От игр нишевых гиков до новой любимицы Уолл-Стрит: путь к崛起 Децентрализованных финансов
Одним из часто упоминаемых в финансовом мире модных терминов в последние годы является DeFi (Децентрализованные финансы). Несколько лет назад, когда гики начали создавать необычные финансовые инструменты на Ethereum, никто не ожидал, что эти "маленькие игрушки" в конечном итоге привлекут внимание традиционных финансовых магнатов Уолл-стрит.
Оглядываясь на период с 2020 по 2021 год, Децентрализованные финансы стремительно набирали популярность с удивительной скоростью. Общий объем заблокированных средств (TVL) на рынке вырос с нескольких миллиардов долларов до рекордных 178 миллиардов долларов. Некоторые странные по названию протоколы, такие как определенная DEX и определенная платформа кредитования, на мгновение стали звездными проектами в мировом криптовалютном сообществе.
Однако для большинства обычных инвесторов DeFi по-прежнему напоминает лабиринт, полный ловушек. Управление кошельком вызывает головную боль, смарт-контракты сложны для понимания, как марсианский язык, не говоря уже о том, что каждый день нужно беспокоиться о том, что активы могут быть украдены хакерами. Данные показывают, что, несмотря на популярность DeFi, доля инвестиционных учреждений традиционных финансовых рынков, которые действительно вошли на рынок, составляет менее 5%. С одной стороны, инвесторы готовы действовать, с другой стороны, из-за различных препятствий они долго не решаются на шаг.
Чувство капитала всегда самое острое. С 2021 года появился новый инструмент, специально разработанный для решения вопроса "как легко инвестировать в Децентрализованные финансы" — это децентрализованный ETF (Decentralized ETF, сокращенно DeETF). Он сочетает в себе идеи ETF-продуктов традиционных финансов и прозрачность блокчейна, сохраняя как удобство и нормативность традиционных фондов, так и высокие темпы роста активов DeFi.
DeETF может рассматриваться как мост, одна сторона которого соединяет "труднодоступную" новую землю DeFi, а другая сторона соединяет широкую аудиторию инвесторов, знакомых с традиционными финансовыми продуктами. Традиционные учреждения могут продолжать инвестировать, используя свои привычные финансовые счета, в то время как любители блокчейна могут легко комбинировать свои инвестиционные стратегии, как если бы они играли в игру.
Децентрализованные финансы до DeETF: развитие появления цепочечных ETF
Ранние исследования (2017-2019): Первоначальные попытки и намёки
С 2017 по 2018 год несколько ранних проектов на Ethereum, таких как один проект стабильной монеты и одна кредитная платформа, впервые продемонстрировали возможности Децентрализованных финансов. Хотя тогда экосистема была ограничена по масштабам, новые финансовые инструменты, такие как кредитование и стабильные монеты, уже вызвали небольшой ажиотаж среди гиков.
В конце 2018 года и начале 2019 года появился один DEX, который предложил совершенно новую модель "автоматизированного маркет-мейкера (AMM)", освобождая людей от сложных ордерных книг и значительно упрощая процесс торговли. К концу 2019 года TVL в Децентрализованных финансах (DeFi) достигло почти 600 миллионов долларов.
В то же время некоторые проницательные традиционные финансовые учреждения начали обращать внимание на технологии блокчейн, но все еще сталкиваются с сложными техническими проблемами, которые мешают им действительно участвовать. Хотя концепция "DeETF" тогда еще не была явно сформулирована, необходимость моста между традиционными фондами и Децентрализованными финансами уже начала проявляться.
Взрыв рынка и формирование концепции (2020-2021): Накануне появления DeETF
В 2020 году неожиданная пандемия изменила направление глобальной экономики и привела к массовому притоку средств на рынок криптовалют. Децентрализованные финансы (DeFi) взорвались в этот период, а TVL с поразительной скоростью увеличилась с 1 миллиарда долларов до 178 миллиардов долларов через год.
