Negócio de Solanavalidadores: os validadores mais bem sucedidos ganham até 14 milhões de dólares, enquanto muitos dos Nó operam com prejuízo.

Autor: Frank, PANews

Recentemente, Solana tem liderado em todos os aspectos de dados. Anteriormente, PANews discutiu o rápido desenvolvimento e o cenário do ecossistema de apostas líquidas. Além desses projetos visíveis, os validadores por trás de Solana parecem ser misteriosos. Quanto um validador em Solana pode ganhar? Qual é o nível de investimento necessário? A PANews conduziu algumas pesquisas sobre esse negócio.

O mecanismo de consenso adotado pelo Solana é uma combinação de Prova de História (PoH) e Prova de Staking (PoS). Os detentores de tokens podem apostar seus tokens em validadores de sua escolha para obterem participação. Quanto mais longa a participação, maior a proporção da recompensa do bloco gerado pelos validadores. Ao mesmo tempo, os usuários que participam da aposta também podem receber recompensas do bloco proporcionalmente.

Normalmente, os validadores podem decidir por si próprios cobrar uma comissão de stake de 8% a 10% dos stakers, enquanto os validadores que optam por não cobrar comissão e têm uma rede mais estável são mais preferidos pelos usuários de stake.

Os validadores Nó da Solana têm duas formas, uma é o validadores Nó que participa de votação e contabilidade, e a outra é o RPCNó. O RPCNó pode fornecer uma interface de acesso a dados para desenvolvedores e aplicativos, além de ter requisitos de configuração mais baixos. No entanto, o RPCNó não participa diretamente da validação da rede e, portanto, não pode receber Recompensa de bloco.

Por comparação, os validadores Nó têm requisitos elevados em termos de largura de banda, memória, armazenamento e outros aspectos de hardware, pelo que geralmente são implantados em centros de dados em todo o mundo e são negócios inacessíveis aos usuários comuns.

Custos mínimos de 60.000 dólares por ano

Em termos concretos, os principais custos dos validadores incluem as seguintes áreas.

Hardware:

O custo de hardware é um dos maiores custos para se tornar um dos validadores do Solana. A configuração recomendada oficialmente pelo Solana é um processador com 12 núcleos / 24 threads, 256GB / 512GB de memória RAM e um disco rígido de 1TB ou mais. Essa configuração é muito superior à dos computadores domésticos comuns, especialmente em termos de memória, cujo preço básico é de mais de 10 mil yuans. Além disso, é necessário uma largura de banda de transferência estável de 1GB. Portanto, a maioria dos validadores opta por alugar servidores. De acordo com o artigo da Helius, o custo de aluguel fica entre 370 e 470 dólares. O custo anual é de cerca de 4.500 a 5.600 dólares.

E o custo da largura de banda geralmente varia de acordo com o valor apostado, quanto mais longo o Bloco liderado, maior o custo da largura de banda.

Votação na cadeia:

Solana precisa de passar por na cadeia para chegar a um Consenso, com os custos das transações de voto geradas sendo iguais às outras transações na rede. Em cada era (432.000 períodos), os validadores precisam votar, com o preço de cada transação de voto sendo 0,000005 SOL (o voto é um privilégio e não há custos associados a prioridade). Isto equivale a um custo total de cerca de 2-3 SOL por era. Considerando que uma era normalmente abrange 2 a 3 dias (geralmente perto de 2 dias), o custo anual das transações de voto é de aproximadamente 300-350 SOL, o que equivale a cerca de 1 SOL por dia. Com o preço de 182 dólares, este custo é de aproximadamente 54.600 a 63.700 dólares. Quando o preço do SOL é alto, este custo geralmente se torna um dos maiores custos.

Globalmente, o custo anual na Solana é de pelo menos cerca de 60000 dólares. Este nível de investimento não é insignificante para o usuário comum e não inclui ainda os custos operacionais do servidor.

Os lucros podem ser negativos

Embora o investimento seja considerável, como é o retorno para os validadores?

Os ganhos dos validadores Solana vêm de várias partes, incluindo ganhos inflacionários, prémios de blocos inteiros e MEV.

Recompensa de Inflação: A recompensa de inflação é a recompensa em SOL obtida pelos validadores participantes, com uma taxa de inflação inicialmente definida em 8% para o token SOL, reduzindo-se posteriormente em 15% ao ano. Além disso, a recompensa de inflação dos validadores está relacionada à proporção total de staking na rede. Quanto menor a proporção total de staking, maior a recompensa de staking dos validadores. A atual recompensa de inflação integrada é de 5,52%. Com uma comissão típica de 8% cobrada pelos validadores, ao obter uma participação de staking de 10.000 SOL, o rendimento anual de staking atual é de aproximadamente 8000 dólares.

