крипторынок震荡，инвесторы需 следовать к американскому долговому кризису
На этой неделе крипторынок испытал значительные колебания, цены показали форму M. С приближением дня инаугурации 20 января капиталовложения начали оценивать возможности и риски после избрания Трампа, что ознаменовало завершение трехмесячного эмоционального тренда. В настоящее время необходимо выделить ключевые моменты краткосрочных спекуляций на рынке из потока информации, чтобы рационально оценивать изменения в行情. В данной статье с точки зрения непрофессионала в финансах будут представлены логика наблюдений, надеюсь, это будет полезно для читателей.
В целом, цены на высокорисковые активы с высоким ростом, включая крипторынок, могут продолжать находиться под давлением в краткосрочной перспективе. Основная причина заключается в расширении премии за срок погашения на рынке государственных облигаций США и увеличении процентных ставок в среднем и долгосрочном периоде, что неблагоприятно сказывается на таких активах. Коренная причина этой ситуации заключается в том, что рынок оценивает потенциальный долговой кризис в США.
Макроэкономические показатели остаются сильными, инфляционные ожидания не усилились значительно
Анализ факторов ослабления цен в краткосрочной перспективе, прежде всего, следуйте за важными макроэкономическими показателями, опубликованными на прошлой неделе:
В сфере экономического роста индексы деловой активности ISM в производственном и непроизводственном секторе продолжают расти, что как ведущий индикатор экономического роста предвещает оптимистичный краткосрочный прогноз для экономики США.
Производительность на рынке труда:
Количество рабочих мест вне сельского хозяйства увеличилось с 212000 до 256000, значительно превысив ожидания.
Уровень безработицы снизился с 4,2% до 4,1%
Количество вакансий JOLTS резко увеличилось до 809000.
Число впервые получивших пособие по безработице продолжает снижаться
Вышеуказанные данные свидетельствуют о том, что рынок труда в США остается сильным, и тенденция к мягкой посадке очевидна.
Что касается инфляции, то годовые инфляционные ожидания от Университета Мичигана немного увеличились до 2,8%, но все еще находятся в разумных пределах Федеральной резервной системы 2-3%. Изменения доходности облигаций TIPS показывают, что рынок не испытывает чрезмерной паники по поводу инфляции.
Таким образом, с макроэкономической точки зрения, в экономике США не наблюдается явных проблем. Далее необходимо определить основные причины падения рыночной капитализации высокоразвивающихся компаний.
Долгосрочные и среднесрочные процентные ставки по облигациям США продолжают расти, рынок оценивает риски долгового кризиса
Кривые доходности государственных облигаций США показывают, что в течение прошлой недели долгосрочные ставки продолжали расти. Например, доходность 10-летних облигаций выросла почти на 20 базисных пунктов, что еще больше усугубило медвежий уклон. Рост ставок по облигациям оказывает большее давление на акции компаний с высоким ростом, чем на голубые фишки или акции стоимости, основные причины включают:
Высокие темпы роста компаний:
Рост стоимости финансирования, неблагоприятный для расширения бизнеса
Оценка под давлением, будущая текущая стоимость денежных потоков снижается
Инвесторы предпочитают устойчивые акции
может снизить расходы на исследования и расширение
Стабильные компании:
влияние относительно небольшое
Давление по погашению долгов немного возросло
Привлекательность дивидендов снижается
возможно столкнуться с давлением на рост затрат
Рост долгосрочных процентных ставок по государственным облигациям существенно влияет на рыночную капитализацию таких технологических компаний, как шифрование. Ключевым моментом является определение основных причин, вызывающих рост долгосрочных процентных ставок по государственным облигациям.
Анализ показывает, что реальные ставки и ожидания инфляции не являются основными факторами, поднимающими номинальные ставки в краткосрочной перспективе. Внимание переключается на фактор "премии за срок". Оценки модели ACM показывают, что премия за срок по 10-летним государственным облигациям США значительно увеличилась, что является основным фактором роста доходности. Индекс MOVE показывает, что рынок не чувствителен к рискам колебаний короткосрочных ставок и не отреагировал на потенциальные изменения политики Федеральной резервной системы явным ценообразованием риска.
Премия по срокам продолжает расти, что указывает на обеспокоенность рынка экономическим развитием США в среднесрочной и долгосрочной перспективе, в основном сосредоточенную на проблеме финансового дефицита. Можно утверждать, что в настоящее время рынок оценивает потенциальные риски долгового кризиса после вступления Трампа в должность.
В ближайшее время необходимо следовать за политической информацией и мнениями заинтересованных сторон о влиянии на риски задолженности, чтобы оценить динамику рынка рисковых активов. Например, утверждение Трампа о том, что он рассматривает возможность введения национального экономического чрезвычайного положения в США, может повлиять на тарифную политику, но окажет положительное влияние на бюджетные поступления, влияние, вероятно, не будет слишком резким. Более важно следовать за продвижением налогового законопроекта и планами сокращения государственных расходов, это будет центральным фокусом всей игры.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
16 Лайков
Награда
16
10
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
SellLowExpert
· 08-12 18:55
разыгрывайте людей как лохов 反正已经习惯了
Посмотреть ОригиналОтветить0
DegenApeSurfer
· 08-12 12:55
Снова падение, копыта уже разбились.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LightningSentry
· 08-10 23:25
Снова кризис. Розничный инвестор в этот раз не должен потерять.
