Автор: Адеола Адедаве, Основатель и генеральный директор Kredete
Компилировал: White55, Mars Finance
Африка не является единым рынком, а состоит из 54 рынков с различными регулирующими органами, различными стратегиями центральных банков и различными политическими реалиями. Самый быстрый способ разочаровать себя — это начать с слайда с надписью «Африка», как будто это одна страна, а затем продвигать стандартную историю о стабильной монете. Команда Kredete только что завершила визит в 20 стран и провела беседы с более чем сотней банкиров, регуляторов и политиков. Это практическое резюме реальной ситуации — что является заблуждением, что является реальностью и какие условия необходимы для реализации стабильной монеты.
Основные моменты:
Стабильные монеты в Африке находятся в тонком балансе между политическими предпочтениями и политическими рисками. В некоторых случаях они рассматриваются как пилотные проекты, получающие зеленый свет. В других сферах, как только появляется что-то несанкционированное, вас просто вынуждают уйти.
В настоящее время только несколько стран имеют рабочую лицензионную систему для поставщиков услуг виртуальных активов (VASP). Еще несколько стран находятся на стадии тестирования в песочнице / разработки законопроекта. Не путайте консультационные документы с лицензиями.
Банк будет действовать, когда отношения, регуляторные гарантии и рисковые описания совпадают, а не потому, что вы опубликовали пост на LinkedIn о "начале бизнеса в Африке".
Самая быстрая проверка репутации: может ли ваш банковский контрагент быстро представить ваше предложение в центральный банк и получить ответ «без возражений»? Если нет, то вы просто тратите время впустую.
Мифы и реальность (на основе реальных примеров)
Заблуждение первое: "Африке нужны наши стейблкоины."
Реальность: Африке нужны регулируемые каналы для обмена валют, предсказуемые расчеты и строгие процессы KYC/AML. В некоторых областях токенизированные депозиты, выпущенные банками, на уровне учреждений превосходят стабильные монеты на публичных блокчейнах. В других областях API для расчетов в фиатной валюте с соответствующими отчетными функциями лучше любых токенизированных решений. Пользователи хотят иметь средства, которые можно использовать и обналичивать, а не только белые книги.
Заблуждение 2: «На африканском континенте уже запущено десять лицензий VASP — так что действуйте быстро.»
Реальность: шум в интернете смешивает законопроекты, песочницы и формальные лицензии. На самом деле, очень немногие регулирующие системы действительно полностью действуют и фактически выдают лицензии — и эти лицензии сопровождаются постоянным регулированием. Объявления на LinkedIn не равны регуляторному разрешению.
Миф три: "Африканские банки спешат сотрудничать с глобальными криптовалютными стартапами."
Реальность: банки Африки стремятся сохранить свои лицензии. Соображения руководства: не получим ли мы предупреждение от центрального банка? Не возникнут ли у нашего агентского банка сложные вопросы? Не повредят ли это валютному регулированию? Если ваш ответ "пока нет", они не предпримут никаких действий — независимо от того, сколько слайдов о "ежедневных активных пользователях" вы покажете.
Ошибка четвертая: "Мы можем дистанционно контролировать Африку из объединенного офиса в Майами, Тель-Авиве или Сан-Паулу."
Реальность: это рыночные отношения. Если у вас нет местных сторонников, которые могли бы привести вашу команду к начальнику или, по крайней мере, к подходящему руководителю отдела, вы потратите годы в состоянии "на грани запуска". Местные жители знают, кто ставит подписи, кто принимает реальные решения и в какую неделю не стоит звонить — или вам придется лететь туда лично, чтобы установить отношения.
Северная Африка: пересечение валютного регулирования и криптовалютного бума
Северная Африка является ярким примером того, как разговоры в социальных сетях сильно отличаются от реальности на улице. Динар, дирхам и фунт — это строго контролируемые валюты. Эти страны принимают строгие правила валютного контроля. Это означает, что несанкционированные денежные потоки, зарубежные счета или криптовалютные сделки на розничном уровне могут быстро нарушить валютный закон.
Ситуация на практике такова:
Риск-комитет банка рассматривает несанкционированный приток криптовалюты как утечку валюты. Даже если вы рекламируете «только стейблкоины», юридической основой обычно являются валютные нарушения, а не специфические для криптовалюты нормы.
Применение закона не является пустым разговором. Если ваши действия будут признаны нарушением валютного контроля, наказание может включать штрафы и тюремное заключение. Это жестокая реальность, стоящая за графиком "уровень принятия криптовалюты".
Кроме того, направления регулирования и споры также возникают постоянно, включая обсуждения о «песочницах» и признании существования торговли цифровыми активами, но это не означает, что можно делать что угодно. Путь к соблюдению норм должен проходить через банки, уполномоченные посреднические учреждения и правила, установленные центральными банками.
В общем: в юрисдикциях с жестким контролем за валютой ваш «цикл роста стабильной монеты» может выглядеть как способ обхода валютного регулирования. Не приходите с PPT, игнорирующим этот факт. Ориентируйтесь на фактически действующее законодательство.
Обзор регулирования (практический опыт)
Здесь не будут упоминаться конкретные названия компаний. Описываются ситуации и операционные реальности, которые были пережиты или проверены на конференции. Закон развивается; регулирующие органы тоже меняются. Но это предоставляет основателям и командам продуктов практическую модель мышления.