Инвесторы массово устремились на рынок, что привело к серьезной загруженности сети Ethereum, и даже появились экстремальные случаи, когда комиссия за одну транзакцию превышала 100 долларов. Новые модели, такие как ликвидные пулы и доходные фермы, сделали рынок горячим, но одновременно выявили огромные барьеры для участия пользователей. Многие обычные пользователи восклицают: "Участвовать в Децентрализованных финансах намного сложнее, чем торговать акциями!"
В это время некоторые традиционные финансовые компании остро уловили возможность. Одна канадская публичная компания решительно преобразовалась в 2020 году и начала выпускать финансовые продукты, отслеживающие основные Децентрализованные финансы (DeFi) протоколы, позволяя пользователям участвовать в мире DeFi так же просто, как покупать и продавать акции на традиционных биржах. Появление таких продуктов ознаменовало официальное зарождение концепции "DeETF".
В то же время, децентрализованный сектор также тихо движется вперед. Некоторые проекты начали пытаться напрямую управлять ETF-портфелями с помощью смарт-контрактов, но эти попытки на данный момент находятся на начальной стадии.
Перекройка рынка и зрелость моделей (2022-2023): Официальное введение DeETF
Децентрализованные финансы не продержались долго. В начале 2022 года серия черных лебедей, таких как крах одного проекта со стабильной монетой и банкротство одной биржи, почти уничтожила доверие инвесторов. TVL на рынке Децентрализованные финансы упал с 178 миллиардов долларов до 40 миллиардов долларов.
Кризисы часто сопровождаются возможностями. Резкие колебания на рынке заставили людей осознать, что в области Децентрализованных финансов (DeFi) срочно необходимы более безопасные и прозрачные инвестиционные инструменты, что, в свою очередь, способствовало развитию и зрелости DeETF. В этот период "DeETF" перестал быть просто концепцией и постепенно развился в две четкие модели:
Традиционные финансовые каналы进一步强化: некоторые учреждения расширяют ассортимент продуктов, предлагая больше надежных ETP (биржевых торговых продуктов) и выходя на традиционные биржи. Эта модель значительно снижает порог участия для розничных инвесторов и пользуется популярностью среди традиционных учреждений.
Возникновение децентрализованных моделей на блокчейне: некоторые блокчейн-платформы официально запустились, осуществляя управление активами и торговлю через смарт-контракты. Эти платформы не требуют централизованного хранения, пользователи могут самостоятельно создавать, торговать и настраивать свои инвестиционные портфели, что особенно привлекает крипто-нативных пользователей и инвесторов, стремящихся к абсолютной прозрачности.
Эти два режима развиваются параллельно, что постепенно проясняет рынок DeETF: с одной стороны, через традиционные финансовые каналы, с другой - подчеркивается полная децентрализованность и прозрачность на блокчейне.
Преимущества и вызовы DeETF
Развиваясь до сегодняшнего дня, DeETF постепенно демонстрирует свои уникальные преимущества:
Высокая удобство использования, значительно снижены барьеры для участия
Инвестиции более прозрачные и более гибкие
Контроль рисков и диверсификация инвестиций
Одновременно сталкивается с вызовами:
Неопределенная регуляторная среда
Уязвимости безопасности смарт-контрактов
Несмотря на эти вызовы, DeETF по-прежнему рассматривается как одно из важных нововведений будущих финансовых рынков. Он размывает границы между традиционными инвесторами и крипторынком, делая управление активами более демократичным и интеллектуальным.
Появление новых проектов, разнообразие в сфере DeETF
От единой модели к многообразному исследованию
С учетом того, что концепция DeETF была принята рынком, эта новая область вошла в стадию "цветения" после 2023 года. В отличие от ранней единственной модели ETP, сегодня DeETF быстро эволюционирует по двум направлениям:
Продолжайте использовать традиционную финансовую логику, выпуская ETP через регулируемые биржи, постоянно обогащая категории активов в Децентрализованных финансах.
Более близкая к крипто духу чисто цепочечная, децентрализованная платформа DeETF. Пользователям нужен только один криптовалютный кошелек, чтобы самостоятельно создавать, торговать и управлять портфелем активов на цепочке.
