480 milhões de dólares em liquidações: alguém armou uma cilada nos 75000 dólares

Enquanto você dormia ontem à noite, 480 milhões de dólares em posições short foram liquidados globalmente.

Bitcoin registou 8 velas verdes seguidas rumo aos 76000 dólares, esta onda de alta chegou demasiado repentinamente, tão repentinamente que até o ouro começou a questionar a vida. No Médio Oriente em conflito, o petróleo está a disparar, as bolsas a cair, mas o Bitcoin corre como se tivesse um turbo ligado.

Isto não é acaso, alguém armou uma cilada de 2.5 mil milhões de dólares na marca dos 75000 dólares.

Deixe-me começar com um facto incómodo: esta subida não ocorre porque vocês, os retalhistas, estão a comprar.

Os dados do 10x Research mostram que o principal motor por trás do Bitcoin ultrapassar 75000 dólares é o elevado número de liquidações forçadas de opções de venda de 60000 dólares. Simplificando, grandes detentores que faziam short foram forçados a comprar moedas para fechar posições, elevando o preço.

Ainda mais brutal, os criadores de mercado foram obrigados a comprar spot para cobrir riscos. É como um efeito de dominó, tudo cai de uma vez.

Mas o verdadeiro espetáculo está no mercado de opções.

As opções que vencem a 27 de março no preço de 75000 dólares concentram 9685 bitcoins em calls, enquanto as puts têm apenas 711. Ainda mais absurdo, entre 28 de fevereiro e 14 de março, quando o Bitcoin estava a lutar entre 66000-68000 dólares, os prémios das calls neste preço explodiram de 5.8 milhões para 19.8 milhões de dólares.

Alguém estava a preparar isto com antecedência, e com grande escala.

Este é o lendário "efeito de atração Gamma". À volta dos 75000 dólares existe uma estrutura Short Gamma de 2.56 mil milhões de dólares, quanto mais perto o preço chega deste ponto, mais desesperadamente os criadores de mercado compram para cobrir. A subida impulsiona mais subidas, até que a estrutura Long Gamma dos 80000 dólares trave.

Simplificando, 75000 dólares é como um íman super poderoso, puxando rigidamente o preço do Bitcoin para lá.

E Michael Saylor da MicroStrategy ainda detonou 1.57 mil milhões de dólares no momento crítico, comprando 22337 bitcoins de uma vez. Este tipo agora tem 760 mil bitcoins, com custo médio de 75696 dólares. Ele não está a investir, está a apostar no destino da nação.

Mas a maior variável neste jogo é a reunião da Reserva Federal esta semana.

Os dados históricos mostram que o Bitcoin tem 87.5% de probabilidade de cair após a reunião do FOMC, com queda média de 14%. Powell enfrenta uma encruzilhada: a inflação volta a subir por causa dos preços do petróleo, enquanto os dados de emprego estão desesperadamente fracos.

Ainda pior, esta pode ser a penúltima reunião do mandato de Powell. A intimação do Departamento de Justiça ainda paira sob a sua cabeça, pressão política enorme. Um comentário inapropriado pode evaporar instantaneamente esta onda de alta.

A questão agora é: o jogo dos 75000 dólares é uma armadilha ou um trampolim?

Tecnicamente, 74400 dólares é o nível de suporte anterior de abril do ano passado, agora convertido em resistência. Bitcoin caiu rapidamente após atingir 75912 dólares ontem à noite, indicando que realmente há pressão neste nível.

Mas a estrutura de opções nos diz que, se quebrar e consolidar acima de 75000 dólares, o próximo alvo será 80000 dólares. Lá à frente há 420 milhões de dólares em Long Gamma à espera, formando nova resistência.

Este é o Bitcoin agora: ou está a subir, ou está no caminho para subir.

Aqueles que venderam em pânico nos 60000 dólares, agora só podem chorar vendo os dados de 480 milhões de dólares em liquidações. Enquanto isso, o dinheiro inteligente que preparou calls de 75000 dólares nos 66000 dólares está já a contar dinheiro até ficar com câimbras nas mãos.

O mercado nunca tem falta de histórias, o que lhe falta é pessoas que as saibam ler.

Desta vez, o nome da história é "atração Gamma", o protagonista é 75000 dólares, o elenco de apoio são 2.56 mil milhões de dólares em posições de derivados. Quanto ao final, a reunião da Reserva Federal esta semana dará a resposta.

Lembre-se isto: neste mercado, análise técnica é aparência, fluxo de fundos é realidade, mas a estrutura de opções, essa é o verdadeiro guião. #比特币站上7.5万美元 $BTC