Компания Marvell Technology столкнулась с трудностями на рынках, зафиксировав 15% Падение в предторговой сессии в пятницу. Основная причина этого резкого снижения связана с мрачными прогнозами спроса на чипы для дата-центров, ключевой сектор для роста компании.
Ожидания инвесторов были особенно высоки, подпитываемые бумом в оценках производителей полупроводников, вызванным энтузиазмом по поводу искусственного интеллекта. Однако Marvell не смог оправдать эти ожидания, вызвав сомнения в силе спроса со стороны крупных поставщиков облачных услуг.
Контекст: Высокие ожидания и признаки замедления
В последние месяцы сектор производителей микросхем находился в центре внимания Уолл-стрит благодаря так называемой сделке «лопаты и кирки для ИИ» или стремлению к основным инструментам для разжигания революции искусственного интеллекта.
Компании, такие как Nvidia, увидели, как их оценки взлетели, став настоящими индикаторами рынка. Однако недавние квартальные результаты Nvidia вызвали вопросы о реальной силе спроса со стороны поставщиков облачных услуг, что омрачило перспективы Marvell.
Заявления генерального директора Мэтта Мерфи
Во время телефонной конференции после публикации результатов генеральный директор Marvell, Мэтт Мерфи, заявил, что доходы от дата-центров в третьем квартале будут "последовательно стабильными", что означает отсутствие роста по сравнению с предыдущим кварталом.
Этот прогноз немедленно вызвал беспокойство аналитиков и инвесторов, которые, наоборот, ожидали устойчивого роста в сегменте, который считается ключевым для будущего компании, особенно с учетом растущего спроса на оборудование для дата-центров с ИИ.
Роль специализированных чипов и конкуренция в облаке
В последнее время рост Marvell в основном был обусловлен бизнесом по производству кастомных чипов, ориентированным на крупных поставщиков облачных услуг, таких как Amazon и Microsoft.
Эти компании инвестируют в разработку внутренних решений, чтобы уменьшить зависимость от внешних поставщиков, таких как Nvidia.
Тем не менее, спрос на эти чипы не является линейным: Мёрфи отметила, что определенная "неравномерность" является нормой, когда речь идет о строительстве крупномасштабной инфраструктуры, ссылаясь на циклы разработки и чередующиеся инвестиционные фазы, характерные для крупных облачных клиентов.
Задержки Microsoft и стратегии с несколькими поставщиками
Недавний отраслевой отчет показал, что Microsoft, возможно, отложила запуск своих внутренних ИИ-чипов как минимум до 2028 года, а возможно, и позже. Эта новость помогает объяснить нестабильность спроса на кастомные чипы Marvell.
Кроме того, по словам аналитика Кингая Чана из Summit Insights, который поддерживает рейтинг «удерживать» для акций, Marvell страдает от меньшего масштаба по сравнению с крупными конкурентами и будет вынужден справляться с тенденцией гипермасштабных клиентов диверсифицировать поставщиков, принимая стратегию с несколькими поставщиками, что может еще больше сжать прибыльные маржи.
Перспективы конкуренции и рынка Broadcom
В секторе облачных чипов Marvell оказывается в конкуренции с гигантами, такими как Broadcom, который еще не опубликовал свои результаты за июльский квартал.
Конкуренция жесткая, особенно в отношении поставок кастомных чипов и сетевых решений для крупных облачных операторов. Если убытки, зафиксированные в предторговой сессии, подтвердятся, Marvell рискует потерять почти 10 миллиардов долларов в рыночной капитализации за одну сессию.
Сравнительные оценки: Marvell против Broadcom
Согласно данным, собранным LSEG, у Marvell коэффициент цена/прибыль за двенадцать месяцев составляет 23,95, что значительно ниже, чем у Broadcom с 39,03. Эта цифра отражает как более скромные ожидания роста для Marvell, так и конкурентное давление со стороны крупных соперников.
Взгляд в будущее: Знаки восстановления в четвертом квартале
Несмотря на текущие трудности, генеральный директор Мэтт Мерфи выразил уверенность в будущем бизнеса по производству кастомных чипов. По его прогнозам, это подразделение должно показать признаки восстановления в четвертом квартале, благодаря новому увеличению заказов от облачных клиентов.
Если эта тенденция реализуется, Marvell может вернуться к росту во второй половине года, восстановив часть утраченных позиций на рынках.
Заключения: Проблемы и возможности для Marvell Technology
Тёмный день для Marvell Technology отражает основные проблемы, с которыми сталкиваются производители чипов в быстро развивающемся секторе, таком как искусственный интеллект и облачные вычисления.
Нерегулярный спрос, жесткая конкуренция и стратегии диверсификации поставщиков со стороны крупных клиентов - все это факторы, способствующие крайне конкурентной среде.
Тем не менее, способность адаптироваться к инвестиционным циклам облачных гигантов и внедрять инновации в области пользовательских чипов может стать ключом к возрождению Marvell в ближайшие месяцы. Тем временем инвесторы продолжают следить за конкретными признаками восстановления, осознавая, что будущее полупроводников все больше будет развиваться в сфере искусственного интеллекта.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Marvell Technology обрушилась на фондовом рынке: неопределенности в спросе на чипы ИИ беспокоят инвесторов
Компания Marvell Technology столкнулась с трудностями на рынках, зафиксировав 15% Падение в предторговой сессии в пятницу. Основная причина этого резкого снижения связана с мрачными прогнозами спроса на чипы для дата-центров, ключевой сектор для роста компании.