В последние два года в направлении создания нативных активов на блокчейне некоторые платформы стали пионерами-исследователями. Некоторые из этих платформ поддерживают многотемные стратегии комбинаций (такие как GameFi, голубые фишки), предлагая пользователям опыт продуктов ETF с "одной кнопкой покупки + отслеживанием", пытаясь решить проблему порога управления комбинациями более легким способом.
В отношении институционального пути, помимо некоторых компаний, нельзя игнорировать влияние определённого лидера RWA. Он токенизирует традиционные финансовые активы, такие как американский частный капитал, корпоративные облигации и недвижимость, в соответствии с нормативными требованиями, и привлекает инвесторов первого уровня на цепочечный рынок.
Некоторые платформы предложили концепцию "круглосуточной торговли 24/7, без посредников, с самостоятельным формированием пользователями", что нарушает традиционные ограничения ETF, связанные с временем торговли и депозитарными учреждениями. Данные показывают, что к концу 2024 года количество активных на-chain ETF портфелей на одной из платформ превысило 1200, а общая заблокированная стоимость достигла десятков миллионов долларов, став важным инструментом для коренных пользователей Децентрализованных финансов.
В области специализированного управления активами некоторые организации также начали стандартизировать упаковку DeFi-активов, предлагая пользователям "готовые к использованию" комбинации DeFi-голубых фишек, чтобы снизить риски индивидуального выбора монет.
Можно сказать, что начиная с 2023 года, DeETF превратился из единственной попытки в многообразную конкурентную экосистему, в которой проекты с различными направлениями и позиционированием расцветают.
Новые тренды в управлении интеллектуальными активами
В последние несколько лет рынок DeETF претерпел этапное развитие от "самостоятельного составления портфелей" к "предустановленным портфелям с одной кнопкой для покупки". Некоторые платформы пропагандируют механизм "выбора пользователем" портфелей, в то время как другие больше склоняются к продуктовой стратегии "тематики", такой как пакеты GameFi с голубыми фишками, комбинации L2 и т.д. Такие платформы в основном ориентированы на пользователей, имеющих базу для инвестиционных исследований.
Но на самом деле таких случаев, когда "комбинированные стратегии" передаются на автоматическую обработку алгоритмами, не так много.
Некоторая платформа не накапливает комбинации на основе традиционных Децентрализованных финансов, а пытается сделать DeETF более "умным". Конкретно, эта платформа не ожидает, что пользователи будут нести всю нагрузку по исследованию и анализу, а вместо этого создала систему рекомендаций по распределению активов, основанную на ИИ. Пользователям достаточно ввести свои требования, такие как "стабильный доход", "внимание к экосистеме эфир", "предпочтение активам LST", и система автоматически создаст рекомендованный портфель на основе исторических данных из блокчейна, корреляции активов и моделей бэктестирования.
Схожая концепция также встречалась в традиционном финансовом мире в виде интеллектуальных инвестиционных консультантов, но эта платформа перенесла её на блокчейн и реализовала логику управления активами на уровне контрактов.
В отношении безопасности портфеля, смарт-контракты этой платформы поддерживают все компоненты портфеля, веса, динамические изменения и т.д., которые полностью публичны в цепочке, пользователи могут в любой момент отслеживать выполнение стратегии, что избегает "черного ящика" конфигурации традиционных инструментов агрегации Децентрализованных финансов.
В отличие от других платформ, эта платформа подчеркивает комбинированный опыт "самостоятельного развертывания" + "рекомендации AI" - это решает проблему "недостатка навыков инвестирования", сохраняя при этом прозрачность и самостоятельное управление "контролем активов".
Этот путь продуктов, возможно, представляет собой направление перехода платформы DeETF от "структурных инструментов" к "умным инвестиционным помощникам".
Ветвление и эволюция DeETF
С учетом того, что структура крипто-пользователей переходит от торговли к потребностям в "управлении портфелем", сектор DeETF постепенно делится на несколько различных направлений развития.
