As 5 principais vias de investimento em ouro: como escolher? Análise completa de custos, riscos e retornos

Atualmente, a situação internacional é complexa e a pressão inflacionária persiste, levando cada vez mais investidores a considerarem o ouro como uma opção de alocação de ativos. No entanto, as formas de investir em ouro variam bastante, desde ouro físico até instrumentos derivados, cada uma com custos, barreiras e riscos diferentes. Este artigo ajuda a esclarecer cinco principais formas de investimento em ouro, permitindo que você encontre a melhor estratégia de acordo com seu perfil.

Será que 2025 é um bom momento para investir em ouro? Tendências de preço e decisões de investimento

Antes de investir em ouro, vale a pena entender o mercado recente.

Os preços internacionais do ouro passaram por forte volatilidade entre 2022 e 2023, atingindo picos acima de 2000 dólares por onça e caindo abaixo de 1700 dólares, influenciados principalmente pelo aumento de conflitos geopolíticos e pelo aperto monetário agressivo do Federal Reserve.

Em 2024, a situação mudou. Com as expectativas de redução de juros pelo dólar aquecendo o mercado, além do entusiasmo global dos bancos centrais em comprar ouro, os preços do ouro iniciaram uma nova tendência de alta. Segundo dados, os bancos centrais globais compraram 1045 toneladas de ouro em 2024, marcando o terceiro ano consecutivo acima de mil toneladas. Com esses fatores, o preço do ouro ultrapassou a marca de 2700 dólares.

No início de 2025, o mercado de ouro apresentou uma valorização surpreendente — aumento de 64,72% no ano, com picos acima de 5600 dólares. Essa alta demonstra o reconhecimento do mercado pelo valor do ouro.

Porém, é importante lembrar que o preço do ouro é influenciado por múltiplos fatores, tornando difícil prever movimentos de curto prazo com precisão. Portanto, o investimento em ouro depende mais de aproveitar o momento certo de entrada do que de tentar prever cada variação de preço. Se seu objetivo é manter o ouro a longo prazo para valorização, entrar em momentos de baixa relativa é fundamental; se busca lucros com operações de curto prazo, é preciso aprimorar análise técnica e gestão de riscos.

Comparativo das formas de investir em ouro: do físico aos derivativos, custos e retornos

Quer saber onde comprar ouro de forma mais vantajosa? Na verdade, não há uma resposta definitiva — tudo depende do seu objetivo de investimento e do seu estilo de negociação.

Este quadro mostra que, se prioriza segurança e preservação de valor a longo prazo, ouro físico e depósitos em banco são as melhores opções; se busca eficiência de custos e liquidez, ETFs equilibram bem esses aspectos; se quer alavancar operações para obter lucros rápidos, futuros e CFDs oferecem mais oportunidades.

Escolhendo o canal de investimento adequado: ouro físico versus ouro paper a longo prazo

Ouro físico: a última fortaleza de proteção tradicional

Ouro físico inclui barras, lingotes, moedas comemorativas, geralmente adquiridos em bancos ou joalherias. Se seu objetivo é proteger seu patrimônio contra inflação a longo prazo, o ouro físico é uma escolha confiável.

Dicas de compra: Prefira comprar barras de ouro ao invés de joias ou moedas comemorativas. Joias e moedas costumam ter custos adicionais de fabricação, marca e podem sofrer desvalorizações por desgaste na revenda. Para compras de maior peso, opte por bancos de reputação, como Maybank, CIMB, Public Bank, RHB Bank na Malásia, que oferecem barras padronizadas, com menores custos e maior facilidade de recompra. Nos EUA, bancos como JPMorgan, Bank of America, Wells Fargo oferecem serviços de investimento em ouro; em Hong Kong, HSBC, Hang Seng Bank também são opções.

Custos e retorno: Os principais custos do ouro físico incluem o prêmio na compra (1%~5%), custos de armazenamento e seguro. Sua vantagem é que, em cenários extremos, o ouro físico é a última moeda forte, não dependendo de crédito de governos ou bancos.

Desvantagens: Ouro físico não gera juros, tem menor liquidez e pode ser difícil de vender rapidamente. Além disso, transações acima de MYR 50.000 precisam de declaração às autoridades.

Depósito de ouro: a praticidade do papel

O depósito de ouro (ou ouro em papel) é uma conta oferecida por bancos, onde você não possui o ouro fisicamente, mas registra a posse por meio de um extrato. Permite negociações mais ágeis e troca por ouro físico a qualquer momento.

Canais de compra: Na Malásia, a maioria dos grandes bancos oferece esse serviço, incluindo Maybank, Public Bank, HSBC, RHB, CIMB. Nos EUA, há contas de poupança de ouro similares, com compras automáticas. Em Hong Kong, HSBC, Hang Seng também oferecem.

