Прогнозы экосистемы Децентрализованных финансов 2024: тенденции отрасли и прогнозы развития
За последние несколько лет децентрализованные финансы ( DeFi ) пережили быстрые изменения и развитие. От первоначальных экспериментальных проектов до важной инфраструктуры в сфере криптовалют, DeFi прошел долгий путь. Некоторые проекты выделились в этом процессе, но конкуренция в этой области также усиливается, и проекты активно разрабатывают новые продукты, чтобы занять большую долю рынка. Какие тенденции могут проявиться в DeFi в 2024 году? Вот некоторые прогнозы ключевых трендов и направлений развития в области DeFi.
Тенденция платформизации протоколов
С развитием и зрелостью области Децентрализованные финансы основные протоколы Децентрализованные финансы начинают испытывать недостаток в единственном основном бизнесе и стремятся предложить всестороннюю интегрированную платформу услуг.
За последний год мы видели, как многие известные Децентрализованные финансы протоколы развиваются в этом направлении. Например, после запуска дочернего DAO Spark от MakerDAO, по состоянию на 29 декабря 2023 года, его общая заблокированная стоимость на Ethereum достигла 16,5 миллиарда долларов, став одним из основных кредитных протоколов.
Некоторые DEX и кредитные платформы также начали выпускать свои собственные стейблкоины. Проекты на новых публичных блокчейнах, такие как Thala на Aptos, разработали стейблкоин, DEX, Launchpad и ликвидное стекинг, охватив практически все распространенные бизнесы в области Децентрализованных финансов, кроме кредитования.
Эта тенденция к платформизации, вероятно, продолжит усиливаться в будущем и отражает растущую зрелость и усиливающуюся конкуренцию в индустрии Децентрализованных финансов.
Лидирующие проекты продолжают сохранять преимущество
Такие ведущие протоколы DeFi, как некоторые DEX и платформы кредитования, в основном являются продуктами предыдущего бычьего рынка. В процессе постоянной эволюции рынка они продолжают укреплять свои позиции, демонстрируя мощный сетевой эффект и влияние бренда, и продолжают обновляться и развиваться. В краткосрочной перспективе эти проекты, вероятно, продолжат занимать основную долю рынка и их трудно будет легко заменить.
Некоторые ведущие DEX разрабатывают новые версии, позволяющие добавлять различные пользовательские функции через "хуки". Также платформы предложили новые решения для подписания заказов вне цепи и для онлайнового расчета через голландский аукцион. Основные платформы кредитования также постоянно оптимизируют эффективность капитала, расширяются на несколько цепей, укрепляя свои позиции в экосистеме Децентрализованные финансы.
Согласно данным одной платформы, в настоящее время доля рынка DEX одного из ведущих DEX на основных EVM-совместимых цепях все еще составляет около 55%.
Ликвидность майнинга снижается, средства направляются в более эффективные области
На таких зрелых экосистемах, как Ethereum, Solana, BNB Chain и других публичных блокчейнах, ликвидное майнинг постепенно становится делом прошлого. Проекты всё больше полагаются на "реальную прибыль" для привлечения средств, а капиталы также скорее будут направлены в более эффективные места.
В последнее время развитие экосистемы Solana вызвало некоторые вопросы к экосистеме Ethereum. На фоне частых торгов мем-криптовалют, DEX на Solana демонстрирует высокую капитальную эффективность. В настоящее время поставщики ликвидности в основном полагаются на реальные доходы от торговых сборов, и эти проекты, вероятно, в краткосрочной перспективе привлекут больше средств.
В качестве примера данных на 30 декабря 2023 года, за последние 24 часа, в DEX на Solana, ликвидность по парам SOL/USDC и SOL/USDT, была близка или превышала 0,5% ежедневного среднего дохода только от торговых сборов. В то время как три лучших торговых пары по ликвидности на Ethereum с ETH/стабильной монетой, предоставляли ежедневный доход всего лишь 0,068%, 0,077%, 0,127%.
В условиях столь значительной разницы в прибыльности профессиональные поставщики ликвидности, вероятно, обратятся к более прибыльным и капиталоэффективным местам. Конечно, это не означает, что ведущие проекты DeFi будут полностью отвергнуты. У них лучшие фундаментальные показатели, они более безопасны и стабильны, просто темпы роста относительно медленнее. Новые проекты могут поддерживать более быстрые темпы роста в период бума, но смогут ли они поддерживать это в долгосрочной перспективе, остается неизвестным.
LST способствует росту TVL новой блокчейн-сети
Несмотря на то, что многие блокчейны с механизмом доказательства доли уже начали появляться с проектами ликвидного стекинга, ликвидные стекинг-токены (LST) начали привлекать широкое внимание только перед обновлением Ethereum Shanghai. Сегодня одна из платформ ликвидного стекинга стала проектом с наибольшим TVL в сфере Децентрализованные финансы.
