Анализ инвестиционных стратегий мемкоинов

Почему выбирают Memes?

Мемкойны имеют высокий бета-коэффициент по отношению к Layer 1 (L1) активам, что является их основным привлекательным качеством. Например, умеренная настройка может обеспечить эффект рычага на активы L1 без увеличения риска ликвидации.

Мы обращаем внимание на сигнал, когда 30-дневный бета-коэффициент превышает 90-дневный скользящий бета-коэффициент. Когда это происходит, средняя 30-дневная и 60-дневная доходность BONK составляет соответственно 124% и 413%, а медианы составляют 45% и 57%(.

Изменение цены BONK обычно синхронизируется с ростом SOL более чем на 5% в течение недели. В этом случае средняя доходность BONK следующая:

• 1 неделя средняя доходность 26%, медиана 14%
• 30-дневная средняя доходность 141%, медиана 11%
• 60-дневная средняя доходность 512%, медиана 27%

В примерно 1/3 случаев BONK действительно падает, что указывает на то, что производительность SOL не может гарантировать выдающиеся результаты BONK.

BONK обычно сильно коррелирует с SOL, но в периоды хорошего выступления BONK, таких как четвертый квартал 2023 года, первый и четвертый кварталы 2024 года, а также в апреле этого года, корреляция часто ослабевает. )

Основные моменты

BONK имеет высокий бета по отношению к SOL, бета с точки зрения абсолютной доходности еще выше. Это делает BONK активом с высоким риском/высокой доходностью.

Мы рассматриваем BONK как кредитное плечо для SOL, но без риска ликвидации.

Этот анализ также применим к другим "голубым фишкам" мемкойнов и их отношениям с L1 активами, таким как PEPE/ETH.

Анализ данных на блокчейне

Анализ данных на блокчейне помогает понять качество и веру базы держателей. Мы сравнили данные нескольких топовых «голубых фишек» мемкойнов:

1. Темп роста держателей токенов за 90 дней
2. Медиана и среднее количество держания
3. Доля держателей, владеющих более $1000 и $100k
4. Уровень удержания гигантских китов
5. Чистый приток/отток средств китов к DEX

Мы склонны выбирать мемкойны с высокой ликвидностью и которые пережили несколько откатов более чем на 50%. Для токенов, торгуемых на основных торговых платформах, мы будем обращать внимание на объем непогашенных контрактов.

Сообщество и вера

При оценке мемкойнов мы обращаем внимание на:

• Вдохновляющее повествование и девиз сообщества
• Признаки сильной веры и принадлежности к сообществу
• Лидерство и координация
• Уровень интеграции культуры
• Продвижение в социальных сетях, особенно на новых платформах, таких как TikTok

Оценка справедливой стоимости

Мы в основном оцениваем справедливую стоимость, реализуя соотношение стоимости и рыночной стоимости (MVRV). MVRV ниже 1 указывает на то, что возможно, мы близки к локальному дну.

Например, BONK, его текущая цена составляет $0.0002, а цена сделки — $0.0000145, что может быть неплохой ценой для входа.

Анализ динамики

Мы используем относительный индекс силы (RSI) и скользящую среднюю для анализа ценовой динамики:

• RSI близок к 30 или ниже 30 указывает на перепроданность
• RSI близок к 70 или превышает его, что указывает на перепроданность

Кроме того, мы также проанализируем такие социальные эмоциональные индикаторы, как тренды поиска в Google.

Макроокружение

Мемкоины сильно зависят от благоприятной ликвидности и экономической среды. Возвращение склонности к риску и "животного духа" являются ключевыми факторами для распределения мемкоинов.

Заключение

Эта структура охватывает несколько аспектов инвестирования в мемкойны, включая бета-анализ, данные на блокчейне, оценку справедливой стоимости, определение времени покупки/продажи и т.д. Тем не менее, инвестиции в мемкойны по-прежнему сопряжены с высокими рисками и требуют осторожного подхода.