"Действует система VASP, которую можно эксплуатировать"
В этих странах/регионах на самом деле можно подать заявку, получить и принять специализированную систему виртуальных активов (или функционально эквивалентные разрешительные пути) для регулирования. Банки, аудиторы и команды по соблюдению правил могут на этом основании давать свои рекомендации.
Южная Африка: Криптоактивы регулируются как финансовые продукты. Система лицензирования вступила в силу. Банки и рыночная инфраструктура находятся в стадии координации. В политическом диалоге наблюдается значительный прогресс, и регуляторные возможности являются реальными.
Маврикий: зрелый и опытный регулирующий орган в области офшорного бизнеса. Лицензия VASP действительно существует, и требования к соблюдению очень высоки. Если вы говорите: "Мы получили лицензию здесь", это действительно имеет большое значение для банков.
Сейшельские Острова: хотя соответствующее законодательство было принято поздно, сейчас существует практически осуществимая лицензированная структура. Не путайте исторические проблемы валютной торговли в стране с текущим состоянием соблюдения норм — ее регулирующая система быстро развивается.
Намибия: принят специальный закон о виртуальных активах. Даже если вторичные регулирующие нормы все еще находятся в стадии разработки, это предоставляет юридическую основу для банков и юридических фирм.
Ботсвана: существуют соответствующие законодательные акты; позиция консервативная, но ясная. Для операторов, желающих вести деятельность в соответствии с правилами, существует реальный путь для развития.
Серая зона, но продвигается:
Нигерия: Центральный банк страны вновь разрешил банкам предоставлять услуги поставщикам виртуальных активов (VASP) в рамках четко определенных правил, в то время как регулятор в сфере ценных бумаг разрабатывает более полную структуру. На практике можно достигать соглашений с подходящими контрагентами, но операторы должны строго контролировать объем рисков.
«Черновик, песочница и сигнал»
Кения/Руанда/Гана: уже есть официальные проекты политики, песочницы и консультационные документы. Это не лицензии. Но если вы хотите провести пилотный проект с банками под наблюдением регулирующих органов, то сотрудничество с заинтересованными сторонами будет играть важную роль. Относитесь к этому этапу как к тендеру: подготовьте соответствующие документы, руководство по борьбе с отмыванием денег и план реагирования на чрезвычайные ситуации.
"Приоритет на валютный рынок, все остальное вторично"
Северная Африка и часть Западной/Центральной Африки: здесь валютные правила являются основными. Вашим лучшим выбором будет пилотный проект токенизации, управляемый банками, расчет в фиатной валюте с банковскими отчетами или сотрудничество с платежными учреждениями в строго регулируемой среде.
Банки не покупают токены, они покупают истории о рисках.
Когда вы заходите в офисы тех генеральных директоров, финансовых директоров группы и руководителей по рискам, не впечатляют их такие слова, как "стейблкоины — это будущее". На самом деле их впечатляет:
Архитектура с приоритетом регулирования
Какова роль регуляторов в потоке данных? Какую информацию могут активно сообщать проекты — объемы торгов, контрагентов, подозрительные схемы?
Может ли банк представить центральному банку четкое письмо без возражений в течение 48 часов? Если ваши документы увеличивают рабочую нагрузку для банка, это означает, что вы еще не готовы стать партнером.
Интеграция мониторинга соблюдения валютного регулирования и санкций
Как предотвратить утечку средств и арбитраж? Где находятся ваши оракулы, источники цен и контрольные точки сверки? Какова ваша стратегия оповещения?
Контроль за ущербом потребителей и рисками репутации
Если журналист протестирует ваш продукт на 200 долларов, как предотвратить обход KYC? Какова политика времени реакции на блокировку, отмену или борьбу с мошенничеством? Может ли банк в кратчайшие сроки объяснить министру ваш пользовательский опыт?
Реализация ликвидности и расчетов под надзором генерального директора
Кто будет гарантировать законные деньги на границах? Кто будет управлять трастовым счетом? Кто является агентом? Что произойдет, если контрагент биржи заморозит вывод средств в пятницу вечером? Если вы обанкротитесь, каковы будут потери банка?
Банк покупает гарантию "Мы не закроемся в сотрудничестве с вами". Ваши устные обещания необходимо переформулировать в повествование, минимизирующее риски, с конечным достижением соблюдения норм, а не наоборот.
Ошибки, которые часто совершают неафриканские предприниматели
"Мы говорили с одним банком." Вы говорили с менеджером по работе с клиентами? Или вы встречались с руководителями, которые могут дать одобрение? Если ваш так называемый "банковский" контакт не может собрать встречу с генеральным директором / техническим директором / финансовым директором, тогда вы не говорили с банком.
"У нас есть пути". В Африке "пути" не означают ссылку Calendly. Это относится к правильному отделу, который позволяет людям отправлять документы в центральный банк. Если ваш партнер не может отправить сообщение человеку, который пишет меморандум, вам еще долго предстоит идти.
"Мы соблюдаем нормы в районе X, поэтому можем подать заявку на пропуск в районе Y". Здесь нет Европейского Союза, пропусков не будет. Каждый проход был получен через упорный труд.