Посмотреть ОригиналОтветить0
DataBartender
· 08-10 17:52
Теперь возникли большие проблемы, рынок упал и его невозможно остановить.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FancyResearchLab
· 08-10 17:43
Снова время экспериментального долгового кризиса~
Посмотреть ОригиналОтветить0
BlockchainTalker
· 08-10 17:41
на самом деле... этот m-top паттерн вызывает у меня ПТСР 2018 года, если честно
Посмотреть ОригиналОтветить0
PaperHandsCriminal
· 08-10 17:30
Ах, снова знакомая ловушка падения, займись противоположной позицией, Все в.
Расширение премии за срок по государственным облигациям США, давление на крипторынок, следовать рискам долгового кризиса.
крипторынок震荡，инвесторы需 следовать к американскому долговому кризису
На этой неделе крипторынок испытал значительные колебания, цены показали форму M. С приближением дня инаугурации 20 января капиталовложения начали оценивать возможности и риски после избрания Трампа, что ознаменовало завершение трехмесячного эмоционального тренда. В настоящее время необходимо выделить ключевые моменты краткосрочных спекуляций на рынке из потока информации, чтобы рационально оценивать изменения в行情. В данной статье с точки зрения непрофессионала в финансах будут представлены логика наблюдений, надеюсь, это будет полезно для читателей.
В целом, цены на высокорисковые активы с высоким ростом, включая крипторынок, могут продолжать находиться под давлением в краткосрочной перспективе. Основная причина заключается в расширении премии за срок погашения на рынке государственных облигаций США и увеличении процентных ставок в среднем и долгосрочном периоде, что неблагоприятно сказывается на таких активах. Коренная причина этой ситуации заключается в том, что рынок оценивает потенциальный долговой кризис в США.
Макроэкономические показатели остаются сильными, инфляционные ожидания не усилились значительно
Анализ факторов ослабления цен в краткосрочной перспективе, прежде всего, следуйте за важными макроэкономическими показателями, опубликованными на прошлой неделе:
В сфере экономического роста индексы деловой активности ISM в производственном и непроизводственном секторе продолжают расти, что как ведущий индикатор экономического роста предвещает оптимистичный краткосрочный прогноз для экономики США.
Производительность на рынке труда:
Вышеуказанные данные свидетельствуют о том, что рынок труда в США остается сильным, и тенденция к мягкой посадке очевидна.
Таким образом, с макроэкономической точки зрения, в экономике США не наблюдается явных проблем. Далее необходимо определить основные причины падения рыночной капитализации высокоразвивающихся компаний.
Долгосрочные и среднесрочные процентные ставки по облигациям США продолжают расти, рынок оценивает риски долгового кризиса
Кривые доходности государственных облигаций США показывают, что в течение прошлой недели долгосрочные ставки продолжали расти. Например, доходность 10-летних облигаций выросла почти на 20 базисных пунктов, что еще больше усугубило медвежий уклон. Рост ставок по облигациям оказывает большее давление на акции компаний с высоким ростом, чем на голубые фишки или акции стоимости, основные причины включают:
Высокие темпы роста компаний:
Стабильные компании:
Рост долгосрочных процентных ставок по государственным облигациям существенно влияет на рыночную капитализацию таких технологических компаний, как шифрование. Ключевым моментом является определение основных причин, вызывающих рост долгосрочных процентных ставок по государственным облигациям.
Анализ показывает, что реальные ставки и ожидания инфляции не являются основными факторами, поднимающими номинальные ставки в краткосрочной перспективе. Внимание переключается на фактор "премии за срок". Оценки модели ACM показывают, что премия за срок по 10-летним государственным облигациям США значительно увеличилась, что является основным фактором роста доходности. Индекс MOVE показывает, что рынок не чувствителен к рискам колебаний короткосрочных ставок и не отреагировал на потенциальные изменения политики Федеральной резервной системы явным ценообразованием риска.
Премия по срокам продолжает расти, что указывает на обеспокоенность рынка экономическим развитием США в среднесрочной и долгосрочной перспективе, в основном сосредоточенную на проблеме финансового дефицита. Можно утверждать, что в настоящее время рынок оценивает потенциальные риски долгового кризиса после вступления Трампа в должность.
В ближайшее время необходимо следовать за политической информацией и мнениями заинтересованных сторон о влиянии на риски задолженности, чтобы оценить динамику рынка рисковых активов. Например, утверждение Трампа о том, что он рассматривает возможность введения национального экономического чрезвычайного положения в США, может повлиять на тарифную политику, но окажет положительное влияние на бюджетные поступления, влияние, вероятно, не будет слишком резким. Более важно следовать за продвижением налогового законопроекта и планами сокращения государственных расходов, это будет центральным фокусом всей игры.