Регулирование виртуальных активов в ОАЭ: сравнительный анализ ADGM и VARA

Объединенные Арабские Эмираты благодаря своему выгодному географическому положению, четкой поддержке криптовалютной политики и налоговым льготам стали одним из важных центров глобальных инноваций в области криптовалют и блокчейна. В области регулирования виртуальных активов Глобальный рынок Абу-Даби (ADGM) и Управление по регулированию виртуальных активов Дубая (VARA) имеют свои особенности и играют разные роли. В данной статье мы подробно рассмотрим ключевые аспекты соблюдения нормативных требований в Абу-Даби и Дубае, а также их различия.

Обзор регулирования в Абу-Даби и Дубае

Абу-Даби регуляторная система

ADGM, как международный финансовый центр, имеет Управление по регулированию финансовых услуг (FSRA), которое отвечает за надзор и исполнение нормативных актов, касающихся криптоактивов. FSRA рассматривает виртуальные активы как специфическую категорию активов в финансовой индустрии и применяет более строгие стандарты лицензирования традиционных финансовых учреждений. Эта модель регулирования устанавливает высокие барьеры для входа для технологически ориентированных бирж, но более подходит для трансформации традиционных финансовых учреждений в криптовалютный бизнес.

Дубайская регулирующая система

Лицензирование виртуальных активов в Дубае подразделяется на две основные системы:

1. Международный финансовый центр Дубая (DIFC): его регуляторная модель схожа с ADGM и регулируется Управлением финансовых услуг Дубая (DFSA). DFSA классифицирует виртуальные активы как токенизированные активы, в основном ориентируясь на крупные учреждения с финансовой квалификацией.

2. Управление по регулированию виртуальных активов (VARA): специально отвечает за регулирование бизнеса виртуальных активов континентальных компаний Дубая и компаний свободных зон (за исключением DIFC). VARA уполномочивает определенные виртуальные активы через механизм лицензирования.

Кроме того, Управление по контролю за ценными бумагами и товарами (SCA) отвечает за регулирование ICO и выпуска токенов, и компании, планирующие проводить ICO в ОАЭ, могут потребовать одобрения SCA.

Основные отличия VARA и ADGM

Характер и позиционирование организации

• VARA: Специальный регулирующий орган по виртуальным активам, созданный правительством Дубая.
• ADGM: Финансовая свободная торговая зона с независимой системой регулирования.

Юрисдикция

• VARA: эмират Дубай (не включая DIFC).
• ADGM: Абу-Даби Глобальный Рынок и остров Аль-Мария.

Регулирование деятельности с виртуальными активами

Обе стороны имеют схожие области регулирования в отношении услуг брокеров, консультаций по виртуальным активам, бирж/многосторонней торговли, хранения, управления и инвестиционных сделок. Основное различие заключается в том, что VARA также включает регулирование, связанное с активами NFT, в то время как ADGM не охватывает такие операции.

Условия и требования для подачи заявки

1. Регистрация компании:

   • VARA: требуется зарегистрироваться на материковой части Дубая или в свободной зоне (кроме DIFC).
   • ADGM: требуется зарегистрироваться на глобальном рынке Абу-Даби.

2. Офисное пространство: Обе стороны требуют наличие физического офиса, не принимаются к общему использованию офисные столы. Конкретная комплектация персонала немного отличается.

3. Регуляторный капитал:

   • VARA: В зависимости от типа мероприятия, требования составляют от 11,000 до 408,000 долларов США.
   • ADGM：в зависимости от типа мероприятия требуется операционные расходы на срок от 6 до 12 месяцев.

Процесс подачи заявки и время

• VARA: Процесс заявки включает в себя подготовку соответствующего бизнес-плана, первичную встречу, подачу материалов, проверку и т.д., обычно занимает 4-8 месяцев.
• ADGM: Процесс включает в себя дью дилидженс, официальное заявление, получение одобрения, тестирование запуска операций и т.д., обычно занимает около 6 месяцев.

Необходимые расходы

• VARA：申请费用11,000-27,000 долларов США, постоянный контроль费用22,000-55,000 долларов США.
• ADGM: сборы за подачу заявки 20,000-125,000 долларов США, сборы за постоянный мониторинг 15,000-60,000 долларов США.

Изучив различия в регулировании виртуальных активов между Абу-Даби и Дубаем, профессионалы криптоиндустрии могут лучше выбрать подходящую регуляторную среду для своего бизнеса, обеспечивая соблюдение норм и способствуя здоровому развитию всей отрасли.