"Мы можем сделать это без участия местного капитала." На многих рынках настоящая согласованность интересов означает наличие местных вложений интересов — от управления до распределения доходов. В противном случае вы просто поставщик, а не партнер, и поставщиков можно заменить.
"Теперь лицензии на криптовалюту повсюду видны". Нет, некоторые уже действуют, и это серьезно; некоторые еще находятся на стадии проекта; некоторые носят PR-характер. Понимайте разницу и не считайте консультационные PDF за "лицензии".
Руководство по действиям в банковской работе (ключ к реальному прогрессу)
Подготовьте одностраничный документ для центрального банка.
Цели, направления потоков средств, путь клиента, ответственность банка-партнера, хранение данных, условия активации отчетов о подозрительных транзакциях/подозрительной деятельности, обработка правил путешествий и механизмы выхода. Пожалуйста, ограничьтесь одной страницей.
Предоставить маломасштабный пилот.
Единый канал, ограничение объема торгов, ограничение круга пользователей и четкие условия стоп-лосса. Определите важные критерии успеха для регулирующих органов (уровень мошенничества, уровень споров, время решения жалоб), а не только для вашей команды роста.
Подготовьте отчет с первого дня.
Ежедневно предоставлять отчет о объемах торгов и аномальных значениях сотрудничающим банкам; еженедельно предоставлять резюме, которое могут читать законодатели; ежемесячно предоставлять подтверждение соблюдения, прилагая скриншоты и подписи.
Оснастите продукт инструментами аудита.
Создание регуляторного представления: предоставление загружаемого CSV-файла, содержащего хэш-значения KYC, результаты санкций, торговые отметки и временные метки от конца до конца. Если регуляторы требуют предоставить образец из 50 транзакций, вы должны экспортировать его в течение пяти минут.
Разумно общайтесь через секретные каналы, не действуйте поспешно.
Вам нужны уважаемые местные партнеры, которые могут тихо и надежно помочь вам навести справки у подходящих людей. Хвастливые посты бесполезны. Рекомендации действительно полезны.
Узнайте о реальной ситуации на валютном рынке.
В регионах с жестким контролем за валютой фактическая разница в обменном курсе, ликвидность и сроки расчетов важнее, чем "онлайн-расходы". Если вы не знаете, когда закрываются таможенные органы, вы не сможете понять ситуацию с финансовыми потоками.
Стейблкоины: когда это заблуждение, а когда реальность
Заблуждение: к 2030 году стабильные монеты для розничных инвесторов «решат проблему переводов по всей Африке».
Реальность: на рынке валютного контроля розничный вход в криптовалюту рассматривается как теневой валютный рынок. Как только ваши денежные потоки начинают выглядеть как замаскированные валютные сделки, вы попадаете под юрисдикцию правоохранительных органов. Лучший выбор - это пилотные проекты, управляемые банками (токенизированные депозиты, контролируемые стейблкоины для B2B расчетов) или каналы фиатной валюты с прозрачным ценообразованием.
Ошибка: "Если просто провести дополнительное обучение для регулирующих органов, они одобрят."
Реальность: регуляторы не будут сидеть сложа руки во время вебинаров. Они управляют целями по инфляции, денежной стабильностью и системными рисками. Образование, безусловно, полезно, но ключевым является демонстрация инструмента, соответствующего требованиям, который не будет мешать их политическим целям.
Реальность: когда стабильные монеты разрабатываются как инструменты, выпущенные банками или поддерживаемые банками, с четким механизмом выкупа, проверенными резервами и возможностью实时监管, они могут стать объектом соблюдения норм. В такой среде слово «стабильная монета» больше не просто название, а становится механизмом.
Реальность: в некоторых областях стейблкоины являются единственной валютой, способной на круглосуточный прозрачный расчет — при условии, что ваши партнеры могут легально хранить, выкупать и отчитываться. В противном случае вы просто создали красивую, но бесполезную демонстрационную версию.
Полевые заметки из 20 стран
Руководителям нужны конкретные детали, а не лозунги. "Кто владеет средствами? Кто за что отвечает? В каких ситуациях могут возникнуть проблемы?" Если ваш ответ будет неясным, встреча вежливо закончится, и ничего не произойдет.
Влияние конкурентов действительно существует. Как только вы упоминаете какого-либо конкурирующего банка в этом регионе, интерес к нему значительно возрастает. "Если они обращают на это внимание, мы по крайней мере должны послушать". Следует стратегически использовать это, но ни в коем случае не делать вид. Как только вы начнете делать вид, последующие звонки с этим конкурентом завершат ваш бизнес-процесс.
В комнате есть генеральный директор = есть действия. Такая ситуация не редкость. Если генеральный директор группы или фактический принимающий решения присутствует, вы уйдете с списком задач. Если вы остановитесь только на уровне "инноваций" или "сотрудничества", то уйдете с пустыми руками.
Роль посольств и торговых офисов часто недооценивается. Хотя они не могут помочь вам получить лицензию, они могут открыть для вас двери, подтвердить вашу добросовестность и снизить риски, связанные с поездками и встречами. Используйте их с умом.
Мобильные платежные каналы могут быть либо лучшими помощниками, либо наиболее сложными задачами в области соблюдения норм. В некоторых странах они представляют собой самый быстрый и экономичный «последний километр»; в то время как в других странах, из-за проблем, таких как утечка информации о сети агентов и идентификации клиентов, они становятся «канатом» для регуляторов. Ваши банковские партнеры расскажут вам о конкретной ситуации.
