Futuros em alta; impacto dos dados de emprego não agrícola; queda das ações da Cisco — tendências do mercado

Investing.com - Com os futuros ligados aos principais índices de ações dos EUA a subir antes da abertura na quinta-feira, o mercado já virou a página dos dados explosivos do relatório de emprego dos EUA, voltando sua atenção para mais resultados trimestrais de empresas e dados-chave desta semana. As ações da Cisco Systems despencaram, pois o aumento nos preços dos chips de memória afetou a margem de lucro deste fornecedor de equipamentos de rede. Além disso, os dados de emprego não agrícola acima das expectativas quase eliminaram as expectativas do mercado de uma redução de juros pelo Federal Reserve na segunda metade de 2026, pressionando o preço do ouro.

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1. Futuros em alta

Futuros dos índices de ações dos EUA subiram, com investidores focados em novos resultados de empresas e nos dados de inflação que serão divulgados em breve.

Até as 03:01 (horário de Nova York) ou 16:01 (horário de Pequim), os contratos futuros do Dow subiram 143 pontos, alta de 0,3%, o S&P 500 subiu 22 pontos, alta de 0,3%, e o Nasdaq 100 avançou 73 pontos, também 0,3%.

Na quarta-feira, os principais índices de Wall Street tiveram desempenho discreto, enquanto os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA subiram, devido aos dados do relatório de emprego que superaram as expectativas dos economistas, mas que atrasaram as previsões dos traders sobre o próximo corte de juros pelo Federal Reserve.

Ao final do pregão, o índice Dow Jones Industrial caiu 0,1%, mas permaneceu acima do nível crítico de 50.000 pontos, que foi rompido no início da semana. O índice S&P 500 fechou praticamente estável, enquanto o Nasdaq Composite, com forte peso em tecnologia, caiu 0,2%.

No lado das ações individuais, Robinhood despencou 8,9% após receita do quarto trimestre abaixo do esperado, enquanto a farmacêutica Moderna também caiu após a decisão de reguladores federais dos EUA de não revisar sua nova vacina contra a gripe.

Setores de software e corretoras também sofreram pressão, refletindo preocupações recentes do mercado de que ferramentas de inteligência artificial podem causar disrupções nesses setores. No entanto, a recuperação das ações de fabricantes de chips ajudou a aliviar parcialmente essas perdas.

2. Impacto dos dados de emprego não agrícola

A terça-feira foi marcada pelo foco na refletida exata da situação econômica dos EUA pelos dados de emprego não agrícola de janeiro — o que esses dados significam para a política de juros do Fed em 2026.

Embora a economia dos EUA tenha criado robustos 130 mil empregos no mês passado, com a taxa de desemprego caindo para 4,3%, analistas destacaram que grande parte do crescimento do emprego concentrou-se em um setor específico: saúde. Este setor tem sido tradicionalmente o motor do mercado de trabalho, impulsionado pela demanda de uma grande população de americanos de meia-idade e idosos.

Por outro lado, sinais de fraqueza apareceram em outros setores, especialmente em serviços profissionais e comerciais, o que pode indicar que a ascensão da inteligência artificial está levando muitos empregadores de nível branco a reconsiderar seus planos de contratação e gastos. As iniciativas do governo Trump para reduzir o tamanho do governo federal também enfraqueceram a força de trabalho federal.

Ao mesmo tempo, analistas do ING afirmaram em um relatório que a recente revisão “significativa” para baixo dos dados de emprego mostra que, exceto por alguns setores, “a economia tem, na verdade, continuado a perder empregos”.

“Isso sugere que o risco ainda favorece uma redução de juros pelo Fed maior do que as duas previstas por nós”, escreveram.

Apesar disso, os dados fortes de emprego devem apoiar uma postura de observação do banco central em relação a cortes de juros, pelo menos por enquanto. O mercado já começa a precificar uma redução de juros pelo Fed na reunião de julho, mais tarde do que a previsão anterior de um corte já em junho. O Fed já cortou juros várias vezes em 2025, para apoiar um mercado de trabalho fraco.

3. Margem de lucro da Cisco Systems abaixo do esperado

Nos resultados trimestrais, a fabricante de equipamentos de rede Cisco Systems divulgou uma margem bruta abaixo do esperado pelos analistas, levando a uma queda de mais de 7% nas ações após o fechamento do mercado.

O aumento nos gastos com centros de dados necessários para modelos de inteligência artificial esgotou grande parte da oferta global de chips de memória, elevando seus preços. Isso prejudicou a Cisco, cuja receita de roteadores e switches geralmente depende desses chips de memória.

Segundo dados da LSEG citados pela Reuters, a margem bruta ajustada da Cisco no segundo trimestre foi de 67,5%, abaixo da expectativa de 68,14%.

Apesar do CEO Chuck Robbins ter informado aos investidores na teleconferência após os resultados que a Cisco aumentou preços e revisou contratos com clientes, a empresa espera que a demanda por seus sistemas e equipamentos ópticos permaneça forte, prevendo que os pedidos de inteligência artificial neste ano fiscal ultrapassarão US$ 5 bilhões.

Além disso, os concorrentes da Cisco, Arista Networks e a fabricante de semicondutores Applied Materials, divulgarão seus resultados após o fechamento do mercado nos EUA.

4. Queda do ouro

Durante o pregão europeu na quinta-feira, os preços do ouro e da prata caíram, pois os dados de emprego dos EUA acima das expectativas prejudicaram as apostas do mercado de uma próxima redução de juros pelo Fed, embora a demanda por proteção continue limitando as perdas.

Dados do CME FedWatch indicam que o mercado atualmente atribui uma probabilidade de 92,5% de o Fed manter as taxas de juros inalteradas em março, e 79,1% de manter o mesmo resultado em abril.

O relatório de emprego também provocou uma recuperação do dólar na noite anterior, o que pressionou os mercados de metais preciosos.

Apesar disso, os preços dos metais preciosos mantiveram a maior parte dos ganhos desta semana, com as tensões entre Irã e EUA ajudando a sustentar a demanda por proteção.

5. Pequena alta no preço do petróleo

Os preços do petróleo oscilaram acima da linha de equilíbrio, devido às tensões contínuas entre Washington e Teerã, que aumentaram as preocupações com possíveis interrupções no fornecimento nesta região crucial de produção de petróleo.

Os futuros do Brent subiram 0,2%, para US$ 69,56 por barril, enquanto os futuros do WTI dos EUA avançaram 0,3%, para US$ 64,81 por barril.

Na quarta-feira, os dois principais preços do petróleo subiram cerca de 1%, com os traders considerando um risco maior, após relatos de que Washington estaria considerando enviar uma segunda embarcação de porta-aviões para a região.

Embora Irã e EUA tenham declarado que as negociações do fim de semana tiveram alguns avanços, ainda não há um acordo final sobre as atividades nucleares de Teerã, mantendo o mercado em tensão.

Este texto foi traduzido com auxílio de inteligência artificial. Para mais informações, consulte nossos termos de uso.