Действительно ли произойдет массовое перемещение депозитов? Моделирование сценария воздействия стабильных монет на банковскую систему

Основной аргумент банковского альянса заключается в том, что: дизайн поощрений для участников легальных стабильных монет вызовет «массовую бегство депозитов». Этот аргумент, хотя и содержит элементы пропагандистской гиперболы, не лишен оснований. С точки зрения микро-поведения, когда пользователи могут держать активы, приносящие 2-3% годовых, в рамках легальной системы, одновременно легко использовать их для повседневных платежей, процент по текущим счетам в банках — 0,1% — действительно кажется неконкурентоспособным. Но массовое перемещение не произойдет за одну ночь. Благодаря существованию страхового фонда FDIC, инерции платежных привычек и комплексной зависимости предприятий от банковских услуг, переход будет постепенным. Настоящий опасный сигнал — это маргинальные изменения: когда новые сбережения начнут существовать в форме стабильных монет, а не депозитов, низкозатратные обязательства банков будут медленно, но постоянно уменьшаться. Закон CLARITY ускоряет именно этот процесс, который уже перешел с нуля к единице и сейчас движется от единицы к десяти.