Языковые и юридические нюансы имеют большое значение. "Одобрение", "без возражений", "письмо-сопровождение", "регистрация", "лицензия" — эти слова не являются синонимами. Выбор слов должен быть точным, иначе это будет выглядеть непрофессионально.
Умный способ проверить утверждения, касающиеся Африки (до рекомендаций)
Это закон, нормативный акт или всего лишь новостная статья?
Юридическая команда банка будет изучать законы и подписанные нормативные акты.
Если существуют соответствующие правила, действительно ли выдаются лицензии?
"Черновой каркас" не равен "официальной лицензии".
Каков взгляд центрального банка на валютные операции в данной юрисдикции?
Закрытая валюта? Ограничения на обмен? Порог для декларации? Если вы не можете объяснить все это, значит, вы еще не готовы.
Если банк будет работать с вами, каковы его обязательства по отчетности?
Им нужно отправлять отчеты каждую неделю? Подозрительная деятельность в реальном времени? Вы позволяете им избегать аудита?
Что такое "ущерб потребителям" здесь?
В некоторых рынках большое количество жалоб в социальных сетях может вызвать разработку политики. В других рынках одна статья в газете может привести к тому, что вам позвонит министр.
Кто ваш местный референт?
Какая юридическая фирма, какой бывший регулятор, какой уважаемый специалист ответит на ваш звонок? Если ответ "Мы соответствуем всем требованиям по всему миру", то у вас нет гарантии на местном уровне.
Этикет и стратегии: как встречаться с банковскими руководителями и регуляторами (успешный опыт)
Возьмите визитки. Старомодно? Верно. Но очень эффективно. Визитки будут переданы вышестоящим.
Своевременно. Это жесткие правила культуры. Если вы опаздываете, вы теряете возможность.
Относитесь к людям с уважением и добейтесь поддержки на высшем уровне. Если ваша сеть контактов может законным образом пригласить генерального директора группы или членов совета директоров в конференц-зал, сделайте это. Участие босса ускорит процесс принятия решений.
Разумно используйте любопытство конкурентов. Упоминание о преимуществах конкурирующих банков может превратить кофе-брейк в рабочую встречу. Но делать это можно только в том случае, если это соответствует действительности.
Спросите, как подготовить предложение для центрального банка. Не ждите, пока кто-то вам скажет. Подайте проект в конференц-зале.
Возьмите с собой список. Кто, когда и какую работу выполнил? Какой пилотный проект? Какие есть ограничения? Следите за этим в тот же день и приложите одностраничное резюме.
Обращение к чернокожим основателям
Снизьте риторику о том, что «мы решаем проблемы Африки». Выходите на улицу, встречайтесь с операционными командами банков, общайтесь с регулирующими органами и слушайте их голос. Африканскому континенту не нужен спаситель; ему нужны партнеры, способные координировать политику, продукты и политику. Если вы серьезны, найдите самого влиятельного и надежного человека в Африке, чтобы он вас поддержал. Если вы не можете найти такого человека, значит, это еще не ваш рынок — по крайней мере, не сейчас.
Также, пожалуйста, не объявляйте больше о "банковском сотрудничестве", это на самом деле просто пробные звонки. Вы определенно не хотите стать объектом насмешек.
Почему местный капитал так важен?
Одно из крупнейших преимуществ, которые я увидел во время визита: включение крупнейшей венчурной компании Африки в структуру акционерного капитала. Команда потратила несколько лет на установление отношений, доверия и освоение регулирования, что невозможно воспроизвести с помощью каких-либо презентаций или холодных звонков; они участвовали во множестве встреч — способы открытия дверей сильно различаются. Прием более теплый, диалог более откровенный, и доверие устанавливается сразу.
Вот где на самом деле заключается ценность: команда приносит технологии, они приносят политику и банковские термины. Именно это сочетание позволило команде превратиться из "ещё одной стартап-компании, продающей криптовалюту" в надежного партнера, с которым стоит сотрудничать банкам.
Не для того, чтобы хвалить их просто так, но на самом деле они приложили много усилий, чтобы инициировать эти диалоги. Вдобавок к этому, благодаря их способности к выполнению продуктов, родилась потенциальная компания-единорог.
После посещения 20 стран и более 100 банков можно с уверенностью сказать: сейчас хорошее время для основателей из Африки, чтобы создавать продукты реального мира. Эта возможность не "ради криптовалюты ради криптовалюты". Это регулируемые потоки ценностей через границу, которые уважают валютное законодательство, защиту прав потребителей и валютную политику.
Если вы строите, вот окончательный контрольный список:
Выберите канал и займитесь доминированием.
Панель управления для руководителя дизайна, а не просто панель управления для роста вашей команды.
Рассматривайте валютный закон как первый закон.
Оборудование местными сотрудниками. Менеджер, специалист по соблюдению нормативных требований и юридический консультант могут получить доступ в соответствующий офис без ссылки на календарь.
Относитесь к лицензии так же, как к живому существу. Если вы хотите получить выгоду, вам нужно принять регулирование.