Экосистема Solana также продемонстрировала аналогичную тенденцию, два проекта по ликвидному стейкингу занимают первые две позиции по TVL в экосистеме Solana. Эти проекты также способствовали недавнему росту TVL Solana: с одной стороны, ожидание аирдропа перед запуском токена одного из проектов привлекло объем стейкинга, с другой стороны, несколько проектов по ликвидному стейкингу продолжают стимулировать использование LST в DeFi-протоколах Solana.
Другие публичные цепочки, стремящиеся увеличить TVL, также, похоже, обнаружили роль LST в стимулировании экосистемы. Например, в экосистеме Sui, APR для торговой пары haSUI-SUI на одном DEX достигает 49,04%, из которых 48,09% поступают от официальных вознаграждений SUI токенов. В экосистеме Avalanche одна из платформ кредитования также разработала LST-услуги, и в настоящее время TVL, принесенный LST, уже превышает TVL от их кредитных услуг.
Перпетуальные контракты DEX или новые возможности
Децентрализованные вечные контракты обмена ( Perp DEX ) пользовались большим интересом и породили несколько известных проектов. Что касается Perp DEX с типом ликвидностного пула, то, хотя уже есть несколько основных игроков, опыт использования все еще имеет свои плюсы и минусы.
У версии v1 одного из ведущих Perp DEX наблюдается дисбаланс между длинными и короткими позициями в условиях однобокой рыночной ситуации, что не слишком дружелюбно для поставщиков ликвидности; при этом как на длинные, так и на короткие позиции взимается плата за заимствование токенов, а комиссия за сделки высока, что также не является благоприятным для трейдеров. Однако его характеристика ликвидности без проскальзывания является тем, чего нет у других проектов.
В версии v2 для достижения баланса между длинными и короткими позициями был введен проскальзывание при торговле, но пользователи не могут предсказать, будет ли баланс между длинными и короткими позициями при закрытии сделки, что создает неопределенность. Учитывая коэффициент кредитного плеча, штрафное проскальзывание может привести к потере капитала в 8% или даже более за одну сделку.
В сравнении, на другой платформе колебания ставки финансирования больше, и пользователи могут понести убытки из-за увеличения ставки финансирования после открытия позиций. Кроме того, эта платформа использует оффлайн-оракулы, что приводит к задержке в 8 секунд между размещением заказа и его исполнением, что делает невозможным принцип "что видишь, то и получаешь".
Недавно несколько новых Perp DEX продемонстрировали привлекательные характеристики. Например, в DLP пуле одной платформы, BONK-PERP показывает доходность от предоставления ликвидности за 30 дней до 2000%, а HNT-PERP составляет 439%. Хотя использование плеча для предоставления ликвидности связано с большими рисками, что может привести к потере всего капитала, но также может принести более высокую доходность. Кроме того, некоторые проекты предложили более эффективные решения для Perp DEX.
Возможности и вызовы реальных активов
Проект реальных активов ( RWA ) вызывает определенные споры. Во-первых, он касается оффлайн-части, может зависеть от единого субъекта и может столкнуться с регулированием, что не совсем соответствует характеристикам децентрализованных финансов.
Хотя мы верим, что в реальном мире существуют лучшие возможности, и всё может быть токенизировано, на данный момент, похоже, что американские облигации являются единственным направлением, которое может получить широкое применение. Другие, такие как недвижимость, произведения искусства и т.д., хотя также могут быть токенизированы и размещены в блокчейне, из-за того что это нестандартные продукты, изначально им не хватает ликвидности, и на блокчейне также трудно получить ликвидность.
С учетом ожидаемого повышения ставок в США, краткосрочная доходность государственных облигаций США, как ожидается, значительно снизится в 2024 году, что напрямую повлияет на доходность некоторых продуктов RWA. В то же время крипторынок может вступить в бычий цикл, и спрос на стейблкоины возрастет, что может снизить привлекательность таких продуктов. Судя по недавним данным с одной из платформ, объем выпуска стейблкоинов с конца октября 2023 года уже начал снижаться.
Тем не менее, это не мешает крипто-предпринимателям исследовать и проявлять интерес к сектору RWA. В этом процессе могут быть привлечены мощные традиционные финансовые учреждения в качестве партнеров, по крайней мере, это станет привлекательным нарративом.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
FomoAnxiety
· 07-25 23:02
еще действительно BTC с токеном.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ProofOfNothing
· 07-25 22:26
Майнинг обречено啊...
