Impinj (PI) espera um preço-alvo de $155 face a uma pressão de curto prazo devido à correção dos canais

6 de fevereiro, UBS reduziu o preço-alvo da Impinj, Inc. (NASDAQ:PI) de $190 para $155 mantendo a classificação neutra. A empresa destacou que a previsão para o primeiro trimestre está significativamente abaixo das expectativas do consenso, devido ao prolongado processo de liquidação de inventário nos canais e ao envelhecimento dos produtos, especialmente entre grandes clientes como a UPS. A UBS indicou que, embora as estimativas tenham sido revistas para baixo, catalisadores mais sustentáveis podem depender de uma adoção mais ampla na vertical de alimentos e de uma recuperação mais clara na procura do retalho.
No dia anterior, a Impinj, Inc. (NASDAQ:PI) publicou os resultados do quarto trimestre e do ano fiscal de 2025. O EBITDA ajustado para 2025 atingiu um recorde de $69,6 milhões contra $65,9 milhões em 2024, com uma margem de EBITDA recorde de 19,3%, de acordo com o modelo financeiro de longo prazo. O EBITDA ajustado do quarto trimestre foi de $16,4 milhões, refletindo uma margem de 17,7%. A administração destacou um crescimento de 9% na quantidade de ICs finais produzidos em 2025, com a plataforma M800 tornando-se o principal impulsionador do volume e contribuindo para uma gama de produtos mais rentável. Para o primeiro trimestre de 2026, a Impinj prevê receitas na faixa de $71–74 milhões, contra $74,3 milhões no mesmo período do ano passado, o que implica uma redução de cerca de 2% em termos anuais, com um valor médio. A previsão reflete uma diminuição substancial e sequencial nas receitas de ICs finais, de $75,2 milhões no quarto trimestre, principalmente devido à normalização dos estoques na cadeia de abastecimento, à procura fraca no retalho e a uma ligeira redução anual de preços, bem como à sazonalidade na receita de sistemas. O EBITDA ajustado é previsto na faixa de $1,2–2,7 milhões, e o lucro líquido ajustado não-GAAP entre $2,5–4,0 milhões, ou $0,08–0,13 por ação diluída. Apesar das dificuldades de curto prazo, os resultados recorde de rentabilidade e o crescimento do volume de dispositivos finais demonstram alavancagem operacional e resiliência da procura, indicando a possibilidade de um aumento significativo dos lucros após a redução da pressão sobre os estoques.

Impinj, Inc. (NASDAQ:PI) — principal participante no ecossistema da Internet das Coisas, especializado na tecnologia RAIN RFID, que conecta objetos físicos a sistemas de dados na cloud. Fundada em 2000 e sediada em Seattle (Estado de Washington), a empresa oferece uma plataforma verticalmente integrada, incluindo chips de dispositivos finais, leitores e soluções de software que proporcionam identificação, rastreamento e autenticação de objetos em tempo real.

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