Ожидания инвесторов были особенно высоки, подпитываемые бумом в оценках производителей полупроводников, вызванным энтузиазмом по поводу искусственного интеллекта. Однако Marvell не смог оправдать эти ожидания, вызвав сомнения в силе спроса со стороны крупных поставщиков облачных услуг.
Контекст: Высокие ожидания и признаки замедления
В последние месяцы сектор производителей микросхем находился в центре внимания Уолл-стрит благодаря так называемой сделке «лопаты и кирки для ИИ» или стремлению к основным инструментам для разжигания революции искусственного интеллекта.
Компании, такие как Nvidia, увидели, как их оценки взлетели, став настоящими индикаторами рынка. Однако недавние квартальные результаты Nvidia вызвали вопросы о реальной силе спроса со стороны поставщиков облачных услуг, что омрачило перспективы Marvell.
Заявления генерального директора Мэтта Мерфи
Во время телефонной конференции после публикации результатов генеральный директор Marvell, Мэтт Мерфи, заявил, что доходы от дата-центров в третьем квартале будут "последовательно стабильными", что означает отсутствие роста по сравнению с предыдущим кварталом.
Этот прогноз немедленно вызвал беспокойство аналитиков и инвесторов, которые, наоборот, ожидали устойчивого роста в сегменте, который считается ключевым для будущего компании, особенно с учетом растущего спроса на оборудование для дата-центров с ИИ.
Роль специализированных чипов и конкуренция в облаке
В последнее время рост Marvell в основном был обусловлен бизнесом по производству кастомных чипов, ориентированным на крупных поставщиков облачных услуг, таких как Amazon и Microsoft.
Эти компании инвестируют в разработку внутренних решений, чтобы уменьшить зависимость от внешних поставщиков, таких как Nvidia.
Тем не менее, спрос на эти чипы не является линейным: Мёрфи отметила, что определенная "неравномерность" является нормой, когда речь идет о строительстве крупномасштабной инфраструктуры, ссылаясь на циклы разработки и чередующиеся инвестиционные фазы, характерные для крупных облачных клиентов.
Задержки Microsoft и стратегии с несколькими поставщиками
Недавний отраслевой отчет показал, что Microsoft, возможно, отложила запуск своих внутренних ИИ-чипов как минимум до 2028 года, а возможно, и позже. Эта новость помогает объяснить нестабильность спроса на кастомные чипы Marvell.
Кроме того, по словам аналитика Кингая Чана из Summit Insights, который поддерживает рейтинг «удерживать» для акций, Marvell страдает от меньшего масштаба по сравнению с крупными конкурентами и будет вынужден справляться с тенденцией гипермасштабных клиентов диверсифицировать поставщиков, принимая стратегию с несколькими поставщиками, что может еще больше сжать прибыльные маржи.
Перспективы конкуренции и рынка Broadcom
В секторе облачных чипов Marvell оказывается в конкуренции с гигантами, такими как Broadcom, который еще не опубликовал свои результаты за июльский квартал.
Конкуренция жесткая, особенно в отношении поставок кастомных чипов и сетевых решений для крупных облачных операторов. Если убытки, зафиксированные в предторговой сессии, подтвердятся, Marvell рискует потерять почти 10 миллиардов долларов в рыночной капитализации за одну сессию.
Сравнительные оценки: Marvell против Broadcom
Согласно данным, собранным LSEG, у Marvell коэффициент цена/прибыль за двенадцать месяцев составляет 23,95, что значительно ниже, чем у Broadcom с 39,03. Эта цифра отражает как более скромные ожидания роста для Marvell, так и конкурентное давление со стороны крупных соперников.
Взгляд в будущее: Знаки восстановления в четвертом квартале
Несмотря на текущие трудности, генеральный директор Мэтт Мерфи выразил уверенность в будущем бизнеса по производству кастомных чипов. По его прогнозам, это подразделение должно показать признаки восстановления в четвертом квартале, благодаря новому увеличению заказов от облачных клиентов.
Если эта тенденция реализуется, Marvell может вернуться к росту во второй половине года, восстановив часть утраченных позиций на рынках.
Заключения: Проблемы и возможности для Marvell Technology
Тёмный день для Marvell Technology отражает основные проблемы, с которыми сталкиваются производители чипов в быстро развивающемся секторе, таком как искусственный интеллект и облачные вычисления.
Нерегулярный спрос, жесткая конкуренция и стратегии диверсификации поставщиков со стороны крупных клиентов - все это факторы, способствующие крайне конкурентной среде.
Тем не менее, способность адаптироваться к инвестиционным циклам облачных гигантов и внедрять инновации в области пользовательских чипов может стать ключом к возрождению Marvell в ближайшие месяцы. Тем временем инвесторы продолжают следить за конкретными признаками восстановления, осознавая, что будущее полупроводников все больше будет развиваться в сфере искусственного интеллекта.