Посмотреть ОригиналОтветить0
MeltdownSurvivalist
· 07-22 23:50
Лучше всем пойти на скачки.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ZenMiner
· 07-22 23:48
Майнинг зарабатывает и хранит в Кошельке
Посмотреть ОригиналОтветить0
DefiPlaybook
· 07-22 23:44
Согласно рыночным данным, APY майнинга ликвидности упал до 5,6%.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SmartMoneyWallet
· 07-22 23:44
За ростом TVL на 70% стоит шутка над регулированием RWA.
2024 Децентрализованные финансы развитие прогноз: Протокол платформа, преимущества ведущих проектов и новые возможности
Прогнозы экосистемы Децентрализованных финансов 2024: тенденции отрасли и прогнозы развития
За последние несколько лет децентрализованные финансы ( DeFi ) пережили быстрые изменения и развитие. От первоначальных экспериментальных проектов до важной инфраструктуры в сфере криптовалют, DeFi прошел долгий путь. Некоторые проекты выделились в этом процессе, но конкуренция в этой области также усиливается, и проекты активно разрабатывают новые продукты, чтобы занять большую долю рынка. Какие тенденции могут проявиться в DeFi в 2024 году? Вот некоторые прогнозы ключевых трендов и направлений развития в области DeFi.
Тенденция платформизации протоколов
С развитием и зрелостью области Децентрализованные финансы основные протоколы Децентрализованные финансы начинают испытывать недостаток в единственном основном бизнесе и стремятся предложить всестороннюю интегрированную платформу услуг.
За последний год мы видели, как многие известные Децентрализованные финансы протоколы развиваются в этом направлении. Например, после запуска дочернего DAO Spark от MakerDAO, по состоянию на 29 декабря 2023 года, его общая заблокированная стоимость на Ethereum достигла 16,5 миллиарда долларов, став одним из основных кредитных протоколов.
Некоторые DEX и кредитные платформы также начали выпускать свои собственные стейблкоины. Проекты на новых публичных блокчейнах, такие как Thala на Aptos, разработали стейблкоин, DEX, Launchpad и ликвидное стекинг, охватив практически все распространенные бизнесы в области Децентрализованных финансов, кроме кредитования.
Эта тенденция к платформизации, вероятно, продолжит усиливаться в будущем и отражает растущую зрелость и усиливающуюся конкуренцию в индустрии Децентрализованных финансов.
Лидирующие проекты продолжают сохранять преимущество
Такие ведущие протоколы DeFi, как некоторые DEX и платформы кредитования, в основном являются продуктами предыдущего бычьего рынка. В процессе постоянной эволюции рынка они продолжают укреплять свои позиции, демонстрируя мощный сетевой эффект и влияние бренда, и продолжают обновляться и развиваться. В краткосрочной перспективе эти проекты, вероятно, продолжат занимать основную долю рынка и их трудно будет легко заменить.
Некоторые ведущие DEX разрабатывают новые версии, позволяющие добавлять различные пользовательские функции через "хуки". Также платформы предложили новые решения для подписания заказов вне цепи и для онлайнового расчета через голландский аукцион. Основные платформы кредитования также постоянно оптимизируют эффективность капитала, расширяются на несколько цепей, укрепляя свои позиции в экосистеме Децентрализованные финансы.
Согласно данным одной платформы, в настоящее время доля рынка DEX одного из ведущих DEX на основных EVM-совместимых цепях все еще составляет около 55%.
Ликвидность майнинга снижается, средства направляются в более эффективные области
На таких зрелых экосистемах, как Ethereum, Solana, BNB Chain и других публичных блокчейнах, ликвидное майнинг постепенно становится делом прошлого. Проекты всё больше полагаются на "реальную прибыль" для привлечения средств, а капиталы также скорее будут направлены в более эффективные места.
В последнее время развитие экосистемы Solana вызвало некоторые вопросы к экосистеме Ethereum. На фоне частых торгов мем-криптовалют, DEX на Solana демонстрирует высокую капитальную эффективность. В настоящее время поставщики ликвидности в основном полагаются на реальные доходы от торговых сборов, и эти проекты, вероятно, в краткосрочной перспективе привлекут больше средств.
В качестве примера данных на 30 декабря 2023 года, за последние 24 часа, в DEX на Solana, ликвидность по парам SOL/USDC и SOL/USDT, была близка или превышала 0,5% ежедневного среднего дохода только от торговых сборов. В то время как три лучших торговых пары по ликвидности на Ethereum с ETH/стабильной монетой, предоставляли ежедневный доход всего лишь 0,068%, 0,077%, 0,127%.
В условиях столь значительной разницы в прибыльности профессиональные поставщики ликвидности, вероятно, обратятся к более прибыльным и капиталоэффективным местам. Конечно, это не означает, что ведущие проекты DeFi будут полностью отвергнуты. У них лучшие фундаментальные показатели, они более безопасны и стабильны, просто темпы роста относительно медленнее. Новые проекты могут поддерживать более быстрые темпы роста в период бума, но смогут ли они поддерживать это в долгосрочной перспективе, остается неизвестным.