Африка - это место отношений, место деталей, место правил. Уважая эти три аспекта, вы сможете создать долговечный продукт.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Мифы и реальность стейблкоинов: полевое руководство из 20 африканских стран
Автор: Адеола Адедаве, Основатель и генеральный директор Kredete
Компилировал: White55, Mars Finance
Африка не является единым рынком, а состоит из 54 рынков с различными регулирующими органами, различными стратегиями центральных банков и различными политическими реалиями. Самый быстрый способ разочаровать себя — это начать с слайда с надписью «Африка», как будто это одна страна, а затем продвигать стандартную историю о стабильной монете. Команда Kredete только что завершила визит в 20 стран и провела беседы с более чем сотней банкиров, регуляторов и политиков. Это практическое резюме реальной ситуации — что является заблуждением, что является реальностью и какие условия необходимы для реализации стабильной монеты.
Основные моменты:
Стабильные монеты в Африке находятся в тонком балансе между политическими предпочтениями и политическими рисками. В некоторых случаях они рассматриваются как пилотные проекты, получающие зеленый свет. В других сферах, как только появляется что-то несанкционированное, вас просто вынуждают уйти.
В настоящее время только несколько стран имеют рабочую лицензионную систему для поставщиков услуг виртуальных активов (VASP). Еще несколько стран находятся на стадии тестирования в песочнице / разработки законопроекта. Не путайте консультационные документы с лицензиями.
Банк будет действовать, когда отношения, регуляторные гарантии и рисковые описания совпадают, а не потому, что вы опубликовали пост на LinkedIn о "начале бизнеса в Африке".
Самая быстрая проверка репутации: может ли ваш банковский контрагент быстро представить ваше предложение в центральный банк и получить ответ «без возражений»? Если нет, то вы просто тратите время впустую.
Мифы и реальность (на основе реальных примеров)
Заблуждение первое: "Африке нужны наши стейблкоины."
Реальность: Африке нужны регулируемые каналы для обмена валют, предсказуемые расчеты и строгие процессы KYC/AML. В некоторых областях токенизированные депозиты, выпущенные банками, на уровне учреждений превосходят стабильные монеты на публичных блокчейнах. В других областях API для расчетов в фиатной валюте с соответствующими отчетными функциями лучше любых токенизированных решений. Пользователи хотят иметь средства, которые можно использовать и обналичивать, а не только белые книги.
Заблуждение 2: «На африканском континенте уже запущено десять лицензий VASP — так что действуйте быстро.»
Реальность: шум в интернете смешивает законопроекты, песочницы и формальные лицензии. На самом деле, очень немногие регулирующие системы действительно полностью действуют и фактически выдают лицензии — и эти лицензии сопровождаются постоянным регулированием. Объявления на LinkedIn не равны регуляторному разрешению.
Миф три: "Африканские банки спешат сотрудничать с глобальными криптовалютными стартапами."
Реальность: банки Африки стремятся сохранить свои лицензии. Соображения руководства: не получим ли мы предупреждение от центрального банка? Не возникнут ли у нашего агентского банка сложные вопросы? Не повредят ли это валютному регулированию? Если ваш ответ "пока нет", они не предпримут никаких действий — независимо от того, сколько слайдов о "ежедневных активных пользователях" вы покажете.
Ошибка четвертая: "Мы можем дистанционно контролировать Африку из объединенного офиса в Майами, Тель-Авиве или Сан-Паулу."
Реальность: это рыночные отношения. Если у вас нет местных сторонников, которые могли бы привести вашу команду к начальнику или, по крайней мере, к подходящему руководителю отдела, вы потратите годы в состоянии "на грани запуска". Местные жители знают, кто ставит подписи, кто принимает реальные решения и в какую неделю не стоит звонить — или вам придется лететь туда лично, чтобы установить отношения.
Северная Африка: пересечение валютного регулирования и криптовалютного бума
Северная Африка является ярким примером того, как разговоры в социальных сетях сильно отличаются от реальности на улице. Динар, дирхам и фунт — это строго контролируемые валюты. Эти страны принимают строгие правила валютного контроля. Это означает, что несанкционированные денежные потоки, зарубежные счета или криптовалютные сделки на розничном уровне могут быстро нарушить валютный закон.
Ситуация на практике такова:
Риск-комитет банка рассматривает несанкционированный приток криптовалюты как утечку валюты. Даже если вы рекламируете «только стейблкоины», юридической основой обычно являются валютные нарушения, а не специфические для криптовалюты нормы.
Применение закона не является пустым разговором. Если ваши действия будут признаны нарушением валютного контроля, наказание может включать штрафы и тюремное заключение. Это жестокая реальность, стоящая за графиком "уровень принятия криптовалюты".
Кроме того, направления регулирования и споры также возникают постоянно, включая обсуждения о «песочницах» и признании существования торговли цифровыми активами, но это не означает, что можно делать что угодно. Путь к соблюдению норм должен проходить через банки, уполномоченные посреднические учреждения и правила, установленные центральными банками.
В общем: в юрисдикциях с жестким контролем за валютой ваш «цикл роста стабильной монеты» может выглядеть как способ обхода валютного регулирования. Не приходите с PPT, игнорирующим этот факт. Ориентируйтесь на фактически действующее законодательство.
