CriptomoedaMineração产业法律Conformidade指南（一）：产业概述与Conformidade挑战

De acordo com o aviso emitido pelo Banco Central e outros departamentos sobre a prevenção e controle do risco de especulação de transações de moeda virtual, e o aviso emitido pela Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma e outros departamentos sobre a retificação das atividades de mineração de moeda virtual, as atividades de “Mineração” de moeda virtual na República Popular da China são consideradas atividades ilegais e são estritamente proibidas de serem realizadas no país. Este artigo é uma pesquisa da indústria e regulamentação, escrito pelo autor com uma perspectiva global. Solicitamos aos leitores que sigam estritamente as leis e regulamentos locais e não participem de quaisquer atividades financeiras ilegais.

A indústria de mineração de BTC teve um desenvolvimento significativo nos últimos dez anos, com muitas empresas de mineração recebendo suporte de mercado suficiente para abrir o capital. O custo do Mineiro tornou-se um dos fatores importantes de suporte para o valor do BTC. De acordo com o relatório da Allied Market Research, espera-se que o mercado global de hardware de mineração de criptomoeda alcance US$ 5,020.35 milhões até 2032, com uma taxa de crescimento anual composta de 11,4% de 2023 a 2032. Embora o mecanismo de prova de trabalho (POW) adotado pelo BTC tenha sido amplamente questionado devido a problemas como consumo de energia e baixa eficiência e gradualmente substituído pelo mecanismo de prova de participação (POS) (até mesmo Solana introduziu o mecanismo de prova de história (POH) para melhorar a eficiência), não se pode negar que a mineração de BTC, como a maior criptomoeda em termos de capitalização de mercado, ainda é um negócio lucrativo e a indústria de mineração de BTC continuará a se desenvolver no futuro próximo.

Esta série de artigos visa fornecer orientação jurídica prática para empreendedores e investidores neste campo, através da análise completa da cadeia completa de BTC Mineração, com base nas observações do advogado Mankun sobre a regulamentação.

Visão geral da indústria e dos riscos legais

A seguir, o advogado Manquim operará como o operador da Fazenda de mineração, ou seja, o ‘Mineiro’ estrito, como o ‘eixo’ da cadeia industrial, organizando os principais participantes a montante e a jusante na indústria BTCMineração, bem como os principais riscos legais que esses participantes podem enfrentar durante o processo de operação.

Upstream

Fornecedor de Energia

No processo de BTC Maineração, a operação do Equipamento de mineração e do sistema de refrigeração requer uma enorme quantidade de eletricidade, e o custo da eletricidade é a chave para a operação. Em geral, a Fazenda de mineração tende a ser construída em áreas com abundantes recursos de combustíveis fósseis, onde os fornecedores de energia podem fornecer fontes de energia mais baratas. O Relatório de Economia Digital de 2024 divulgado pela Conferência das Nações Unidas sobre Comércio e Desenvolvimento (UNCTAD) menciona especificamente que, de 2015 a 2023, o consumo global de energia gerado pela BTC “Mineração” aumentou cerca de 20 a 34 vezes, e alguns países tomaram medidas para limitar ou proibir a BTC Mineração para reduzir o consumo de energia e a pressão ambiental. Em resposta, muitas Fazendas de mineração escolheram fornecedores que podem fornecer energia limpa ou investiram em suas próprias instalações de energia renovável para reduzir suas próprias emissões de carbono em resposta às necessidades regulatórias.

O advogado Mankiw acredita que os fornecedores de energia enfrentam vários riscos legais ao fornecer energia para a Mineração de encriptação. Esses riscos incluem garantir a legalidade e transparência dos contratos de fornecimento de energia, cumprir regulamentações de proteção ambiental, realizar avaliações de impacto ambiental necessárias para minimizar os impactos negativos da produção e uso de energia no meio ambiente. Além disso, os fornecedores devem garantir a conformidade com as políticas de incentivo às energias renováveis ​​do governo para reduzir custos operacionais. O fornecimento transnacional de energia também deve cumprir as políticas regulatórias de energia de cada país, evitando disputas legais e potenciais responsabilidades legais.

