmo período. A empresa fabrica caças, sistemas de drones e infraestrutura de cibersegurança militar—fazendo dela uma aposta pura na guerra aérea moderna e na inovação em drones.

Kratos Defense & Security Solutions representa outro destaque, com a segunda maior posição (7,29%) e um ganho de 242,4% em um ano. A Kratos especializa-se na fabricação de drones de alto desempenho e comunicações via satélite para aplicações militares baseadas no espaço, capturando diretamente a explosão de gastos em defesa impulsionados por drones.

Outras participações principais refletem a abordagem abrangente do fundo: L3Harris Technologies (6,83%, +56,1%), RTX (6,73%, +57,1%), Thales SA (6,06%, +94,7%) e Palantir Technologies (5,79%, +126,3%). A Palantir merece atenção especial—suas plataformas de análise de dados e Plataforma de Inteligência Artificial (AIP) processam imagens de satélite e dados de inteligência de centenas de fontes ao redor do mundo, permitindo que agências militares e de inteligência sintetizem insights em tempo real no campo de batalha.

Como a Rocket Lab se Encaixa no Ecossistema Militar-Espacial Mais Amplo

Embora a presença da Rocket Lab na carteira do JEDI seja merecida, ela representa apenas uma peça de um quadro estratégico muito maior. Em 2025, a Rocket Lab realizou 21 lançamentos orbitais bem-sucedidos para clientes incluindo a Força Espacial dos EUA, a agência espacial nacional do Japão e diversos clientes comerciais. A empresa desempenha um papel central na missão Escapade da NASA para Marte—fornecendo componentes de espaçonaves transportados por foguetes Blue Origin para estudar as interações do vento solar com a atmosfera de Marte.

Mais diretamente relevante para o foco militar do fundo, a Rocket Lab garantiu contratos de defesa substanciais: uma concessão de 816 milhões de dólares da Agência de Desenvolvimento Espacial dos EUA para construir satélites de rastreamento de mísseis, e um contrato de 515 milhões de dólares para desenvolver redes de comunicações via satélite para transmissão de dados militares. A empresa também está posicionada para competir na iniciativa Golden Dome do Departamento de Defesa, que imagina um sistema integrado de mísseis interceptores terrestres e espaciais.

A receita militar da Rocket Lab, embora significativa, representa uma componente do seu negócio global. Em contraste, muitas outras participações do JEDI—como Saab e Kratos—obtêm uma parcela substancial de sua receita de aplicações de defesa e drones, criando uma exposição mais abrangente à inovação militar do que possuir apenas a Rocket Lab.

O Impulso Político que Potencializa o Setor

Um fator crítico que impulsiona esses retornos excepcionais é o compromisso sem precedentes de gastos governamentais. O Presidente Trump propôs ampliar o orçamento de defesa dos EUA de 900 bilhões de dólares em 2026 para 1,5 trilhão de dólares em 2027—um aumento de 67% que redirecionaria um capital enorme para tecnologia de drones, armas espaciais, sistemas de satélites e plataformas de defesa alimentadas por IA. Este ambiente político fornece um impulso favorável para todas as empresas mantidas na carteira do JEDI.

Diversificação em Relação à Concentração

Embora a Rocket Lab continue sendo uma excelente participação individual, a abordagem do ETF JEDI oferece vantagens significativas. Em vez de apostar na execução de uma única empresa, os investidores ganham exposição a 26 negócios cuidadosamente selecionados, abrangendo diferentes subsectores de drones, defesa, espaço e tecnologia militar. Caso uma participação tenha desempenho abaixo do esperado, a estrutura diversificada suaviza o impacto.

A taxa de despesa do fundo, de 0,69% (69 dólares por cada 10.000 dólares investidos anualmente), é razoável considerando a curadoria temática ativa e a pesquisa especializada necessária para identificar empresas qualificadas. Para investidores que buscam exposição concentrada a um fabricante de foguetes ou drones, a taxa anual pode parecer elevada. Para aqueles que desejam acesso diversificado ao boom de defesa, espaço e tecnologia militar, ela representa um custo de entrada razoável.

A Conclusão

As ações individuais da Rocket Lab entregaram retornos extraordinários e provavelmente continuarão sendo uma participação fundamental em carteiras focadas em espaço. No entanto, o ETF Defiance Drone and Modern Warfare oferece uma abordagem de risco ajustado superior para investidores que buscam exposição à revolução da tecnologia militar. Ao manter a Rocket Lab junto de Kratos, Saab, Palantir e outros líderes em drones e defesa, o ETF JEDI proporciona as vantagens compostas de diversificação, seleção temática ativa e acesso a um setor preparado para crescimento plurianual impulsionado pelo aumento dos orçamentos de defesa e pelas tensões geopolíticas globais.