A febre de IA nas ações americanas não diminui: Palantir e AMD têm ambos uma subida nas ações

Esta semana, a temporada de resultados das ações norte-americanas continua a avançar, com vários sinais a indicar que o entusiasmo do mercado pela inteligência artificial (IA) ainda não diminuiu.

No dia 2 de fevereiro, horário local, a empresa de software de IA de destaque nos EUA, Palantir (Palantir Technologies), divulgou resultados trimestrais acima das expectativas, impulsionando a valorização das ações, que acumularam um aumento superior a 75% no último ano.

A AMD (Advanced Micro Devices) anunciará os seus resultados no dia 3 de fevereiro, e, impulsionada pelo sentimento otimista, as ações também registaram uma subida nesse dia.

Palantir: Receita aumenta 70% em comparação com o ano anterior

No dia 2 de fevereiro, a Palantir (código de ações: PLTR) divulgou os seus resultados do último trimestre, encerrado em dezembro do ano passado, com uma receita que cresceu 70% em relação ao mesmo período do ano anterior, atingindo 1,41 mil milhões de dólares, e um lucro líquido de 609 milhões de dólares, ambos acima das expectativas do mercado. A receita anual da empresa foi de 4,475 mil milhões de dólares. O lucro ajustado por ação foi de 25 cêntimos, superior aos 23 cêntimos previstos pelo mercado, representando um aumento significativo em relação aos 14 cêntimos do mesmo período do ano anterior.

Os resultados também revelam que, até 2025, 47% das vendas da empresa se converterão em fluxo de caixa livre, e atualmente possui mais de 70 mil milhões de dólares em caixa e valores mobiliários negociáveis.

Para o futuro, a Palantir prevê uma receita entre 7,182 e 7,198 mil milhões de dólares em 2026.

Após a divulgação dos resultados, o preço das ações da Palantir subiu cerca de 7% após o fecho. Apesar de, desde o início de 2026, o valor das ações ter caído aproximadamente 12%, o aumento acumulado no último ano ainda supera os 75%.

A empresa tem atualmente uma capitalização de mercado de cerca de 3,5 biliões de dólares, sendo uma das ações com maior avaliação no índice S&P 500. Segundo o The Wall Street Journal, ajustando pela inflação, atualmente nenhuma outra empresa do S&P 500 consegue atingir uma avaliação tão elevada com uma receita semelhante.

O crescimento do negócio da Palantir deve-se à forte procura por tecnologia de IA por parte do governo dos EUA e do setor empresarial, sendo que o núcleo do seu negócio consiste em ajudar o governo e grandes corporações a integrar e analisar grandes volumes de dados (603138) com IA, para apoiar a tomada de decisões. Apesar de a origem do seu negócio estar no setor de defesa e inteligência, e de ter recentemente obtido um contrato com a Marinha dos EUA no valor de até 448 milhões de dólares, o setor comercial tornou-se o principal motor de crescimento. A empresa acredita que todas as grandes organizações que lidam com volumes massivos de dados irão beneficiar-se do seu software, sendo o mercado dos EUA o seu principal foco de crescimento.

Os dados dos resultados também refletem essa tendência: a receita proveniente do setor empresarial dos EUA aumentou 137%, atingindo 507 milhões de dólares; a receita do governo dos EUA cresceu 66%, chegando a 570 milhões de dólares.

No mercado internacional, onde os desafios são maiores, as vendas internacionais da empresa cresceram 22% em comparação com o ano anterior, e neste mês assinou um contrato de três anos com o Ministério da Defesa do Reino Unido, no valor de aproximadamente 328 milhões de dólares.

Contudo, as controvérsias em torno da empresa nunca cessaram. A Palantir tem sido alvo de escrutínio devido à sua colaboração com o Immigration and Customs Enforcement (ICE), agência de imigração e alfândega dos EUA. A opinião pública acredita que, com a ajuda da tecnologia inteligente da Palantir, o ICE consegue identificar e deportar imigrantes nos EUA de forma mais eficiente, especialmente após o incidente de Minneapolis, que elevou as críticas públicas à empresa ao seu ponto máximo.

