Apenas 12 dias! A aquisição de centenas de bilhões de yuan pela China Shenhua foi rapidamente aprovada

12 de fevereiro, China Shenhua Energy Company Limited (abreviada como “China Shenhua”) recebeu a aprovação de registro da Comissão Reguladora de Valores Mobiliários da China para a aquisição, por um valor de 133,598 bilhões de yuans, de participações em 12 empresas essenciais sob o controle do acionista controlador, o Grupo de Energia Nacional.

Vale destacar que esta transação é o primeiro projeto de reestruturação na A-share que aplica o procedimento simplificado de revisão de fusões e aquisições; em termos de volume, é o maior projeto de emissão de ações para compra de ativos na A-share.

Segundo informações da CITIC Securities, como o primeiro projeto de reestruturação na A-share a utilizar o procedimento de revisão simplificada, o projeto foi oficialmente aceito pela Bolsa de Valores de Xangai dois dias úteis após a submissão dos documentos de solicitação, aprovado pela bolsa dentro de cinco dias úteis após a aceitação, e registrado e efetivado pela Comissão Reguladora de Valores Mobiliários em até cinco dias úteis. O procedimento simplificado “2+5+5” garante uma revisão eficiente e precisa, apoiando a estratégia nacional, além de refletir a profundidade das reformas do mercado de capitais, o suporte à economia real, a orientação regulatória para um mercado mais ético e a liberação de energia por meio da inovação institucional. A implementação do primeiro procedimento simplificado marca um avanço mais refinado e mais orientado ao mercado na prestação de serviços ao desenvolvimento de alta qualidade da economia real.

133,598 bilhões de yuans para adquirir 12 ativos

No que diz respeito ao plano de transação, ela envolve um total de 12 empresas-alvo, com uma proporção de pagamento por emissão de ações de 30% e pagamento em dinheiro de 70%.

Especificamente, a China Shenhua planeja adquirir, por meio da emissão de ações A e pagamento em dinheiro, a participação total de 100% na Guoyuan Electric Power, Xinjiang Energy, uma empresa de produtos químicos, Wuhai Energy, Pingzhuang Coal Industry, uma participação de 41% na Shenyan Coal, 49% na Jinshen Energy, 100% na Baotou Mining, uma empresa de navegação, 100% na empresa de transporte de carvão, 100% na empresa portuária, além de adquirir, pagando em dinheiro, a participação de 100% na Inner Mongolia Construction Investment, detida pela Western Energy.

Quanto ao método de pagamento, o valor em dinheiro para a aquisição é de aproximadamente 93,519 bilhões de yuans, com o restante sendo pago por emissão de ações, cujo preço por ação é de 29,40 yuans.

No que diz respeito à captação de fundos complementares, o montante total não excederá 20 bilhões de yuans, sendo totalmente utilizado para pagar o valor em dinheiro da reestruturação, taxas de intermediários e impostos relacionados.

A China Shenhua afirmou que, ao injetar de uma só vez múltiplos ativos de alta qualidade, a sobreposição de negócios nas áreas de carvão, carvão elétrico de poço, química do carvão e transporte logístico com o acionista controlador será substancialmente resolvida. A escala de ativos e a capacidade de lucro da empresa listada serão ainda mais fortalecidas.

Reservas de recursos e aumento de capacidade de produção

Segundo informações do Grupo de Energia Nacional, após a conclusão da reestruturação, o volume de negócios da China Shenhua será ampliado, com avanços significativos nas reservas de recursos e na capacidade de produção: as reservas de carvão aumentaram para 68,49 bilhões de toneladas, as reservas recuperáveis de carvão subirão para 34,5 bilhões de toneladas, a produção anual aumentará para 512 milhões de toneladas, a capacidade instalada de geração de energia elétrica atingirá 60,88 milhões de quilowatts, a capacidade de poliolefinas crescerá 213%, e o ativo total aumentará em mais de 200 bilhões de yuans.

A nova capacidade de produção estará principalmente distribuída em Xinjiang, Mongólia Interior e outras regiões estratégicas de recursos, formando um sistema de capacidade coordenada entre o leste e o oeste, com múltiplas usinas de carvão conectadas diretamente a minas de carvão por correias transportadoras ou ferrovias de curta distância. Isso minimiza perdas logísticas, melhora a resposta a flutuações regionais e sazonais na oferta e demanda, e aumenta a resiliência durante períodos críticos como picos de consumo de verão e aquecimento de inverno, além de fortalecer a estabilidade do fornecimento e a capacidade de resposta a emergências, criando vantagens estratégicas que não podem ser alcançadas por operações em uma única área mineradora.

Sob a perspectiva de integração industrial, esta reestruturação consolidará recursos dispersos em uma única empresa, promovendo uma maior concentração de ativos de alta qualidade. Através de uma alocação otimizada e unificada, reduzirá investimentos redundantes, promoverá inovação tecnológica, pesquisa e desenvolvimento de produtos e produção, acelerando avanços inovadores, impulsionando o desenvolvimento de alta qualidade, e fortalecendo a resistência a riscos e ciclos econômicos.

Sob a ótica de transformação setorial, em um contexto de transição energética e necessidade de segurança, a reestruturação garantirá uma oferta mais estável de carvão, melhorando a eficiência na conversão de carvão em energia limpa por plataformas de mineração e química do carvão, além de fortalecer a autonomia na rede de transporte e logística. A coordenação de capacidade entre regiões poderá impulsionar a transição do setor de carvão para uma produção mais verde e inteligente.

Após a reestruturação, a China Shenhua, de uma nova posição, com uma cadeia industrial mais completa, uma estratégia mais clara e uma dinâmica de desenvolvimento mais robusta, buscará uma via que equilibre segurança de fornecimento, energia limpa e eficiente, além de valorizar a escala e a criação de valor, oferecendo um caminho viável para empresas tradicionais de energia fóssil.

(Origem: Jornal de Valores de Xangai)