Перспективы крипторынка в условиях макроэкономических изменений
В последнее время мировая торговая обстановка снова оказалась в беспорядке. Новая тарифная политика направлена на исправление долгосрочного торгового дисбаланса, но такой подход может оказать глубокое влияние на торговую структуру и движение капитала в США, а также создать новые проблемы для рынка государственного долга США.
Это изменение политики в основном касается следующих аспектов:
Структура торговли: Высокие пошлины направлены на сокращение импорта, поощрение местного производства и, таким образом, уменьшение торгового дефицита. Однако такая практика может привести к увеличению стоимости импорта и росту инфляционного давления. Если другие страны примут ответные меры, экспорт США также может пострадать.
Международные капитальные потоки: снижение импорта в США означает уменьшение долларовых потоков за границу, что может вызвать "долларовый дефицит" на глобальном уровне. Это повлияет на долларовые резервы зарубежных торговых партнеров, приведет к напряженности ликвидности на рынках, развивающихся странах, и изменит глобальную структуру капитальных потоков.
Спрос и предложение на облигации США: на протяжении долгого времени огромный торговый дефицит США привел к тому, что за рубежом было накоплено большое количество долларов, которые обычно возвращались в США через покупку облигаций. Однако, нынешняя тарифная политика сжимает отток долларов, что может привести к снижению способности иностранных инвесторов покупать облигации. Тем не менее, дефицит бюджета США все еще остается высоким, а предложение облигаций продолжает расти. Это может привести к росту доходности облигаций США, увеличению стоимости финансирования и даже вызвать риск нехватки ликвидности.
В условиях данной ситуации Федеральной резервной системе, возможно, придется принять дополнительные меры по количественному смягчению, чтобы поддерживать стабильную работу рынка государственных облигаций. Фактически, председатель ФРС недавно намекнул на возможность скорого возобновления количественного смягчения (QE) с акцентом на покупки государственных облигаций США. Это свидетельствует о том, что официальные лица также осознают необходимость дополнительных вливаний долларовой ликвидности для поддержания функционирования рынка государственных облигаций.
Однако такой подход также сталкивается с дилеммой: хотя своевременное вливание долларовой ликвидности может сгладить доходность государственных облигаций и снизить риск рыночных сбоев, массовая эмиссия в конечном итоге может привести к инфляции и ослаблению покупательной способности доллара. Федеральной резервной системе придется искать баланс между стабилизацией рынка облигаций и контролем инфляции, но в настоящее время, похоже, обеспечение стабильности рынка государственных облигаций является первоочередной задачей.
Для биткойна и шифрованных активов сигнал о перезапуске печатного станка Федеральной резервной системы почти является хорошей новостью. Когда доллар переполняется, а ожидания девальвации кредитной валюты растут, разумный капитал будет искать резервуары, защищающие от инфляции, и привлекательность биткойна как "цифрового золота" значительно возрастет. Характеристика ограниченного предложения делает биткойн в этом макроэкономическом контексте более притягательным, а логика его ценовой поддержки становится все более ясной.
Кроме того, значительные колебания доллара также окажут глубокое влияние на стабильные монеты и сферу DeFi:
Спрос на стейблкоины: независимо от того, укрепляется или ослабляется доллар, спрос на стейблкоины может увеличиться. Когда доллар дефицитен, инвесторы будут искать стейблкоины в качестве альтернативы; когда доллар переполнен, люди могут переводить средства на блокчейн, чтобы избежать рисков.
Кривая доходности DeFi: Ликвидность доллара будет передаваться через процентные ставки на рынок кредитования DeFi. В периоды нехватки долларов на рынке, доллар на блокчейне становится ценным, и ставки по займам могут резко вырасти. Наоборот, когда на рынке достаточно долларов, ставки по стейблкоинам в DeFi могут быть относительно более привлекательными, что привлечет больше средств для получения дохода на блокчейне.
В целом, текущие изменения в макроэкономике глубоко повлияют на все аспекты крипторынка. От макроэкономики до ликвидности доллара, от рыночной ситуации с биткойном до экосистемы DeFi, мы наблюдаем эффект бабочки: изменения в торговой политике вызывают валютные бурю, в то время как доллар резко колеблется, биткойн готовится к росту, а стейблкоины и DeFi сталкиваются с возможностями и вызовами в этих изменениях. Для проницательных криптоинвесторов эта макроэкономическая буря является как риском, так и возможностью.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Возможности крипторынка в условиях макроэкономической нестабильности: Биткойн наготове, Децентрализованные финансы ждут перемен.