Обзор регулирования (практический опыт)
Здесь не будут упоминаться конкретные названия компаний. Описываются ситуации и операционные реальности, которые были пережиты или проверены на конференции. Закон развивается; регулирующие органы тоже меняются. Но это предоставляет основателям и командам продуктов практическую модель мышления.
"Действует система VASP, которую можно эксплуатировать"
В этих странах/регионах на самом деле можно подать заявку, получить и принять специализированную систему виртуальных активов (или функционально эквивалентные разрешительные пути) для регулирования. Банки, аудиторы и команды по соблюдению правил могут на этом основании давать свои рекомендации.
Южная Африка: Криптоактивы регулируются как финансовые продукты. Система лицензирования вступила в силу. Банки и рыночная инфраструктура находятся в стадии координации. В политическом диалоге наблюдается значительный прогресс, и регуляторные возможности являются реальными.
Маврикий: зрелый и опытный регулирующий орган в области офшорного бизнеса. Лицензия VASP действительно существует, и требования к соблюдению очень высоки. Если вы говорите: "Мы получили лицензию здесь", это действительно имеет большое значение для банков.
Сейшельские Острова: хотя соответствующее законодательство было принято поздно, сейчас существует практически осуществимая лицензированная структура. Не путайте исторические проблемы валютной торговли в стране с текущим состоянием соблюдения норм — ее регулирующая система быстро развивается.
Намибия: принят специальный закон о виртуальных активах. Даже если вторичные регулирующие нормы все еще находятся в стадии разработки, это предоставляет юридическую основу для банков и юридических фирм.
Ботсвана: существуют соответствующие законодательные акты; позиция консервативная, но ясная. Для операторов, желающих вести деятельность в соответствии с правилами, существует реальный путь для развития.
Серая зона, но продвигается:
Нигерия: Центральный банк страны вновь разрешил банкам предоставлять услуги поставщикам виртуальных активов (VASP) в рамках четко определенных правил, в то время как регулятор в сфере ценных бумаг разрабатывает более полную структуру. На практике можно достигать соглашений с подходящими контрагентами, но операторы должны строго контролировать объем рисков.
«Черновик, песочница и сигнал»
Кения/Руанда/Гана: уже есть официальные проекты политики, песочницы и консультационные документы. Это не лицензии. Но если вы хотите провести пилотный проект с банками под наблюдением регулирующих органов, то сотрудничество с заинтересованными сторонами будет играть важную роль. Относитесь к этому этапу как к тендеру: подготовьте соответствующие документы, руководство по борьбе с отмыванием денег и план реагирования на чрезвычайные ситуации.
"Приоритет на валютный рынок, все остальное вторично"
Северная Африка и часть Западной/Центральной Африки: здесь валютные правила являются основными. Вашим лучшим выбором будет пилотный проект токенизации, управляемый банками, расчет в фиатной валюте с банковскими отчетами или сотрудничество с платежными учреждениями в строго регулируемой среде.
Банки не покупают токены, они покупают истории о рисках.
Когда вы заходите в офисы тех генеральных директоров, финансовых директоров группы и руководителей по рискам, не впечатляют их такие слова, как "стейблкоины — это будущее". На самом деле их впечатляет:
Какова роль регуляторов в потоке данных? Какую информацию могут активно сообщать проекты — объемы торгов, контрагентов, подозрительные схемы?
Может ли банк представить центральному банку четкое письмо без возражений в течение 48 часов? Если ваши документы увеличивают рабочую нагрузку для банка, это означает, что вы еще не готовы стать партнером.
Как предотвратить утечку средств и арбитраж? Где находятся ваши оракулы, источники цен и контрольные точки сверки? Какова ваша стратегия оповещения?
Если журналист протестирует ваш продукт на 200 долларов, как предотвратить обход KYC? Какова политика времени реакции на блокировку, отмену или борьбу с мошенничеством? Может ли банк в кратчайшие сроки объяснить министру ваш пользовательский опыт?
Кто будет гарантировать законные деньги на границах? Кто будет управлять трастовым счетом? Кто является агентом? Что произойдет, если контрагент биржи заморозит вывод средств в пятницу вечером? Если вы обанкротитесь, каковы будут потери банка?
Банк покупает гарантию "Мы не закроемся в сотрудничестве с вами". Ваши устные обещания необходимо переформулировать в повествование, минимизирующее риски, с конечным достижением соблюдения норм, а не наоборот.
Ошибки, которые часто совершают неафриканские предприниматели
"Мы говорили с одним банком." Вы говорили с менеджером по работе с клиентами? Или вы встречались с руководителями, которые могут дать одобрение? Если ваш так называемый "банковский" контакт не может собрать встречу с генеральным директором / техническим директором / финансовым директором, тогда вы не говорили с банком.
"У нас есть пути". В Африке "пути" не означают ссылку Calendly. Это относится к правильному отделу, который позволяет людям отправлять документы в центральный банк. Если ваш партнер не может отправить сообщение человеку, который пишет меморандум, вам еще долго предстоит идти.
"Мы соблюдаем нормы в районе X, поэтому можем подать заявку на пропуск в районе Y". Здесь нет Европейского Союза, пропусков не будет. Каждый проход был получен через упорный труд.