Некоторые платформы по-прежнему подчеркивают возможность самостоятельной настройки и свободного комбинирования для пользователей с определенной базой знаний; другие же более продуктивно подходят к составлению инвестиционных портфелей, предлагая тематические ETF на блокчейне, такие как "Портфель инфраструктуры Solana" и "Экосистема Meme", что напоминает стиль традиционных фондов. Есть и такие, которые сосредоточены на стандартных индексных продуктах с целью долгосрочного стабильного покрытия рынка.
В традиционных Децентрализованных финансах проектах некоторые компании ориентированы на розничных и институциональных инвесторов, представляя собой два разных пути соблюдения норм - последние стали первыми, кто получил регуляторные исключения на платформах RWA, предоставив пример для процесса соблюдения норм для цепочечных активов.
С точки зрения способов взаимодействия с пользователями, в всей области начинают проявляться новые тенденции: более умный и автоматизированный опыт распределения активов.
Например, некоторые платформы начали пытаться внедрить модели ИИ или правила для динамической генерации конфигурационных рекомендаций на основе целей пользователей и данных в блокчейне, пытаясь снизить порог входа и повысить эффективность. Такие модели также проявляют явные преимущества на фоне постоянного роста числа пользователей Децентрализованных финансов и увеличения потребностей в инвестиционных исследованиях.
Некоторая платформа является одним из представителей этого направления: она осуществила структурную интеграцию между AI-комплексными рекомендациями и самоуправляемым развертыванием на блокчейне, одновременно используя низкозатратный высокопроизводительный публичный блокчейн для развертывания, что позволяет обычным пользователям завершать распределение активов "без сложных операций".
Несмотря на то, что каждый путь все еще на ранней стадии, все больше платформ DeETF начинают переходить от "чистых инструментов" к "стратегическим провайдерам", что также раскрывает.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
16 Лайков
Награда
16
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
BTCRetirementFund
· 08-02 22:30
ждите, пока не разыграют людей как лохов, и убирайтесь
Посмотреть ОригиналОтветить0
liquiditea_sipper
· 07-30 23:05
неудачники все равно должны быть разыграны как лохи
Посмотреть ОригиналОтветить0
OnchainDetectiveBing
· 07-30 23:05
неудачники进场然后华尔街 разыгрывайте людей как лохов？
Посмотреть ОригиналОтветить0
SmartContractRebel
· 07-30 23:03
Те, кто занимается смарт-контрактами, наиболее чувствительны к Кошелькам.
Децентрализованные финансы до ETF: эволюция и будущее управления активами в блокчейне
От игр нишевых гиков до новой любимицы Уолл-Стрит: путь к崛起 Децентрализованных финансов
Одним из часто упоминаемых в финансовом мире модных терминов в последние годы является DeFi (Децентрализованные финансы). Несколько лет назад, когда гики начали создавать необычные финансовые инструменты на Ethereum, никто не ожидал, что эти "маленькие игрушки" в конечном итоге привлекут внимание традиционных финансовых магнатов Уолл-стрит.
Оглядываясь на период с 2020 по 2021 год, Децентрализованные финансы стремительно набирали популярность с удивительной скоростью. Общий объем заблокированных средств (TVL) на рынке вырос с нескольких миллиардов долларов до рекордных 178 миллиардов долларов. Некоторые странные по названию протоколы, такие как определенная DEX и определенная платформа кредитования, на мгновение стали звездными проектами в мировом криптовалютном сообществе.
Однако для большинства обычных инвесторов DeFi по-прежнему напоминает лабиринт, полный ловушек. Управление кошельком вызывает головную боль, смарт-контракты сложны для понимания, как марсианский язык, не говоря уже о том, что каждый день нужно беспокоиться о том, что активы могут быть украдены хакерами. Данные показывают, что, несмотря на популярность DeFi, доля инвестиционных учреждений традиционных финансовых рынков, которые действительно вошли на рынок, составляет менее 5%. С одной стороны, инвесторы готовы действовать, с другой стороны, из-за различных препятствий они долго не решаются на шаг.