Recompensa de Bloco: Cada validador tem uma certa chance de se tornar um líder de bloco, e o número de vezes eleito também depende da quantidade de SOL apostados. Tomando como exemplo 10000 SOL apostados, o número de vezes eleito por período (geralmente 2 dias) é de cerca de 11 vezes. Os ganhos desta parte são de cerca de 52 SOL por ano (a recompensa média atual do bloco é de cerca de 0.0332 SOL), o que equivale a cerca de 9400 dólares.

Recompensa MEV: ou “Valor Máximo Extraível”, refere-se aos lucros obtidos pelos validadores ao terem a capacidade de incluir, excluir ou reorganizar transações arbitrariamente em um bloco que eles geram. Na Solana, os validadores designados como líderes têm total controle sobre a empacotamento e agendamento de blocos. Os buscadores podem enviar pacotes de transações para os líderes por meio de um mecanismo de leilão off-chain, pagando uma taxa. Se os validadores estiverem executando o cliente Jito-Solana, eles podem coletar uma parte desses lucros, mas isso também depende de serem eleitos como líderes várias vezes. Atualmente, a recompensa MEV média por bloco é de cerca de 0,0427 SOL, e, no cliente Jito, esses lucros geralmente são compartilhados com os usuários que fizeram stake. Os validadores cobram uma comissão de 8%, o que significa que o lucro anual para uma stake de 10.000 SOL é de aproximadamente $970.

Seguindo este cálculo, se o montante de staking for apenas 10000 SOL, o custo total anual seria de pelo menos 60000 dólares, enquanto a receita seria de cerca de 18370 dólares, resultando num prejuízo de 41630 dólares. Parece ser um negócio só de perdas e sem ganhos.

No entanto, a principal causa dessa perda é a falta de quantidade de staking de tokens SOL. Se a quantidade de tokens SOL em staking for aumentada para mais de 32300, a perda pode ser transformada em lucro.

Atualmente, existem 2724 validadores Nó na Solana, dos quais 857 validadores têm um stake de 32300 moedas, o que significa que mais de mil validadores restantes estão em estado de prejuízo. No entanto, a Solana Foundation tem um plano de suporte relevante. Para os novos validadores que participam do Programa de Delegação, se o total do stake for inferior a 100.000 moedas, será correspondido 1:1 com o stake do SOL. No entanto, de acordo com isso, os validadores ainda precisam buscar um stake mínimo de 15000 moedas SOL. Se eles fizerem o stake com recursos próprios, o investimento não será inferior a 2,73 milhões de dólares.

A receita máxima dos validadores atingiu 14 milhões de dólares

E para os validadores já maduros, a receita dos validadores é lucrativa o suficiente. Como o recém-criado maior validador, Helius, atualmente tem 13 milhões de SOL stakeToken confiados a ele, Helius não cobra nenhuma comissão de inflação ou comissão MEV, e todo esse rendimento é totalmente devolvido aos usuários stake. Neste caso, a recompensa do bloco da Helius atingirá 14,05 milhões de dólares por ano. Se a Helius também cobrar uma comissão de 8%, a receita aumentará em 14 milhões de dólares, mas talvez seja a renúncia a essa parte da receita que atrairá mais stake longo para escolher dar stakeToken à Helius.

Além disso, grandes validadores como Helius não dependem apenas da receita do Bloco, eles também obtêm receita ao fornecer serviços de Nó RPC e acesso à API. As atuais taxas de subscrição variam de 49 a 999 dólares por mês. Helius já se tornou um dos principais provedores de serviços RPC na ecologia da Solana.

Apenas com stake ou é difícil lucrar

Para os utilizadores que fazem stake com validadores, geralmente podem obter um retorno anual entre 6% e 8%. No entanto, este retorno não é estável e enfrenta o risco de queda do token SOL, penalidades por servidores de validação instáveis e o risco de alguns validadores desonestos aumentarem secretamente a taxa de comissão para 100%. No entanto, os dados mostram que atualmente a taxa de stake na rede Solana é de cerca de 65,7%, o que a coloca numa posição líder entre as blockchains públicas. Parece que participar no stake tornou-se a escolha coletiva dos grandes investidores que detêm SOL. No entanto, esta estratégia de investimento só é viável num cenário de aumento esperado do token SOL. Se o custo de detenção do SOL for muito elevado, é fácil que todas as receitas sejam anuladas em caso de queda, resultando em perdas.

Em geral, tanto em termos de reservas financeiras como de complexidade técnica, a receita dos validadores do Solana tem certo limite. No entanto, para aqueles que têm influência na ecossistema e possuem recursos financeiros, tornar-se um validador é de fato uma fonte de renda relativamente estável. No entanto, o alto limite também levanta dúvidas sobre a centralização do Solana ou o monopólio por parte de um pequeno grupo. Para usuários comuns, depender apenas do stake e da divisão das recompensas MEV também é uma maneira difícil de lidar com o risco de flutuação de ativos.