"Мы можем сделать это без участия местного капитала." На многих рынках настоящая согласованность интересов означает наличие местных вложений интересов — от управления до распределения доходов. В противном случае вы просто поставщик, а не партнер, и поставщиков можно заменить.
"Теперь лицензии на криптовалюту повсюду видны". Нет, некоторые уже действуют, и это серьезно; некоторые еще находятся на стадии проекта; некоторые носят PR-характер. Понимайте разницу и не считайте консультационные PDF за "лицензии".
Руководство по действиям в банковской работе (ключ к реальному прогрессу)
Подготовьте одностраничный документ для центрального банка.
Цели, направления потоков средств, путь клиента, ответственность банка-партнера, хранение данных, условия активации отчетов о подозрительных транзакциях/подозрительной деятельности, обработка правил путешествий и механизмы выхода. Пожалуйста, ограничьтесь одной страницей.
Предоставить маломасштабный пилот.
Единый канал, ограничение объема торгов, ограничение круга пользователей и четкие условия стоп-лосса. Определите важные критерии успеха для регулирующих органов (уровень мошенничества, уровень споров, время решения жалоб), а не только для вашей команды роста.
Подготовьте отчет с первого дня.
Ежедневно предоставлять отчет о объемах торгов и аномальных значениях сотрудничающим банкам; еженедельно предоставлять резюме, которое могут читать законодатели; ежемесячно предоставлять подтверждение соблюдения, прилагая скриншоты и подписи.
Оснастите продукт инструментами аудита.
Создание регуляторного представления: предоставление загружаемого CSV-файла, содержащего хэш-значения KYC, результаты санкций, торговые отметки и временные метки от конца до конца. Если регуляторы требуют предоставить образец из 50 транзакций, вы должны экспортировать его в течение пяти минут.
Разумно общайтесь через секретные каналы, не действуйте поспешно.
Вам нужны уважаемые местные партнеры, которые могут тихо и надежно помочь вам навести справки у подходящих людей. Хвастливые посты бесполезны. Рекомендации действительно полезны.
Узнайте о реальной ситуации на валютном рынке.
В регионах с жестким контролем за валютой фактическая разница в обменном курсе, ликвидность и сроки расчетов важнее, чем "онлайн-расходы". Если вы не знаете, когда закрываются таможенные органы, вы не сможете понять ситуацию с финансовыми потоками.
Стейблкоины: когда это заблуждение, а когда реальность
Заблуждение: к 2030 году стабильные монеты для розничных инвесторов «решат проблему переводов по всей Африке».
Реальность: на рынке валютного контроля розничный вход в криптовалюту рассматривается как теневой валютный рынок. Как только ваши денежные потоки начинают выглядеть как замаскированные валютные сделки, вы попадаете под юрисдикцию правоохранительных органов. Лучший выбор - это пилотные проекты, управляемые банками (токенизированные депозиты, контролируемые стейблкоины для B2B расчетов) или каналы фиатной валюты с прозрачным ценообразованием.
Ошибка: "Если просто провести дополнительное обучение для регулирующих органов, они одобрят."
Реальность: регуляторы не будут сидеть сложа руки во время вебинаров. Они управляют целями по инфляции, денежной стабильностью и системными рисками. Образование, безусловно, полезно, но ключевым является демонстрация инструмента, соответствующего требованиям, который не будет мешать их политическим целям.
Реальность: когда стабильные монеты разрабатываются как инструменты, выпущенные банками или поддерживаемые банками, с четким механизмом выкупа, проверенными резервами и возможностью实时监管, они могут стать объектом соблюдения норм. В такой среде слово «стабильная монета» больше не просто название, а становится механизмом.
Реальность: в некоторых областях стейблкоины являются единственной валютой, способной на круглосуточный прозрачный расчет — при условии, что ваши партнеры могут легально хранить, выкупать и отчитываться. В противном случае вы просто создали красивую, но бесполезную демонстрационную версию.
Полевые заметки из 20 стран
Руководителям нужны конкретные детали, а не лозунги. "Кто владеет средствами? Кто за что отвечает? В каких ситуациях могут возникнуть проблемы?" Если ваш ответ будет неясным, встреча вежливо закончится, и ничего не произойдет.
Влияние конкурентов действительно существует. Как только вы упоминаете какого-либо конкурирующего банка в этом регионе, интерес к нему значительно возрастает. "Если они обращают на это внимание, мы по крайней мере должны послушать". Следует стратегически использовать это, но ни в коем случае не делать вид. Как только вы начнете делать вид, последующие звонки с этим конкурентом завершат ваш бизнес-процесс.
В комнате есть генеральный директор = есть действия. Такая ситуация не редкость. Если генеральный директор группы или фактический принимающий решения присутствует, вы уйдете с списком задач. Если вы остановитесь только на уровне "инноваций" или "сотрудничества", то уйдете с пустыми руками.
Роль посольств и торговых офисов часто недооценивается. Хотя они не могут помочь вам получить лицензию, они могут открыть для вас двери, подтвердить вашу добросовестность и снизить риски, связанные с поездками и встречами. Используйте их с умом.
Мобильные платежные каналы могут быть либо лучшими помощниками, либо наиболее сложными задачами в области соблюдения норм. В некоторых странах они представляют собой самый быстрый и экономичный «последний километр»; в то время как в других странах, из-за проблем, таких как утечка информации о сети агентов и идентификации клиентов, они становятся «канатом» для регуляторов. Ваши банковские партнеры расскажут вам о конкретной ситуации.