Чувство капитала всегда самое острое. С 2021 года появился новый инструмент, специально разработанный для решения вопроса "как легко инвестировать в Децентрализованные финансы" — это децентрализованный ETF (Decentralized ETF, сокращенно DeETF). Он сочетает в себе идеи ETF-продуктов традиционных финансов и прозрачность блокчейна, сохраняя как удобство и нормативность традиционных фондов, так и высокие темпы роста активов DeFi.
DeETF может рассматриваться как мост, одна сторона которого соединяет "труднодоступную" новую землю DeFi, а другая сторона соединяет широкую аудиторию инвесторов, знакомых с традиционными финансовыми продуктами. Традиционные учреждения могут продолжать инвестировать, используя свои привычные финансовые счета, в то время как любители блокчейна могут легко комбинировать свои инвестиционные стратегии, как если бы они играли в игру.
Децентрализованные финансы до DeETF: развитие появления цепочечных ETF
Ранние исследования (2017-2019): Первоначальные попытки и намёки
С 2017 по 2018 год несколько ранних проектов на Ethereum, таких как один проект стабильной монеты и одна кредитная платформа, впервые продемонстрировали возможности Децентрализованных финансов. Хотя тогда экосистема была ограничена по масштабам, новые финансовые инструменты, такие как кредитование и стабильные монеты, уже вызвали небольшой ажиотаж среди гиков.
В конце 2018 года и начале 2019 года появился один DEX, который предложил совершенно новую модель "автоматизированного маркет-мейкера (AMM)", освобождая людей от сложных ордерных книг и значительно упрощая процесс торговли. К концу 2019 года TVL в Децентрализованных финансах (DeFi) достигло почти 600 миллионов долларов.
В то же время некоторые проницательные традиционные финансовые учреждения начали обращать внимание на технологии блокчейн, но все еще сталкиваются с сложными техническими проблемами, которые мешают им действительно участвовать. Хотя концепция "DeETF" тогда еще не была явно сформулирована, необходимость моста между традиционными фондами и Децентрализованными финансами уже начала проявляться.
Взрыв рынка и формирование концепции (2020-2021): Накануне появления DeETF
В 2020 году неожиданная пандемия изменила направление глобальной экономики и привела к массовому притоку средств на рынок криптовалют. Децентрализованные финансы (DeFi) взорвались в этот период, а TVL с поразительной скоростью увеличилась с 1 миллиарда долларов до 178 миллиардов долларов через год.
Инвесторы массово устремились на рынок, что привело к серьезной загруженности сети Ethereum, и даже появились экстремальные случаи, когда комиссия за одну транзакцию превышала 100 долларов. Новые модели, такие как ликвидные пулы и доходные фермы, сделали рынок горячим, но одновременно выявили огромные барьеры для участия пользователей. Многие обычные пользователи восклицают: "Участвовать в Децентрализованных финансах намного сложнее, чем торговать акциями!"
В это время некоторые традиционные финансовые компании остро уловили возможность. Одна канадская публичная компания решительно преобразовалась в 2020 году и начала выпускать финансовые продукты, отслеживающие основные Децентрализованные финансы (DeFi) протоколы, позволяя пользователям участвовать в мире DeFi так же просто, как покупать и продавать акции на традиционных биржах. Появление таких продуктов ознаменовало официальное зарождение концепции "DeETF".
В то же время, децентрализованный сектор также тихо движется вперед. Некоторые проекты начали пытаться напрямую управлять ETF-портфелями с помощью смарт-контрактов, но эти попытки на данный момент находятся на начальной стадии.
Перекройка рынка и зрелость моделей (2022-2023): Официальное введение DeETF
Децентрализованные финансы не продержались долго. В начале 2022 года серия черных лебедей, таких как крах одного проекта со стабильной монетой и банкротство одной биржи, почти уничтожила доверие инвесторов. TVL на рынке Децентрализованные финансы упал с 178 миллиардов долларов до 40 миллиардов долларов.
