Уоррен Баффет думал, что нашел еще одну денежную машину, когда в 2022 году купил акции Occidental Petroleum. Berkshire Hathaway вложила значительные средства, собрав достаточно акций, чтобы владеть 28% нефтяной компании. Это сделало Berkshire крупнейшим держателем акций Occidental.
Но цены на нефть в США сейчас опускаются ниже $60 за баррель, а акции Occidental упали до самого низкого уровня за более чем три года. Большинство покупок Уоррена были по цене более $50 за акцию. Акции закрылись на уровне $39 в пятницу.
Стоимость позиции Berkshire снизилась примерно на 6,4 миллиарда долларов с пика в прошлом году, согласно данным FactSet. Всё это сейчас испытывает, насколько далеко зайдёт убеждение Уоррена — и насколько долго его компания готова держать убыточные инвестиции.
Грег Абель должен решить, что делать с падающими акциями
По данным The Wall Street Journal, инвесторы следят за Грегом Абелем, человеком, которого Уоррен выбрала для руководства. Никто на самом деле не ожидает, что он полностью сбросит акции. Berkshire обычно не действует быстро под давлением. Но возникают вопросы: сократит ли Грег позицию, дождется отскока или сразу купит остальную часть компании, пока цена низкая?
Коул Смид, генеральный директор Smead Capital Management, который владеет акциями как Berkshire, так и Occidental, сказал: "Он выглядит глупо сейчас. Но я не думаю, что он ошибается." Коул считает, что компания все еще имеет хорошие перспективы бурения и много нефти, которую можно извлечь из земли.
Викки Холлаб, генеральный директор Occidental, пока не заметила изменений в поведении Berkshire. Она по-прежнему совершает поездки в Омаху со своей командой, чтобы обсудить дела. Она сказала, что Уоррен не пытается управлять компанией, но ему интересно слышать, как работает бизнес. "Он говорит такие вещи, как: 'Знаете, я, возможно, не пойму этого и, вероятно, не буду это понимать, но я хочу поговорить об этом, услышать об этом'," - сказала она журналу.
Occidental заявила в среду, что планирует сократить расходы в этом году примерно на 3%, приписывая это улучшению эффективности. На следующий день акции компании подскочили на 6,2%. Тем не менее, настроение вокруг инвестиций изменилось.
Уоррен всегда упоминал Occidental на каждом ежегодном собрании Berkshire. В этом году, на последнем из них в качестве генерального директора, он не сказал об этом ни слова. Вики сидела в толпе.
Долги, цены на нефть и сокращения в области чистой энергии все приближаются.
Это не первый опыт Уоррена с нефтью. В 2008 году он вложил миллиарды в ConocoPhillips — затем пришел финансовый кризис, и стоимость нефти упала. Позже он инвестировал в Exxon Mobil, но вышел из инвестиций в 2014 году. Он вернулся во время пандемии, купив 7% акций Chevron и около 10% Occidental — и затем продолжил покупать больше.
Он уже хорошо знал Occidental. В 2019 году, во время борьбы с Chevron за то, кто купит Anadarko Petroleum, Вики заключила сделку с Уорреном: 10 миллиардов долларов в привилегированных акциях с выплатой 8% годовых дивидендов — это 800 миллионов долларов каждый год. Уоррен сказал, что ему понравилось, как Вики изложила свою стратегию аналитикам: "То, что говорила Вики Холлаб, имело смысл."
Но с тех пор все стало запутанным. Вики полностью погрузилась в технологии улавливания углерода, хотя эта технология все еще не доказана. Уоррен не возражал. Occidental позже потратила 11 миллиардов долларов на CrownRock, буровую компанию в Пермиане. Эта сделка увеличила долг компании, который теперь составляет 24 миллиарда долларов.
Теперь ожидается, что спрос на нефть пострадает. Тарифы президента Трампа вызывают опасения по поводу глобального замедления. Тем временем, ОПЕК и его партнеры накачивают больше нефти, увеличивая предложение и еще больше снижая цены.
И есть еще одна угроза. Министерство энергетики готовит крупные сокращения финансирования чистой энергии. Это может заблокировать почти 10 миллиардов долларов поддержки таких проектов, как установка по улавливанию углерода Occidental в Южном Техасе.
Даже с таким давлением некоторые инвесторы не уходят. Они говорят, что у Occidental есть то, чего нет у других бурильщиков: запасы. Недавние приобретения компании увеличили ее запасы скважин, в то время как конкуренты исчерпывают свои ресурсы. Это может помочь компании восстановиться, если цены вырастут. "У них просто много нефти, которую нужно добывать в течение очень долгого времени," сказал Коул.
КЛЮЧЕВАЯ Разница Wire помогает крипто-брендам быстро пробиваться и доминировать в заголовках
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Одно из последних инвестиций Уоррена Баффета не приносит хороших результатов. Как это повлияет на Berkshire?
