Жесткая позиция Федеральной резервной системы влияет на настроение в крипторынке в 2025 году
Харизматичный поворот Федеральной резервной системы в 2025 году вызвал значительную волатильность на крипторынке, в то время как Биткойн испытал резкое падение на 10% после недавнего снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов. Несмотря на это номинальное смягчение, пресс-конференция председателя ФРС Пауэлла после заседания FOMC сигнализировала о более жестком подходе к денежно-кредитной политике в будущем. Ожидания рынка драматически изменились, поскольку ФРС пересмотрела свои прогнозы по базовому индексу цен на личное потребление (PCE) на 2025 год с 2,2% до 2,5%, одновременно сократив ожидаемые снижения ставок с четырех до всего двух в этом году.
Этот жесткий подход стал катализатором ликвидации криптовалют на сумму более 941 миллиона долларов, демонстрируя, насколько глубоко цифровые активы переплетены с традиционными финансовыми рынками:
| Метрика | Влияние |
|--------|--------|
| Прогнозы по снижению ставок | Снижено с 4 до 2 на 2025 год |
| Прогноз инфляции Core PCE | Увеличен с 2.2% до 2.5% |
| Движение цены биткойна | -10% после заседания FOMC |
| Ликвидации | Более $941M на крипторынках |
Несмотря на текущий медвежий настрой, исторические тенденции показывают устойчивость криптовалюты в рамках циклов монетарной политики. В частности, 68% Биткойна остаётся в долгосрочных холдингах, что указывает на сильную уверенность, несмотря на краткосрочную волатильность. Модели распределения капитала предполагают, что Bitcoin, как правило, привлекает большинство инвестиций в условиях неопределённой монетарной политики, в то время как альтернативные криптовалюты могут столкнуться с большими трудностями, пока более широкие условия ликвидности не улучшатся.
Инфляция на уровне 3.2% заставляет ФРС поддерживать высокие процентные ставки
Решение Федеральной резервной системы сохранить повышенные процентные ставки принимается на фоне устойчивых показателей инфляции на уровне 3,2%, что значительно выше целевого уровня центрального банка в 2%. Эта позиция отражает приверженность Федрезерва к стабильности цен в условиях, когда инфляционные давления оказались более упорными, чем изначально предполагалось.
Неданные экономические данные показывают взаимосвязь между уровнями инфляции и соответствующими позициями ФРС:
| Период | Уровень инфляции | Политика ставок ФРС | Реакция рынка |
|--------|---------------|-----------------|-----------------|
| Текущий | 3.2% | Поддерживаемая высокая | KAS упал на 2.74% (24h) |
| Цель | 2.0% | Потенциальные сокращения | Антиципаторный рост |
| Предыдущий квартал | Выше | Повышение ставок | Волатильность рынка |
Официальные лица Федеральной резервной системы явно заявили, что они остаются бдительными в отношении рисков инфляции, при этом один из официальных лиц отметил: "Если высокая инфляция действительно сохранится, мы можем поддерживать текущий уровень процентных ставок столько, сколько потребуется." Эта позиция непосредственно повлияла на крипторынок, при этом Kaspa (KAS) испытала колебания цен частично в ответ на эти макроэкономические факторы. Цифровой актив в настоящее время торгуется примерно по цене $0.083, а его рыночная капитализация составляет $2.23 миллиарда, несмотря на недавнее понижательное давление. Данные из исторических реализаций политики ФРС свидетельствуют о том, что оценки криптовалют часто испытывают повышенную волатильность в периоды ужесточения денежно-кредитной политики, поскольку инвесторы корректируют свои предпочтения по риску в ответ на изменения в среде процентных ставок.
Волатильность S&P 500 коррелирует с колебаниями цены Биткойна на 15%
Связь между Биткойном и традиционными рынками значительно изменилась, и данные показывают сильную корреляцию между волатильностью S&P 500 и движениями цен на Биткойн. Эта связь особенно усилилась в периоды рыночных волнений, что было очевидно во время вспышки COVID-19, когда совместные движения между Биткойном и волатильностью S&P 500 укрепились на среднесрочных масштабах.
Недавний анализ показывает, что колебания цены Биткойна могут быть в 3-5 раз более выраженными, чем у S&P 500, создавая возможности для увеличенной прибыли, но также и повышенные риски. Коэффициент корреляции между индексами волатильности Биткойна и VIX S&P 500 достиг беспрецедентных уровней, с рекордным значением 0.88 за 90-дневный период.
| Волатильность | Измерение | Влияние |
|------------------------|-------------|--------|
| Корреляция BTC/S&P 500 | 0.88 (рекордный уровень) | Движения Биткойна в 3-5 раз более выражены |
| Тайминг волатильности | До марта 2020 | Снижение волатильности предшествовало значительному росту цен |
| Влияние фазы рынка | Периоды низкой волатильности | Часто предшествуют значительным бычьим ралли Биткойна |
Это растущее взаимосвязь в значительной степени объясняется увеличением институционального участия в крипторынке. Эти организации, характеризующиеся стратегиями продажи волатильности, способствовали как падению подразумеваемой волатильности Биткойна, так и рекордной корреляции с VIX. Данные предполагают, что индексы подразумеваемой волатильности Биткойна все чаще функционируют как индикаторы страха, аналогичные VIX, который колеблется в зависимости от более широких настроений на рынке.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Как политика Федеральной резервной системы влияет на рынки криптовалют в 2025 году?