Custos: Os custos de transação são médios. Se comprado em MYR, há risco cambial, pois o preço do ouro é cotado em dólares. Para compras frequentes, os custos acumulam, sendo mais indicado para investidores de baixa frequência.

Impostos: Se as operações forem consideradas atividade comercial (transações frequentes), os lucros devem ser declarados no imposto de renda.

ETF de ouro: uma ferramenta de baixo custo para investimento de longo prazo

Os ETFs de ouro acompanham o preço do metal por meio de fundos indexados, oferecendo alta liquidez e custos baixos, sendo ideais para investidores iniciantes ou de perfil conservador.

Principais opções: ETFs locais como o MYR Gold ETF (0828EA) com taxa de gestão de cerca de 1%; ou ETFs internacionais como GLD e IAU nos EUA, com taxas de 0,4% e 0,25%, respectivamente. Todos suportam negociações de compra e venda, mas apenas na direção de alta (não permitem venda a descoberto).

Locais de compra: Além de corretoras locais, se tiver conta internacional, pode negociar ETFs estrangeiros. Nos EUA, opções como GLD, IAU, OUNZ; em Hong Kong, ETFs como Hang Seng Gold ETF (7800) e China Gold ETF.

Custos: O custo total = taxa de gestão + corretagem + risco cambial, geralmente entre 0,5%~1,5%, mais barato que ouro físico ou depósitos, embora limitado a operações de compra e manutenção de posições longas.

Investimento eficiente: futuros e CFD para operações de curto prazo

Para quem busca maior retorno e aceita riscos de mercado, futuros e CFDs são instrumentos de negociação de curto prazo, ambos com alavancagem e possibilidade de posições longas ou curtas, mas com mecanismos diferentes.

Futuros de ouro: alta liquidez, mas custos de rolagem

Contratos futuros representam o preço do ouro em uma data futura, permitindo lucros com a diferença de preço. Vantagens incluem alta liquidez, baixo custo e negociação 24h. Desvantagens: vencimento fixo, exigindo rolagem de contratos, o que gera custos adicionais.

Locais de negociação: Na Malásia, a Bursa Malaysia Derivatives oferece futuros de ouro, com horários limitados. Nos EUA, a CME (COMEX) é o principal mercado, com alta liquidez e spreads mínimos. Em Hong Kong, o mercado oferece futuros em dólares, com horários variados.

Risco: Uso de alavancagem aumenta ganhos, mas também perdas. Requer gestão rigorosa de capital e conhecimento técnico. Impostos sobre ganhos de capital e outros podem incidir.

CFD de ouro: baixo limite de entrada, alta flexibilidade

CFDs (Contratos por Diferença) acompanham o preço do ouro à vista, permitindo posições longas ou curtas, sem vencimento fixo ou entrega obrigatória. Com apenas 0,01 lote, é possível abrir posições pequenas, ideal para iniciantes.

Plataformas: Na Malásia, não há bolsa própria de CFDs; investidores usam corretoras internacionais reguladas, como IG Markets, Plus500, eToro, que oferecem segurança e proteção de fundos.

Custos e ganhos: Taxas baixas, principalmente por spread e juros noturnos. A alavancagem é flexível, permitindo investir com pouco capital. Requer conhecimento técnico e gestão de risco.

Atenção: CFDs usam alavancagem, potencializando ganhos e perdas. É fundamental entender bem o mercado. Nos EUA, CFDs são restritos; na Hong Kong, são mais aceitos, com plataformas como Dukascopy, Saxo Bank, Futu Securities.

Escolha de acordo com seu perfil de investimento

Investidor de preservação: Prioriza segurança e longo prazo. Opções: ouro físico ou depósitos bancários, com menor risco e menor estresse psicológico.

Investidor conservador: Quer participar da valorização do ouro, mas sem riscos excessivos. ETF de ouro é ideal — baixo custo, liquidez, gestão profissional, adequado para investimentos periódicos.

Investidor agressivo: Tem experiência e tolerância ao risco, busca lucros rápidos com operações de curto prazo. Futuros e CFDs são opções, mas requerem domínio técnico e disciplina rígida de stop-loss. CFDs, por serem mais acessíveis e flexíveis, são mais indicados para iniciantes.

Comece já a investir em ouro

Independentemente do canal escolhido, o mais importante é alinhar sua estratégia ao seu capital, perfil de risco e horizonte de investimento. Investir em ouro não é uma moda passageira, mas uma decisão baseada em planejamento financeiro sólido. Se estiver interessado, mas inseguro por onde começar, comece com pequenas operações, ganhe experiência prática e aumente gradualmente seu investimento. O ouro, patrimônio de valor ao longo da história, sempre terá espaço na sua carteira, independentemente das mudanças econômicas.