Недавно я разговаривал с другом о некоторых интересных явлениях на рынке криптовалют, и вдруг понял, что многие люди на самом деле плохо разбираются в теории сбора ликвидности по Викоффу. Сам я недавно использовал этот подход, чтобы купить ETH около 1400 и сейчас считаю, что получилось неплохо. Сегодня коротко расскажу о логике за этим — не учебник по свечам, а просто поделюсь своим пониманием.

Говоря прямо, основная идея сбора ликвидности по Викоффу — это «тайное движение через задний вход». Представьте, что вы умный крупный игрок, обнаружили, что какой-то актив очень ценен, но рынок еще не отреагировал. Вы хотите нарастить позицию крупно, но прямым покупкам поднимаете цену, и это слишком дорого. Значит, нужно играть по стратегическому сценарию.

Весь процесс примерно делится на три этапа. Первый — создание паники, крупные игроки сначала сбрасывают часть своих позиций, чтобы цена пошла вниз, как бы распространяя негативные новости. Потом наступает фаза бокового диапазона — это самый важный момент. Цена колеблется в определенном диапазоне, кажется, что ничего не происходит, но крупные игроки тихо собирают ликвидность. Они покупают и продают, создают ложный прорыв, чтобы обмануть мелких трейдеров и заставить их скинуть позиции, а сами подхватывают. Этот процесс может длиться несколько недель или даже месяцев. В конце, когда ликвидность почти собрана, крупные начинают активно поднимать цену, и мелкие начинают догонять, что позволяет крупным зафиксировать прибыль на высоких уровнях. Хорошая пословица: «чем длиннее горизонт, тем выше вершина», — и логика сбора ликвидности по Викоффу именно в этом.

Как понять, что идет сбор ликвидности? Самое главное — смотреть на объемы. В процессе сбора ликвидности объемы имеют характерные признаки: при падении объем постепенно уменьшается, что говорит о том, что продавцы исчерпали свои запасы; во время боковика внезапно увеличиваются объемы, а цена остается почти без изменений — крупные деньги тихо покупают; при ложном прорыве вниз объемы обычно не очень большие, потому что реальных продавцов мало.

Также можно по ценовым моделям. Уровни поддержки становятся все более очевидными — при каждом падении туда заходят покупатели. Уровни сопротивления тоже постепенно поднимаются: изначально 3.2k — это максимум, потом он становится 3.3k, 3.4k. Диапазон колебаний постепенно сужается, амплитуда уменьшается с ±10% до ±5%. Иногда появляется «пружинный эффект» — быстрое пробитие поддержки вниз с последующим быстрым возвратом, что является классической ловушкой для тех, кто продает.

Временные рамки тоже очень важны. Процесс сбора ликвидности по Викоффу обычно занимает много времени: от нескольких недель до нескольких месяцев или даже года. Если какая-то монета торчит в диапазоне более 3 месяцев — стоит обратить особое внимание, возможно, идет крупный сбор ликвидности.

Еще важно наблюдать за изменениями спроса и предложения. При падении объемы продаж уменьшаются — ликвидность концентрируется. Небольшой рост цены, который пробивает предыдущий максимум — спрос увеличивается. Амплитуда коррекции становится все меньше — ликвидность стабилизируется. Все это признаки завершения сбора ликвидности.

И наконец, стоит обратить внимание на некоторые особые модели свечных графиков. Длинная нижняя тень говорит о сильной поддержке снизу, узкий крест — о балансе сил между покупателями и продавцами, и возможной скорой смене тренда. Быстрый возврат после ложного прорыва — явная ловушка для тех, кто продает. Недавний рост Ethereum показывает эти признаки — кому интересно, могут сами посмотреть.