Жесткая позиция Федеральной резервной системы влияет на настроение в крипторынке в 2025 году
Харизматичный поворот Федеральной резервной системы в 2025 году вызвал значительную волатильность на крипторынке, в то время как Биткойн испытал резкое падение на 10% после недавнего снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов. Несмотря на это номинальное смягчение, пресс-конференция председателя ФРС Пауэлла после заседания FOMC сигнализировала о более жестком подходе к денежно-кредитной политике в будущем. Ожидания рынка драматически изменились, поскольку ФРС пересмотрела свои прогнозы по базовому индексу цен на личное потребление (PCE) на 2025 год с 2,2% до 2,5%, одновременно сократив ожидаемые снижения ставок с четырех до всего двух в этом году.
Этот жесткий подход стал катализатором ликвидации криптовалют на сумму более 941 миллиона долларов, демонстрируя, насколько глубоко цифровые активы переплетены с традиционными финансовыми рынками:
| Метрика | Влияние | |--------|--------| | Прогнозы по снижению ставок | Снижено с 4 до 2 на 2025 год | | Прогноз инфляции Core PCE | Увеличен с 2.2% до 2.5% | | Движение цены биткойна | -10% после заседания FOMC | | Ликвидации | Более $941M на крипторынках |
Несмотря на текущий медвежий настрой, исторические тенденции показывают устойчивость криптовалюты в рамках циклов монетарной политики. В частности, 68% Биткойна остаётся в долгосрочных холдингах, что указывает на сильную уверенность, несмотря на краткосрочную волатильность. Модели распределения капитала предполагают, что Bitcoin, как правило, привлекает большинство инвестиций в условиях неопределённой монетарной политики, в то время как альтернативные криптовалюты могут столкнуться с большими трудностями, пока более широкие условия ликвидности не улучшатся.
Инфляция на уровне 3.2% заставляет ФРС поддерживать высокие процентные ставки
Решение Федеральной резервной системы сохранить повышенные процентные ставки принимается на фоне устойчивых показателей инфляции на уровне 3,2%, что значительно выше целевого уровня центрального банка в 2%. Эта позиция отражает приверженность Федрезерва к стабильности цен в условиях, когда инфляционные давления оказались более упорными, чем изначально предполагалось.
Неданные экономические данные показывают взаимосвязь между уровнями инфляции и соответствующими позициями ФРС:
| Период | Уровень инфляции | Политика ставок ФРС | Реакция рынка | |--------|---------------|-----------------|-----------------| | Текущий | 3.2% | Поддерживаемая высокая | KAS упал на 2.74% (24h) | | Цель | 2.0% | Потенциальные сокращения | Антиципаторный рост | | Предыдущий квартал | Выше | Повышение ставок | Волатильность рынка |
Официальные лица Федеральной резервной системы явно заявили, что они остаются бдительными в отношении рисков инфляции, при этом один из официальных лиц отметил: "Если высокая инфляция действительно сохранится, мы можем поддерживать текущий уровень процентных ставок столько, сколько потребуется." Эта позиция непосредственно повлияла на крипторынок, при этом Kaspa (KAS) испытала колебания цен частично в ответ на эти макроэкономические факторы. Цифровой актив в настоящее время торгуется примерно по цене $0.083, а его рыночная капитализация составляет $2.23 миллиарда, несмотря на недавнее понижательное давление. Данные из исторических реализаций политики ФРС свидетельствуют о том, что оценки криптовалют часто испытывают повышенную волатильность в периоды ужесточения денежно-кредитной политики, поскольку инвесторы корректируют свои предпочтения по риску в ответ на изменения в среде процентных ставок.
Волатильность S&P 500 коррелирует с колебаниями цены Биткойна на 15%
Связь между Биткойном и традиционными рынками значительно изменилась, и данные показывают сильную корреляцию между волатильностью S&P 500 и движениями цен на Биткойн. Эта связь особенно усилилась в периоды рыночных волнений, что было очевидно во время вспышки COVID-19, когда совместные движения между Биткойном и волатильностью S&P 500 укрепились на среднесрочных масштабах.
Недавний анализ показывает, что колебания цены Биткойна могут быть в 3-5 раз более выраженными, чем у S&P 500, создавая возможности для увеличенной прибыли, но также и повышенные риски. Коэффициент корреляции между индексами волатильности Биткойна и VIX S&P 500 достиг беспрецедентных уровней, с рекордным значением 0.88 за 90-дневный период.
| Волатильность | Измерение | Влияние | |------------------------|-------------|--------| | Корреляция BTC/S&P 500 | 0.88 (рекордный уровень) | Движения Биткойна в 3-5 раз более выражены | | Тайминг волатильности | До марта 2020 | Снижение волатильности предшествовало значительному росту цен | | Влияние фазы рынка | Периоды низкой волатильности | Часто предшествуют значительным бычьим ралли Биткойна |
Это растущее взаимосвязь в значительной степени объясняется увеличением институционального участия в крипторынке. Эти организации, характеризующиеся стратегиями продажи волатильности, способствовали как падению подразумеваемой волатильности Биткойна, так и рекордной корреляции с VIX. Данные предполагают, что индексы подразумеваемой волатильности Биткойна все чаще функционируют как индикаторы страха, аналогичные VIX, который колеблется в зависимости от более широких настроений на рынке.