Кризисы часто сопровождаются возможностями. Резкие колебания на рынке заставили людей осознать, что в области Децентрализованных финансов (DeFi) срочно необходимы более безопасные и прозрачные инвестиционные инструменты, что, в свою очередь, способствовало развитию и зрелости DeETF. В этот период "DeETF" перестал быть просто концепцией и постепенно развился в две четкие модели:
Традиционные финансовые каналы进一步强化: некоторые учреждения расширяют ассортимент продуктов, предлагая больше надежных ETP (биржевых торговых продуктов) и выходя на традиционные биржи. Эта модель значительно снижает порог участия для розничных инвесторов и пользуется популярностью среди традиционных учреждений.
Возникновение децентрализованных моделей на блокчейне: некоторые блокчейн-платформы официально запустились, осуществляя управление активами и торговлю через смарт-контракты. Эти платформы не требуют централизованного хранения, пользователи могут самостоятельно создавать, торговать и настраивать свои инвестиционные портфели, что особенно привлекает крипто-нативных пользователей и инвесторов, стремящихся к абсолютной прозрачности.
Эти два режима развиваются параллельно, что постепенно проясняет рынок DeETF: с одной стороны, через традиционные финансовые каналы, с другой - подчеркивается полная децентрализованность и прозрачность на блокчейне.
Преимущества и вызовы DeETF
Развиваясь до сегодняшнего дня, DeETF постепенно демонстрирует свои уникальные преимущества:
Одновременно сталкивается с вызовами:
Несмотря на эти вызовы, DeETF по-прежнему рассматривается как одно из важных нововведений будущих финансовых рынков. Он размывает границы между традиционными инвесторами и крипторынком, делая управление активами более демократичным и интеллектуальным.
Появление новых проектов, разнообразие в сфере DeETF
От единой модели к многообразному исследованию
С учетом того, что концепция DeETF была принята рынком, эта новая область вошла в стадию "цветения" после 2023 года. В отличие от ранней единственной модели ETP, сегодня DeETF быстро эволюционирует по двум направлениям:
Продолжайте использовать традиционную финансовую логику, выпуская ETP через регулируемые биржи, постоянно обогащая категории активов в Децентрализованных финансах.
Более близкая к крипто духу чисто цепочечная, децентрализованная платформа DeETF. Пользователям нужен только один криптовалютный кошелек, чтобы самостоятельно создавать, торговать и управлять портфелем активов на цепочке.
В последние два года в направлении создания нативных активов на блокчейне некоторые платформы стали пионерами-исследователями. Некоторые из этих платформ поддерживают многотемные стратегии комбинаций (такие как GameFi, голубые фишки), предлагая пользователям опыт продуктов ETF с "одной кнопкой покупки + отслеживанием", пытаясь решить проблему порога управления комбинациями более легким способом.
В отношении институционального пути, помимо некоторых компаний, нельзя игнорировать влияние определённого лидера RWA. Он токенизирует традиционные финансовые активы, такие как американский частный капитал, корпоративные облигации и недвижимость, в соответствии с нормативными требованиями, и привлекает инвесторов первого уровня на цепочечный рынок.
Некоторые платформы предложили концепцию "круглосуточной торговли 24/7, без посредников, с самостоятельным формированием пользователями", что нарушает традиционные ограничения ETF, связанные с временем торговли и депозитарными учреждениями. Данные показывают, что к концу 2024 года количество активных на-chain ETF портфелей на одной из платформ превысило 1200, а общая заблокированная стоимость достигла десятков миллионов долларов, став важным инструментом для коренных пользователей Децентрализованных финансов.
В области специализированного управления активами некоторые организации также начали стандартизировать упаковку DeFi-активов, предлагая пользователям "готовые к использованию" комбинации DeFi-голубых фишек, чтобы снизить риски индивидуального выбора монет.
Можно сказать, что начиная с 2023 года, DeETF превратился из единственной попытки в многообразную конкурентную экосистему, в которой проекты с различными направлениями и позиционированием расцветают.