Уоррен Баффет думал, что нашел еще одну денежную машину, когда в 2022 году купил акции Occidental Petroleum. Berkshire Hathaway вложила значительные средства, собрав достаточно акций, чтобы владеть 28% нефтяной компании. Это сделало Berkshire крупнейшим держателем акций Occidental.
Но цены на нефть в США сейчас опускаются ниже $60 за баррель, а акции Occidental упали до самого низкого уровня за более чем три года. Большинство покупок Уоррена были по цене более $50 за акцию. Акции закрылись на уровне $39 в пятницу.
Стоимость позиции Berkshire снизилась примерно на 6,4 миллиарда долларов с пика в прошлом году, согласно данным FactSet. Всё это сейчас испытывает, насколько далеко зайдёт убеждение Уоррена — и насколько долго его компания готова держать убыточные инвестиции.
Грег Абель должен решить, что делать с падающими акциями
По данным The Wall Street Journal, инвесторы следят за Грегом Абелем, человеком, которого Уоррен выбрала для руководства. Никто на самом деле не ожидает, что он полностью сбросит акции. Berkshire обычно не действует быстро под давлением. Но возникают вопросы: сократит ли Грег позицию, дождется отскока или сразу купит остальную часть компании, пока цена низкая?
Коул Смид, генеральный директор Smead Capital Management, который владеет акциями как Berkshire, так и Occidental, сказал: "Он выглядит глупо сейчас. Но я не думаю, что он ошибается." Коул считает, что компания все еще имеет хорошие перспективы бурения и много нефти, которую можно извлечь из земли.
Викки Холлаб, генеральный директор Occidental, пока не заметила изменений в поведении Berkshire. Она по-прежнему совершает поездки в Омаху со своей командой, чтобы обсудить дела. Она сказала, что Уоррен не пытается управлять компанией, но ему интересно слышать, как работает бизнес. "Он говорит такие вещи, как: 'Знаете, я, возможно, не пойму этого и, вероятно, не буду это понимать, но я хочу поговорить об этом, услышать об этом'," - сказала она журналу.
Occidental заявила в среду, что планирует сократить расходы в этом году примерно на 3%, приписывая это улучшению эффективности. На следующий день акции компании подскочили на 6,2%. Тем не менее, настроение вокруг инвестиций изменилось.
Уоррен всегда упоминал Occidental на каждом ежегодном собрании Berkshire. В этом году, на последнем из них в качестве генерального директора, он не сказал об этом ни слова. Вики сидела в толпе.
Долги, цены на нефть и сокращения в области чистой энергии все приближаются.
Это не первый опыт Уоррена с нефтью. В 2008 году он вложил миллиарды в ConocoPhillips — затем пришел финансовый кризис, и стоимость нефти упала. Позже он инвестировал в Exxon Mobil, но вышел из инвестиций в 2014 году. Он вернулся во время пандемии, купив 7% акций Chevron и около 10% Occidental — и затем продолжил покупать больше.
Он уже хорошо знал Occidental. В 2019 году, во время борьбы с Chevron за то, кто купит Anadarko Petroleum, Вики заключила сделку с Уорреном: 10 миллиардов долларов в привилегированных акциях с выплатой 8% годовых дивидендов — это 800 миллионов долларов каждый год. Уоррен сказал, что ему понравилось, как Вики изложила свою стратегию аналитикам: "То, что говорила Вики Холлаб, имело смысл."
Но с тех пор все стало запутанным. Вики полностью погрузилась в технологии улавливания углерода, хотя эта технология все еще не доказана. Уоррен не возражал. Occidental позже потратила 11 миллиардов долларов на CrownRock, буровую компанию в Пермиане. Эта сделка увеличила долг компании, который теперь составляет 24 миллиарда долларов.
Теперь ожидается, что спрос на нефть пострадает. Тарифы президента Трампа вызывают опасения по поводу глобального замедления. Тем временем, ОПЕК и его партнеры накачивают больше нефти, увеличивая предложение и еще больше снижая цены.
И есть еще одна угроза. Министерство энергетики готовит крупные сокращения финансирования чистой энергии. Это может заблокировать почти 10 миллиардов долларов поддержки таких проектов, как установка по улавливанию углерода Occidental в Южном Техасе.
Даже с таким давлением некоторые инвесторы не уходят. Они говорят, что у Occidental есть то, чего нет у других бурильщиков: запасы. Недавние приобретения компании увеличили ее запасы скважин, в то время как конкуренты исчерпывают свои ресурсы. Это может помочь компании восстановиться, если цены вырастут. "У них просто много нефти, которую нужно добывать в течение очень долгого времени," сказал Коул.
КЛЮЧЕВАЯ Разница Wire помогает крипто-брендам быстро пробиваться и доминировать в заголовках