Correção de 40% $BTC ‌ Ainda Pode Ficar Ainda Pior: 4 Razões Pelas Quais

Preço do Bitcoin
BTCUSD
atualmente está em torno de US$68.500 após uma queda de cerca de 40% desde o pico de meados de janeiro, que foi US$98.000, e a recuperação do preço desde o nível mais baixo de US$60.000 em fevereiro começa a mostrar sinais de fadiga.

O canal de alta formado após uma queda acentuada pode parecer uma recuperação. No entanto, a divergência bearish oculta no RSI, a confiança dos holders que diminui, as perdas de curto prazo que se tornam menores, além do mapa de liquidações ainda cheio de esperança, tudo aponta na mesma direção.

Divergência Oculta Aparece Dentro do Canal de Alta

O preço do Bitcoin já é negociado dentro de um canal paralelo de alta no gráfico diário desde o início de fevereiro, um padrão que se formou após uma queda de quase 40% de US$98.000 para US$60.000. O canal de alta que surge após uma correção forte muitas vezes termina em um padrão de continuação de tendência, ou seja, essa fase de consolidação tende a terminar com uma queda de preço, não uma alta.

O Índice de Força Relativa (RSI), um oscilador de momentum, atualmente forma uma divergência bearish oculta no gráfico diário. Entre 2 de fevereiro e 25 de março, o preço formou um pico mais baixo enquanto o RSI fez um pico mais alto. Essa divergência bearish oculta indica que a tendência principal, ou seja, a tendência de baixa mais ampla, parece que continuará, mesmo com uma recuperação de preço.

Esse tipo de divergência também ocorreu entre 2 de fevereiro e 4 de março. Após a confirmação do sinal, o preço do BTC corrigiu até 11% nos dias seguintes. A divergência mais recente foi confirmada em 25 de março, e desde então o Bitcoin vem sofrendo uma queda.

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A linha de tendência inferior do canal também não está muito longe. Se houver um fechamento diário abaixo desse nível, a estrutura do canal de alta pode se romper e confirmar a previsão de baixa. No entanto, apenas o sinal do RSI ainda não é suficiente para garantir se essa correção de preço será profunda o suficiente para atingir o piso do canal. Os dados on-chain sobre a confiança do mercado oferecem uma visão mais completa.

Confiança Começa a Diminuir Enquanto as Perdas de Curto Prazo Permanece Pequenas

A mudança na posição líquida dos hodlers de Bitcoin, uma métrica do Glassnode que monitora a acumulação de 30 dias por carteiras que mantêm BTC por mais de 155 dias, atingiu um pico de 46.462 BTC em 15 de março. Mas, em 26 de março, esse número caiu para 35.278 BTC, uma queda de cerca de 24%.

Embora esse número tenha aumentado um pouco desde 24 de março, a tendência geral desde meados de março permanece de baixa. Os holders de médio prazo, frequentemente considerados a espinha dorsal da confiança do mercado, reduziram a taxa de acumulação, mesmo com o preço do Bitcoin ainda dentro do canal de alta. Esse comportamento indica que eles não acreditam que a recuperação de preço tenha potencial de continuidade.

O comportamento dos holders de curto prazo também acrescenta um risco adicional. O indicador de lucro/prejuízo não realizado líquido (NUPL) dos holders de curto prazo, que mede a rentabilidade total das carteiras que mantêm BTC por menos de 155 dias, atualmente está em -0,21. Isso coloca o NUPL na zona de capitulação.

Apesar disso, quando o Bitcoin atingiu US$62.800 no início de fevereiro, o NUPL dos holders de curto prazo caiu para -0,47, ou seja, muito mais fundo na zona de capitulação. Atualmente, o NUPL de -0,21, mesmo com o preço subindo pouco para US$68.500, indica que os holders de curto prazo estão sofrendo perdas muito menores do que no fundo de fevereiro. Se a confiança dos holders continuar a enfraquecer e o canal de alta for rompido, esses holders podem interpretar essa falta de suporte como motivo para vender, acelerando a queda do preço.

Os dados on-chain revelam um mercado cuja confiança está lentamente desaparecendo. Enquanto isso, o mercado de derivativos mostra se os traders já estão antecipando essa possibilidade ou ainda estão presos em posições erradas.

Preço do Bitcoin Enfrenta Parede de Liquidações Longas em US$64.000

O mapa de liquidações do Gate BTC/USDT perpétuo para posições ativas de 30 dias mostra um mercado ainda cheio de esperança. O valor total de liquidações de posições longas com alavancagem acumulada chega a US$4,21 bilhões, enquanto as liquidações de posições curtas totalizam US$4,13 bilhões. Embora a situação pareça equilibrada, a grande alavancagem de longs em um mercado volátil traz vários riscos, sendo essa a quarta razão pela qual uma queda mais profunda ainda pode acontecer.

Apesar de já ter corrigido quase 40% e de o preço ainda estar em uma recuperação, a maioria das posições com alavancagem permanece inclinada para o lado bullish.

O cluster mais denso de liquidações longas está em US$64.100, onde a acumulação de alavancagem longa atinge US$3,55 bilhões. Isso significa que cerca de 84% de toda a alavancagem longa ainda aberta será liquidada nesse nível ou acima dele.

Movimento para US$64.100 (zona 64.000) também está alinhado com o nível de retração de Fibonacci de 0,618. Isso torna essa área um ponto importante tanto tecnicamente quanto em derivativos.

Para uma previsão de preço do Bitcoin com a estrutura atual, o nível mais próximo de decisão está em US$68.700. Atualmente, o BTC está testando esse nível. Se não conseguir se manter acima dele, o preço pode cair para US$66.400, próximo à linha de tendência inferior do canal de alta.

Se esse canal for rompido, US$64.100 se torna a próxima meta principal. Uma queda até lá liquidará grande parte da alavancagem longa, podendo desencadear um efeito dominó que levará o BTC a US$60.900 ou até US$56.800, níveis que agravariam a queda de 40% já destacada anteriormente.

Se subir, o BTC precisa romper novamente US$71.500 para aliviar a pressão de baixa de curto prazo. Uma força bullish só surgirá se o preço estiver acima de US$76.100.

Fechamento diário abaixo de US$66.400 invalidará o canal de alta e exporá um total de US$3,55 bilhões em liquidações longas em US$64.100. No entanto, se conseguir recuperar US$71.500, a previsão de baixa será adiada e as chances de recuperação permanecem abertas.