LST способствует росту TVL новой блокчейн-сети
Несмотря на то, что многие блокчейны с механизмом доказательства доли уже начали появляться с проектами ликвидного стекинга, ликвидные стекинг-токены (LST) начали привлекать широкое внимание только перед обновлением Ethereum Shanghai. Сегодня одна из платформ ликвидного стекинга стала проектом с наибольшим TVL в сфере Децентрализованные финансы.
Экосистема Solana также продемонстрировала аналогичную тенденцию, два проекта по ликвидному стейкингу занимают первые две позиции по TVL в экосистеме Solana. Эти проекты также способствовали недавнему росту TVL Solana: с одной стороны, ожидание аирдропа перед запуском токена одного из проектов привлекло объем стейкинга, с другой стороны, несколько проектов по ликвидному стейкингу продолжают стимулировать использование LST в DeFi-протоколах Solana.
Другие публичные цепочки, стремящиеся увеличить TVL, также, похоже, обнаружили роль LST в стимулировании экосистемы. Например, в экосистеме Sui, APR для торговой пары haSUI-SUI на одном DEX достигает 49,04%, из которых 48,09% поступают от официальных вознаграждений SUI токенов. В экосистеме Avalanche одна из платформ кредитования также разработала LST-услуги, и в настоящее время TVL, принесенный LST, уже превышает TVL от их кредитных услуг.
Перпетуальные контракты DEX или новые возможности
Децентрализованные вечные контракты обмена ( Perp DEX ) пользовались большим интересом и породили несколько известных проектов. Что касается Perp DEX с типом ликвидностного пула, то, хотя уже есть несколько основных игроков, опыт использования все еще имеет свои плюсы и минусы.
У версии v1 одного из ведущих Perp DEX наблюдается дисбаланс между длинными и короткими позициями в условиях однобокой рыночной ситуации, что не слишком дружелюбно для поставщиков ликвидности; при этом как на длинные, так и на короткие позиции взимается плата за заимствование токенов, а комиссия за сделки высока, что также не является благоприятным для трейдеров. Однако его характеристика ликвидности без проскальзывания является тем, чего нет у других проектов.
В версии v2 для достижения баланса между длинными и короткими позициями был введен проскальзывание при торговле, но пользователи не могут предсказать, будет ли баланс между длинными и короткими позициями при закрытии сделки, что создает неопределенность. Учитывая коэффициент кредитного плеча, штрафное проскальзывание может привести к потере капитала в 8% или даже более за одну сделку.
В сравнении, на другой платформе колебания ставки финансирования больше, и пользователи могут понести убытки из-за увеличения ставки финансирования после открытия позиций. Кроме того, эта платформа использует оффлайн-оракулы, что приводит к задержке в 8 секунд между размещением заказа и его исполнением, что делает невозможным принцип "что видишь, то и получаешь".
Недавно несколько новых Perp DEX продемонстрировали привлекательные характеристики. Например, в DLP пуле одной платформы, BONK-PERP показывает доходность от предоставления ликвидности за 30 дней до 2000%, а HNT-PERP составляет 439%. Хотя использование плеча для предоставления ликвидности связано с большими рисками, что может привести к потере всего капитала, но также может принести более высокую доходность. Кроме того, некоторые проекты предложили более эффективные решения для Perp DEX.
Возможности и вызовы реальных активов
Проект реальных активов ( RWA ) вызывает определенные споры. Во-первых, он касается оффлайн-части, может зависеть от единого субъекта и может столкнуться с регулированием, что не совсем соответствует характеристикам децентрализованных финансов.
Хотя мы верим, что в реальном мире существуют лучшие возможности, и всё может быть токенизировано, на данный момент, похоже, что американские облигации являются единственным направлением, которое может получить широкое применение. Другие, такие как недвижимость, произведения искусства и т.д., хотя также могут быть токенизированы и размещены в блокчейне, из-за того что это нестандартные продукты, изначально им не хватает ликвидности, и на блокчейне также трудно получить ликвидность.
С учетом ожидаемого повышения ставок в США, краткосрочная доходность государственных облигаций США, как ожидается, значительно снизится в 2024 году, что напрямую повлияет на доходность некоторых продуктов RWA. В то же время крипторынок может вступить в бычий цикл, и спрос на стейблкоины возрастет, что может снизить привлекательность таких продуктов. Судя по недавним данным с одной из платформ, объем выпуска стейблкоинов с конца октября 2023 года уже начал снижаться.
Тем не менее, это не мешает крипто-предпринимателям исследовать и проявлять интерес к сектору RWA. В этом процессе могут быть привлечены мощные традиционные финансовые учреждения в качестве партнеров, по крайней мере, это станет привлекательным нарративом.