Fabricante de Equipamento de mineração

O equipamento de mineração BTC é um hardware especializado usado para mineração de BTC. A mineração requer uma poderosa capacidade de computação, geralmente impulsionada por chips ASIC (Circuito Integrado de Aplicação Específica) especialmente projetados, otimizados para algoritmos de criptografia específicos. Os fabricantes de equipamentos de mineração são empresas especializadas no design e produção de equipamentos de mineração de criptomoedas. Esses dispositivos, como o ASIC, são otimizados para algoritmos de criptografia específicos, fornecendo alta capacidade de computação eficiente para validar transações na blockchain. Os principais fabricantes incluem Bitmain, Canaan, MicroBT, Innosilicon, Ebang International, entre outros, que desempenham um papel importante no mercado global.

Atualmente, a fabricação de equipamentos de mineração formou uma barreira considerável na indústria, com várias empresas líderes ocupando a maior parte do mercado. Vale ressaltar que muitas dessas empresas multinacionais são originárias da China. A fabricação de equipamentos de mineração é o setor mais desenvolvido em toda a cadeia de produção de mineração. Como fabricantes de chips, eles têm os mesmos pontos de conformidade que outros fabricantes de chips, como garantir que o design e a tecnologia não sejam violados e proteger seus direitos de propriedade intelectual. Os produtos de equipamentos de mineração precisam atender a padrões técnicos. A importação e exportação de equipamentos de mineração devem cumprir as regulamentações e políticas tarifárias de cada país para evitar litígios legais e perdas econômicas. Além disso, os fabricantes de equipamentos de mineração precisam considerar a atitude em relação aos contratos de compra e venda de equipamentos de mineração em diferentes jurisdições legais. Por exemplo, na China continental, é provável que os contratos de compra e venda de equipamentos de mineração sejam considerados inválidos devido à violação das leis pertinentes. Esses riscos legais precisam ser gerenciados efetivamente para garantir a conformidade e a estabilidade das operações da empresa.

Fazenda de mineração设计、施工与维护服务提供商

A operação eficiente das instalações de mineração depende do suporte técnico profissional. As empresas que fornecem esses serviços desempenham um papel importante na garantia da estabilidade da mineração. As empresas de design de fazendas de mineração são responsáveis pelo planejamento e construção da fazenda de mineração BTC, garantindo um ambiente de operação eficiente e seguro. Seus projetos devem estar em conformidade com regulamentos de construção e padrões de segurança, incluindo instalações-chave como fornecimento de energia, sistemas de refrigeração e conexão de rede. As empresas de construção são responsáveis pelo trabalho de construção real, garantindo a qualidade e conformidade do projeto. Essas empresas ajudam as empresas de mineração a alcançar operações em grande escala e eficiência, reduzir os custos operacionais e melhorar a eficiência e segurança geral da fazenda de mineração, fornecendo serviços profissionais de design e construção.

No aspecto da conformidade legal, o designer deve garantir o cumprimento das normas de construção e padrões de segurança, evitando responsabilidades legais decorrentes de falhas de projeto. A parte construtora deve cumprir as leis e regulamentos de construção, incluindo proteção ambiental e leis trabalhistas, garantindo a conformidade do processo de construção. Durante o processo de construção, o contrato deve estipular os direitos e obrigações de ambas as partes, e a construção das instalações deve atender aos padrões e efeitos acordados pelas duas partes, evitando disputas legais decorrentes de problemas contratuais. Além disso, a conformidade de questões de propriedade intelectual e contratos também precisa ser observada para garantir que a tecnologia e o conteúdo do contrato não violem os direitos de outras pessoas.

Desenvolvedor de Serviços de Software

Um fornecedor de serviços de software é uma empresa que desenvolve plataformas de software especializadas para ajudar Mineiros e Fazendas de mineração a gerenciar equipamentos de mineração, monitorar o status do trabalho e otimizar o desempenho da mineração. Esses softwares podem monitorar o status de operação dos Equipamentos de mineração, ajustar os parâmetros da mineração e melhorar a eficiência geral da mineração. Alguns dos principais desenvolvedores de tais softwares incluem Minerstart e Hive OS. Apesar de muitos Equipamentos de mineração ASIC no mercado virem pré-instalados com software de mineração projetado pelos fabricantes de Equipamentos de mineração, os softwares profissionais fornecidos pelos desenvolvedores podem ajudar Mineiros a realizar monitoramento de dispositivos, gerenciamento de carga de trabalho e otimização de desempenho de maneira mais conveniente, melhorando assim a eficiência e os lucros da mineração.