No entanto, o mercado mantém uma visão positiva sobre as ações. O analista da William Blair, Louis DiPalma, recentemente elevou a classificação da Palantir para “superar o mercado”. Ele acredita que, apesar de as ações terem sofrido uma correção recente no setor de software, a posição de liderança da empresa na área de IA, os novos contratos governamentais e a capacidade de expansão contínua dos lucros constituem um forte impulso para a valorização das ações. DiPalma prevê que o preço das ações da Palantir poderá ultrapassar os 200 dólares nos próximos 12 meses. As ações da empresa já caíram quase 30% desde o pico de novembro de 2025, e DiPalma considera que “isto oferece uma oportunidade de compra para os investidores”.

De facto, a empresa é conhecida por uma avaliação elevada, com um rácio preço/lucro de 148 vezes, sendo uma das ações mais valorizadas do mercado, apoiada por muitos investidores particulares. DiPalma acredita que, em comparação com as recentes rodadas de financiamento de risco de outras empresas de IA, a avaliação atual da Palantir já é bastante razoável.

AMD: Preço-alvo definido em 290 dólares

A AMD anunciará os seus resultados do último trimestre após o fecho do mercado no dia 3 de fevereiro, com o foco principal na escassez de CPUs (unidades centrais de processamento) para servidores e na concessão de licenças de venda de chips para a China, que têm sido temas de grande interesse em Wall Street. As expectativas do mercado apontam para uma receita de 9,7 mil milhões de dólares no quarto trimestre do ano passado, com o setor de centros de dados a contribuir com cerca de 5 mil milhões de dólares.

Até ao fecho do mercado em 2 de fevereiro, impulsionadas pelas expectativas otimistas, as ações da AMD subiram cerca de 4% na sessão regular, e continuaram a subir após o fecho. Atualmente, cotam a 246,27 dólares, com uma capitalização de mercado de 400,938 mil milhões de dólares.

O foco dos investidores mudou do confronto entre AMD e Nvidia no setor de chips de IA para as perspetivas de crescimento das CPUs, especialmente as CPUs para servidores de centros de dados. Além disso, há uma opinião generalizada de que, com a crescente procura por chips tradicionais impulsionada pela IA, a AMD tem uma vantagem sobre o seu principal concorrente, a Intel.

O analista Matt Bryson, da Wedbush Securities, afirma que a AMD não precisa de competir diretamente na área de chips avançados de IA dominada pela Nvidia. Ele acredita que, desde que a AMD demonstre vendas robustas nas áreas de CPUs para computadores pessoais e servidores de centros de dados nesta apresentação de resultados, os investidores terão um bom retorno.

O analista Srini Pajjuri, da RBC, afirmou num relatório de 2 de fevereiro que as restrições de fornecimento enfrentadas pela Intel irão beneficiar a AMD, permitindo-lhe ganhar quota de mercado. A escassez de CPUs para servidores da AMD deverá permitir à empresa aumentar os preços, impulsionando assim as margens de lucro. Atualmente, as CPUs para servidores são uma das linhas de produtos mais lucrativas da empresa.

Apesar de o foco atual estar nas CPUs, o progresso da AMD na área de IA continua a ser acompanhado de perto. A empresa anunciou em outubro do ano passado que planeava colaborar com a OpenAI na implementação de sistemas de computação para suportar a expansão dos centros de dados da OpenAI. Esta parceria é vista como um marco importante na infraestrutura de IA da AMD.

Além disso, as vendas para clientes na China são consideradas uma potencial fonte de crescimento adicional. Em janeiro de 2026, as autoridades americanas autorizaram a venda de alguns produtos de chips para a China, o que pode abrir novos mercados para a AMD.

De acordo com os dados do FactSet, os analistas preveem que o lucro ajustado por ação da AMD no quarto trimestre de 2023 seja de 1,32 dólares, com uma receita de aproximadamente 9,7 mil milhões de dólares. Com base na capacidade de precificação das CPUs para servidores, nas oportunidades no mercado chinês e na perspetiva de crescimento geral do negócio, os analistas atribuem à AMD uma classificação de “superar o mercado” e um preço-alvo de 290 dólares, representando uma potencial subida de cerca de 18% em relação ao preço de fecho de 2 de fevereiro.