Lucros da AbbVie: Skyrizi mantém quota estável apesar da concorrência

Principais Métricas Morningstar para AbbVie

• Estimativa de Valor Justo: $184
• Classificação Morningstar: ★★
• Classificação de Fólego Econômico Morningstar: Amplo
• Classificação de Incerteza Morningstar: Alta

O que Pensamos sobre os Lucros da AbbVie

A AbbVie ABBV reportou um crescimento de receita de 9% em 2025 e forneceu uma orientação para 2026 de $67 bilhões em receita (crescimento de 10%) e uma melhoria de 150 pontos-base na margem operacional ajustada. As ações caíram 4% na negociação de 4 de fevereiro.

Por que isso importa: A AbbVie não possui exposição significativa à expiração de patentes pelo resto da década, posicionando a empresa para um crescimento sólido impulsionado por seus produtos de imunologia, oncologia, neurologia e estética.

• Novos medicamentos como a terapia para Parkinson Vyalev estão aproveitando o crescimento contínuo dos principais medicamentos de imunologia Skyrizi e Rinvoq, consolidando ainda mais o crescimento sustentável da empresa.
• Apesar da concorrência do Tremfya da J&J, o Skyrizi mantém sua participação de mercado e se beneficia do uso crescente de ambos os medicamentos na classe de anticorpos IL-23.

A conclusão: Mantemos nossa estimativa de valor justo de $184 para a AbbVie com amplo fólego. Mesmo após a queda no preço das ações relacionada aos lucros, achamos que as ações estão ligeiramente supervalorizadas nos preços atuais. Estamos aguardando mais avanços no pipeline da AbbVie antes de aumentar nossa previsão.

• Estamos particularmente focados na estratégia da AbbVie de expandir o sucesso do Skyrizi com terapias de combinação inovadoras que são ainda mais eficazes para os pacientes, e aguardamos os dados da fase 2 este ano para o Skyrizi no tratamento de Crohn, em combinação com ABBV-382 ou lutikizumab.
• Um estudo comparativo em andamento de Skyrizi versus Entyvio da Takeda no colite ulcerativa também pode impulsionar uma maior penetração de mercado do Skyrizi no médio prazo, com uma longa trajetória antes que as patentes expirem em 2033.