Médio Curso

Operador de fazenda de mineração

BTCFazenda de mineração é um local especialmente usado para a Mineração em grande escala de BTC, onde a operação concentrada de uma grande quantidade de Equipamento de mineração alcança economias de escala, reduzindo assim o custo por unidade de Poder de computação. A construção da Fazenda de mineração deve levar em consideração fatores como fornecimento de energia elétrica, sistemas de refrigeração e conexão de rede, a fim de garantir a eficiência e a estabilidade dos Equipamento de mineração. As Fazendas de mineração geralmente estão localizadas em áreas com baixo custo de energia elétrica e condições ambientais favoráveis, visando reduzir os custos operacionais.

Alguns operadores conhecidos de fazendas de mineração incluem a Riot Platforms, Marathon Digital Holdings, Bitfarms, etc. Essas empresas estabelecem e operam grandes fazendas de mineração de BTC em todo o mundo, geralmente localizadas em áreas com recursos elétricos abundantes e custos baixos, a fim de otimizar os custos operacionais e a eficiência de mineração.

No entanto, os custos de operação da Fazenda de Mineração não incluem apenas o custo da eletricidade, mas também o custo de oportunidade, incluindo fatores políticos. Em 2021, a China lançou políticas relevantes (aviso de departamentos como a Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma sobre a regulamentação das atividades de mineração de moedas virtuais), que reprimiram a mineração de moedas virtuais. O eixo da mineração mudou do Oriente para o Ocidente, tornando mais fácil para os investidores norte-americanos ingressarem nesta indústria do que nunca. Nos últimos dois anos, novos seguidores e capital inundaram o setor em uma velocidade sem precedentes. Conforme mais e mais jurisdições estabelecem gradualmente um quadro regulatório e até mesmo promulgam políticas relevantes para proteger o ambiente de negócios dos investidores, o poder de computação do BTC nunca teve uma pegada global tão ampla. É esperado que o poder de computação do BTC continue a se espalhar globalmente. Agora, todos os Mineiros em todo o mundo têm uma compreensão clara de que não estão apenas competindo com seus vizinhos, mas também enfrentando a indústria de mineração em rápido desenvolvimento do Oriente Médio, Rússia, América Latina e outras regiões. Cada região e antecedentes têm suas vantagens e desvantagens. Alguns Mineiros dispersam o seu poder de computação em diferentes jurisdições para diversificar o risco. A seleção global de locais de Fazenda de Mineração também se tornou o maior fator de risco ao abrir uma Fazenda de Mineração. Realizar negócios de mineração em países e regiões com políticas instáveis envolve altos custos de risco. Se as políticas regulatórias da localização da Fazenda de Mineração mudarem repentinamente, o custo da migração em massa pode destruir uma pequena Fazenda de Mineração. Além disso, é necessário gerenciar de forma abrangente riscos legais, como regulamentações ambientais e de uso de energia, para garantir a operação legal e contínua da Fazenda de Mineração.

Jusante

Fornecedor de serviços de Pool de mineração

Quando um Mineiro individual realiza Mineração de forma independente, o tempo e o Poder de computação necessários para encontrar um Bloco são muito altos, o que fez com que muitos Mineiros individuais optassem por integrar o seu Poder de computação ao Pool de mineração. Dessa forma, Mineiros com menor Poder de computação podem receber regularmente parte das recompensas de Mineração, em vez de esperar pelos resultados da Mineração independente por um longo período. Os três principais operadores de Pool de mineração em termos de Poder de computação global são Foundry USA, F2Pool e Antpool, que contribuem com mais da metade do Poder de computação global da BTC.

Os provedores de serviços de Pool de mineração enfrentam diversos riscos legais. As regulamentações Anti-branqueamento de capitais (AML) e Conheça o seu Cliente (KYC) exigem a verificação da identidade dos participantes e transparência nas transações. Também é necessário cumprir as leis de privacidade e segurança de dados, adotar medidas necessárias para prevenir ataques de Hacker e desenvolver planos legais de gestão de risco para proteger os dados dos usuários contra acesso e uso não autorizados.