Языковые и юридические нюансы имеют большое значение. "Одобрение", "без возражений", "письмо-сопровождение", "регистрация", "лицензия" — эти слова не являются синонимами. Выбор слов должен быть точным, иначе это будет выглядеть непрофессионально.
Умный способ проверить утверждения, касающиеся Африки (до рекомендаций)
Это закон, нормативный акт или всего лишь новостная статья?
Юридическая команда банка будет изучать законы и подписанные нормативные акты.
Если существуют соответствующие правила, действительно ли выдаются лицензии?
"Черновой каркас" не равен "официальной лицензии".
Каков взгляд центрального банка на валютные операции в данной юрисдикции?
Закрытая валюта? Ограничения на обмен? Порог для декларации? Если вы не можете объяснить все это, значит, вы еще не готовы.
Если банк будет работать с вами, каковы его обязательства по отчетности?
Им нужно отправлять отчеты каждую неделю? Подозрительная деятельность в реальном времени? Вы позволяете им избегать аудита?
Что такое "ущерб потребителям" здесь?
В некоторых рынках большое количество жалоб в социальных сетях может вызвать разработку политики. В других рынках одна статья в газете может привести к тому, что вам позвонит министр.
Кто ваш местный референт?
Какая юридическая фирма, какой бывший регулятор, какой уважаемый специалист ответит на ваш звонок? Если ответ "Мы соответствуем всем требованиям по всему миру", то у вас нет гарантии на местном уровне.
Этикет и стратегии: как встречаться с банковскими руководителями и регуляторами (успешный опыт)
Возьмите визитки. Старомодно? Верно. Но очень эффективно. Визитки будут переданы вышестоящим.
Своевременно. Это жесткие правила культуры. Если вы опаздываете, вы теряете возможность.
Относитесь к людям с уважением и добейтесь поддержки на высшем уровне. Если ваша сеть контактов может законным образом пригласить генерального директора группы или членов совета директоров в конференц-зал, сделайте это. Участие босса ускорит процесс принятия решений.
Разумно используйте любопытство конкурентов. Упоминание о преимуществах конкурирующих банков может превратить кофе-брейк в рабочую встречу. Но делать это можно только в том случае, если это соответствует действительности.
Спросите, как подготовить предложение для центрального банка. Не ждите, пока кто-то вам скажет. Подайте проект в конференц-зале.
Возьмите с собой список. Кто, когда и какую работу выполнил? Какой пилотный проект? Какие есть ограничения? Следите за этим в тот же день и приложите одностраничное резюме.
Обращение к чернокожим основателям
Снизьте риторику о том, что «мы решаем проблемы Африки». Выходите на улицу, встречайтесь с операционными командами банков, общайтесь с регулирующими органами и слушайте их голос. Африканскому континенту не нужен спаситель; ему нужны партнеры, способные координировать политику, продукты и политику. Если вы серьезны, найдите самого влиятельного и надежного человека в Африке, чтобы он вас поддержал. Если вы не можете найти такого человека, значит, это еще не ваш рынок — по крайней мере, не сейчас.
Также, пожалуйста, не объявляйте больше о "банковском сотрудничестве", это на самом деле просто пробные звонки. Вы определенно не хотите стать объектом насмешек.
Почему местный капитал так важен?
Одно из крупнейших преимуществ, которые я увидел во время визита: включение крупнейшей венчурной компании Африки в структуру акционерного капитала. Команда потратила несколько лет на установление отношений, доверия и освоение регулирования, что невозможно воспроизвести с помощью каких-либо презентаций или холодных звонков; они участвовали во множестве встреч — способы открытия дверей сильно различаются. Прием более теплый, диалог более откровенный, и доверие устанавливается сразу.
Вот где на самом деле заключается ценность: команда приносит технологии, они приносят политику и банковские термины. Именно это сочетание позволило команде превратиться из "ещё одной стартап-компании, продающей криптовалюту" в надежного партнера, с которым стоит сотрудничать банкам.
Не для того, чтобы хвалить их просто так, но на самом деле они приложили много усилий, чтобы инициировать эти диалоги. Вдобавок к этому, благодаря их способности к выполнению продуктов, родилась потенциальная компания-единорог.
После посещения 20 стран и более 100 банков можно с уверенностью сказать: сейчас хорошее время для основателей из Африки, чтобы создавать продукты реального мира. Эта возможность не "ради криптовалюты ради криптовалюты". Это регулируемые потоки ценностей через границу, которые уважают валютное законодательство, защиту прав потребителей и валютную политику.
Если вы строите, вот окончательный контрольный список:
Выберите канал и займитесь доминированием.
Панель управления для руководителя дизайна, а не просто панель управления для роста вашей команды.
Рассматривайте валютный закон как первый закон.
Оборудование местными сотрудниками. Менеджер, специалист по соблюдению нормативных требований и юридический консультант могут получить доступ в соответствующий офис без ссылки на календарь.
Относитесь к лицензии так же, как к живому существу. Если вы хотите получить выгоду, вам нужно принять регулирование.
Африка - это место отношений, место деталей, место правил. Уважая эти три аспекта, вы сможете создать долговечный продукт.