Новые тренды в управлении интеллектуальными активами
В последние несколько лет рынок DeETF претерпел этапное развитие от "самостоятельного составления портфелей" к "предустановленным портфелям с одной кнопкой для покупки". Некоторые платформы пропагандируют механизм "выбора пользователем" портфелей, в то время как другие больше склоняются к продуктовой стратегии "тематики", такой как пакеты GameFi с голубыми фишками, комбинации L2 и т.д. Такие платформы в основном ориентированы на пользователей, имеющих базу для инвестиционных исследований.
Но на самом деле таких случаев, когда "комбинированные стратегии" передаются на автоматическую обработку алгоритмами, не так много.
Некоторая платформа не накапливает комбинации на основе традиционных Децентрализованных финансов, а пытается сделать DeETF более "умным". Конкретно, эта платформа не ожидает, что пользователи будут нести всю нагрузку по исследованию и анализу, а вместо этого создала систему рекомендаций по распределению активов, основанную на ИИ. Пользователям достаточно ввести свои требования, такие как "стабильный доход", "внимание к экосистеме эфир", "предпочтение активам LST", и система автоматически создаст рекомендованный портфель на основе исторических данных из блокчейна, корреляции активов и моделей бэктестирования.
Схожая концепция также встречалась в традиционном финансовом мире в виде интеллектуальных инвестиционных консультантов, но эта платформа перенесла её на блокчейн и реализовала логику управления активами на уровне контрактов.
В отношении безопасности портфеля, смарт-контракты этой платформы поддерживают все компоненты портфеля, веса, динамические изменения и т.д., которые полностью публичны в цепочке, пользователи могут в любой момент отслеживать выполнение стратегии, что избегает "черного ящика" конфигурации традиционных инструментов агрегации Децентрализованных финансов.
В отличие от других платформ, эта платформа подчеркивает комбинированный опыт "самостоятельного развертывания" + "рекомендации AI" - это решает проблему "недостатка навыков инвестирования", сохраняя при этом прозрачность и самостоятельное управление "контролем активов".
Этот путь продуктов, возможно, представляет собой направление перехода платформы DeETF от "структурных инструментов" к "умным инвестиционным помощникам".
Ветвление и эволюция DeETF
С учетом того, что структура крипто-пользователей переходит от торговли к потребностям в "управлении портфелем", сектор DeETF постепенно делится на несколько различных направлений развития.
Некоторые платформы по-прежнему подчеркивают возможность самостоятельной настройки и свободного комбинирования для пользователей с определенной базой знаний; другие же более продуктивно подходят к составлению инвестиционных портфелей, предлагая тематические ETF на блокчейне, такие как "Портфель инфраструктуры Solana" и "Экосистема Meme", что напоминает стиль традиционных фондов. Есть и такие, которые сосредоточены на стандартных индексных продуктах с целью долгосрочного стабильного покрытия рынка.
В традиционных Децентрализованных финансах проектах некоторые компании ориентированы на розничных и институциональных инвесторов, представляя собой два разных пути соблюдения норм - последние стали первыми, кто получил регуляторные исключения на платформах RWA, предоставив пример для процесса соблюдения норм для цепочечных активов.
С точки зрения способов взаимодействия с пользователями, в всей области начинают проявляться новые тенденции: более умный и автоматизированный опыт распределения активов.
Например, некоторые платформы начали пытаться внедрить модели ИИ или правила для динамической генерации конфигурационных рекомендаций на основе целей пользователей и данных в блокчейне, пытаясь снизить порог входа и повысить эффективность. Такие модели также проявляют явные преимущества на фоне постоянного роста числа пользователей Децентрализованных финансов и увеличения потребностей в инвестиционных исследованиях.
Некоторая платформа является одним из представителей этого направления: она осуществила структурную интеграцию между AI-комплексными рекомендациями и самоуправляемым развертыванием на блокчейне, одновременно используя низкозатратный высокопроизводительный публичный блокчейн для развертывания, что позволяет обычным пользователям завершать распределение активов "без сложных операций".
Несмотря на то, что каждый путь все еще на ранней стадии, все больше платформ DeETF начинают переходить от "чистых инструментов" к "стратегическим провайдерам", что также раскрывает.