Equipamento de mineração托管服务商

O serviço de hospedagem de Equipamento de mineração oferece conveniência para usuários que possuem Equipamento de mineração, mas não têm instalações operacionais. Os provedores de serviços de hospedagem possuem condições como Fazenda de mineração profissional, pessoal técnico especializado, e fornecimento estável e econômico de energia. Os usuários pagam taxas de hospedagem para hospedar Equipamento de mineração em Fazendas de mineração profissionais, onde os provedores de serviços de hospedagem são responsáveis pelo fornecimento de energia, refrigeração e manutenção do Equipamento de mineração, garantindo seu funcionamento eficiente e obtenção de receitas estáveis de Mineração. Muitas Fazendas de mineração conhecidas oferecem serviços de hospedagem de Equipamento de mineração, como a Riot Platform e a Bitmain. As vantagens dos serviços de hospedagem incluem a redução dos custos operacionais e complexidade de gestão para os usuários, bem como a redução das barreiras de entrada. Claro, o serviço de hospedagem de Equipamento de mineração envolve várias modalidades operacionais, como hospedagem padrão, hospedagem em nuvem, hospedagem de membros, etc., mas devido a restrições de espaço, este artigo não entrará em detalhes sobre isso.

Além dos riscos legais enfrentados pela própria fazenda de mineração, os provedores de serviços de hospedagem de Equipamentos de mineração podem enfrentar problemas legais mais longos: a legalidade do contrato de hospedagem, a divisão de responsabilidades e direitos das partes; no caso de falha ou dano do equipamento, o provedor de serviços deve fornecer suporte técnico e manutenção oportunos e eficazes; questões de seguro de equipamentos, tratamento de clientes de Equipamentos de mineração em caso de acidentes; requisitos de hospedagem de serviços locais e regulamentação, todos são pontos de risco legal que os provedores de serviços de hospedagem de Equipamentos de mineração devem prestar atenção.

Mineração em nuvem租借服务商

Devido aos custos de construção e energia necessários para a mineração de BTC, bem como às considerações legais e regulatórias, muitos investidores individuais optam por alugar capacidade de mineração em nuvem para participar da mineração. Os provedores de serviços de mineração em nuvem constroem suas próprias fazendas de mineração ou implantam equipamentos de mineração em outros data centers, e os usuários podem alugar o poder de computação desses equipamentos para mineração. Em resumo, os usuários obtêm uma parcela de poder de computação pagando aluguel e recebem lucros de mineração com base na proporção de contribuição de poder de computação. As vantagens desses serviços são flexibilidade e baixo custo, o que reduz a barreira de entrada para os usuários individuais e aumenta a eficiência do uso do poder de computação.

Os principais provedores de serviços de Poder de computação em nuvem para BTC incluem Bitdeer e NiceHash. O modelo operacional no lado da demanda geralmente envolve usuários alugando uma certa quantidade de Poder de computação e alocando os lucros da Mineração durante o período de locação. Já no lado da oferta, pode ser dividido em aluguel de Poder de computação próprio e mercado de Poder de computação de terceiros. O aluguel de Poder de computação próprio é quando o provedor de serviços aluga o Poder de computação gerado pelo seu próprio Equipamento de mineração como um produto, enquanto o mercado de Poder de computação de terceiros é um serviço que conecta o Poder de computação excedente de Mineiros de terceiros com a demanda de Poder de computação dos inquilinos.

Para os provedores de serviços de Mineração em nuvem, os principais pontos de Conformidade incluem a legalidade do Poder de computação, a legalidade dos fundos e a legalidade da Criptomoeda. A onda de AI impulsionou a popularidade dos serviços de aluguel de Mineração em nuvem de forma ampla, e os Estados Unidos implementaram várias políticas para restringir a transferência de Poder de computação para empresas chinesas. Como resultado, os fornecedores estrangeiros estão optando por oferecer serviços de aluguel de Poder de computação em águas internacionais para empresas chinesas, a fim de contornar as restrições de exportação ou medidas de bloqueio tecnológico dos Estados Unidos. A questão transfronteiriça do Poder de computação requer consideração das regulamentações legais em diferentes países ou regiões. No que diz respeito ao Poder de computação específico para Mineração, embora não envolva o bloqueio de chips de cálculo de AI, ainda é um ponto de foco importante para os provedores de serviços de aluguel de Mineração em nuvem. Em relação à legalidade dos fundos, as empresas devem garantir que estejam cientes de que os fundos utilizados para comprar Poder de computação sejam provenientes de renda legal, a fim de evitar o risco potencial de Lavagem de dinheiro. Claro, ainda há espaço para debate sobre se esta consciência constitui uma obrigação legal. Quanto à legalidade da Criptomoeda, realizar operações em países e regiões onde a circulação de Criptomoeda é proibida pode acarretar riscos legais mais longos. Por exemplo, ao realizar negócios relacionados na China, é altamente provável que, devido à violação das leis e regulamentos, os contratos sejam considerados inválidos.