Перспективы крипторынка в условиях макроэкономических изменений
В последнее время мировая торговая обстановка снова оказалась в беспорядке. Новая тарифная политика направлена на исправление долгосрочного торгового дисбаланса, но такой подход может оказать глубокое влияние на торговую структуру и движение капитала в США, а также создать новые проблемы для рынка государственного долга США.
Это изменение политики в основном касается следующих аспектов:
Структура торговли: Высокие пошлины направлены на сокращение импорта, поощрение местного производства и, таким образом, уменьшение торгового дефицита. Однако такая практика может привести к увеличению стоимости импорта и росту инфляционного давления. Если другие страны примут ответные меры, экспорт США также может пострадать.
Международные капитальные потоки: снижение импорта в США означает уменьшение долларовых потоков за границу, что может вызвать "долларовый дефицит" на глобальном уровне. Это повлияет на долларовые резервы зарубежных торговых партнеров, приведет к напряженности ликвидности на рынках, развивающихся странах, и изменит глобальную структуру капитальных потоков.
Спрос и предложение на облигации США: на протяжении долгого времени огромный торговый дефицит США привел к тому, что за рубежом было накоплено большое количество долларов, которые обычно возвращались в США через покупку облигаций. Однако, нынешняя тарифная политика сжимает отток долларов, что может привести к снижению способности иностранных инвесторов покупать облигации. Тем не менее, дефицит бюджета США все еще остается высоким, а предложение облигаций продолжает расти. Это может привести к росту доходности облигаций США, увеличению стоимости финансирования и даже вызвать риск нехватки ликвидности.
В условиях данной ситуации Федеральной резервной системе, возможно, придется принять дополнительные меры по количественному смягчению, чтобы поддерживать стабильную работу рынка государственных облигаций. Фактически, председатель ФРС недавно намекнул на возможность скорого возобновления количественного смягчения (QE) с акцентом на покупки государственных облигаций США. Это свидетельствует о том, что официальные лица также осознают необходимость дополнительных вливаний долларовой ликвидности для поддержания функционирования рынка государственных облигаций.
Однако такой подход также сталкивается с дилеммой: хотя своевременное вливание долларовой ликвидности может сгладить доходность государственных облигаций и снизить риск рыночных сбоев, массовая эмиссия в конечном итоге может привести к инфляции и ослаблению покупательной способности доллара. Федеральной резервной системе придется искать баланс между стабилизацией рынка облигаций и контролем инфляции, но в настоящее время, похоже, обеспечение стабильности рынка государственных облигаций является первоочередной задачей.
Для биткойна и шифрованных активов сигнал о перезапуске печатного станка Федеральной резервной системы почти является хорошей новостью. Когда доллар переполняется, а ожидания девальвации кредитной валюты растут, разумный капитал будет искать резервуары, защищающие от инфляции, и привлекательность биткойна как "цифрового золота" значительно возрастет. Характеристика ограниченного предложения делает биткойн в этом макроэкономическом контексте более притягательным, а логика его ценовой поддержки становится все более ясной.
Кроме того, значительные колебания доллара также окажут глубокое влияние на стабильные монеты и сферу DeFi:
Спрос на стейблкоины: независимо от того, укрепляется или ослабляется доллар, спрос на стейблкоины может увеличиться. Когда доллар дефицитен, инвесторы будут искать стейблкоины в качестве альтернативы; когда доллар переполнен, люди могут переводить средства на блокчейн, чтобы избежать рисков.
Кривая доходности DeFi: Ликвидность доллара будет передаваться через процентные ставки на рынок кредитования DeFi. В периоды нехватки долларов на рынке, доллар на блокчейне становится ценным, и ставки по займам могут резко вырасти. Наоборот, когда на рынке достаточно долларов, ставки по стейблкоинам в DeFi могут быть относительно более привлекательными, что привлечет больше средств для получения дохода на блокчейне.
В целом, текущие изменения в макроэкономике глубоко повлияют на все аспекты крипторынка. От макроэкономики до ликвидности доллара, от рыночной ситуации с биткойном до экосистемы DeFi, мы наблюдаем эффект бабочки: изменения в торговой политике вызывают валютные бурю, в то время как доллар резко колеблется, биткойн готовится к росту, а стейблкоины и DeFi сталкиваются с возможностями и вызовами в этих изменениях. Для проницательных криптоинвесторов эта макроэкономическая буря является как риском, так и возможностью.