Fundo Ecológico de Mineração de Encriptação

À medida que a indústria de mineração de BTC amadurece, os fundos BTCETF estão sendo aprovados em várias jurisdições para abrir canais de conformidade, e cada vez mais instituições financeiras tradicionais começam a prestar atenção às oportunidades de investimento na indústria de mineração de BTC. Em maio de 2024, o fundo de investimento ecológico BTC Mining Eco Investment SP, licenciado em Hong Kong, lançou oficialmente, e sua estrutura de investimento inclui a aquisição de equipamento de mineração, hospedagem de fazenda de mineração, operação conjunta, hedge, realização de lucros com equipamento de mineração, etc. Os investidores participam nos negócios de mineração de BTC subscrevendo o fundo. Essa estratégia de investimento diversificada não apenas reduz o risco de investimento, mas também fornece uma fonte estável de receitas. O lançamento bem-sucedido do fundo ecológico de mineração de BTC marca a integração profunda entre TradFi e a indústria de mineração de criptomoedas. Acredita-se que, num futuro próximo, com o aumento do interesse na indústria de mineração de BTC e a conformidade gradual do BTC, mais instituições de investimento entrarão em cena e vários produtos de investimento com base na indústria de mineração de BTC serão lançados.

Tendências de Regulação do Setor

2024 é um ano significativo para o BTC. Em 10 de janeiro, com o anúncio da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (SEC) dos EUA, 11 ETFs do Bitcoin foram oficialmente listados na exchange de valores mobiliários dos EUA, marcando a aceitação do BTC pelo mundo TradFi. Em 20 de abril de 2024, a cadeia de blocos do BTC teve sua quarta redução para metade. Olhando para trás na história, eventos de redução para metade frequentemente provocam uma onda de falências, insolvências e reestruturações de empresas de encriptação, mas as empresas que completam a reestruturação da dívida sobrevivem ao inverno e ficam ainda mais fortes na próxima primavera. No entanto, é inegável que, após mais de uma década de desenvolvimento, a operação interna da indústria de mineração de BTC tornou-se mais transparente e madura em comparação com o passado.

Especialmente nos últimos anos, novas tecnologias de mineração e equipamentos de mineração surgiram constantemente, e o uso de tecnologia de resfriamento imersivo e equipamentos de mineração de alta eficiência está se tornando cada vez mais comum na indústria. As empresas de mineração de BTC fizeram avanços significativos em termos de eficiência e segurança na mineração. Com o aumento global da preocupação com a proteção ambiental, a indústria de mineração está explorando modelos de desenvolvimento mais sustentáveis e ecológicos, como aumentar a proporção de energia renovável e reduzir a pegada de carbono. Muitas empresas de mineração estão expandindo seu escopo de negócios e integrando o desenvolvimento da cadeia industrial. É comum ver empresas listadas desempenhando vários papéis nessa cadeia industrial. A maturidade de toda a indústria tem despertado o interesse das instituições financeiras, que estão explorando oportunidades na área da criptografia, como fundos ecológicos para a indústria de mineração.

Entretanto, as políticas regulatórias sobre mineração de criptomoedas estão em constante mudança em todo o mundo. Em um relatório de 2021, o autor descreveu vividamente os mineiros cripto como um “povo nômade” que busca locais com preços de eletricidade politicamente estáveis e baratos em todo o mundo para tornar seu poder de computação mais competitivo no mercado de criptografia. Desde 2021, o centro global de poder de computação mudou da China para a América do Norte e Europa, enquanto Cazaquistão, Rússia, América Latina e Oriente Médio também estão aumentando constantemente seu poder de computação.

O advogado Mankiw acredita que a indústria de encriptaçãoMineração desempenha um papel indispensável no ecossistema de blockchain. Através da análise dos principais participantes, o advogado Mankiw pode compreender melhor o modelo de operação e as direções futuras desta indústria. Olhando para o futuro, com o avanço da tecnologia e as mudanças no ambiente regulatório, a indústria de Mineração enfrentará oportunidades e desafios mais longos. A Conformidade operacional será crucial para o sucesso das empresas, fornecendo garantias para o desenvolvimento a longo prazo das empresas. A seguir, o advogado Mankiw iniciará a escrita especializada em análise legal da indústria de encriptaçãoMineração, analisando a fundo os riscos legais enfrentados pelos principais participantes, e combinando as tendências de desenvolvimento da indústria e da regulação para fornecer conselhos de Conformidade a praticantes e investidores.