Трамп только что сел на борт, почему рынок рухнул: биткойн, американский рынок и золото резко упали

15 мая Трамп завершил трёхдневный визит в Китай. На первый взгляд, эта делегация США добилась немалого — в торгово-экономическом сотрудничестве, смягчении тарифов, закупках сельскохозяйственной продукции и других областях были достигнуты довольно впечатляющие результаты. Многие участники команды улыбались, обменивались рукопожатиями, фотографировались и делали дружелюбные заявления — всё шло по сценарию «периодического потепления» в отношениях между Китаем и США.

Рынки никогда не смотрят сценарии
Трамп только что поднялся на борт «Air Force One», ещё не приземлившись в США, глобальные рынки уже «перевернулись»
Три основных индекса американского рынка резко упали более чем на 1%, биткойн рухнул, пробив отметку в 79 000 долларов. Золото и серебро, традиционные активы-убежища, тоже не избежали — золото значительно упало, серебро — ещё более драматично, за один день обвалилось на 8%. Весь рынок пропитан ощущением «кто со мной играет в теплую игру».
Единственным активом, который вырос против тренда, стал нефть, брендовая цена превысила 110 долларов
Здесь всё очень интересно. По логике, Трамп возвращается с отчётом о достижениях, и если бы отношения между Китаем и США смягчились, это было бы положительно для мировой экономики и рисковых активов. Но почему тогда американский рынок не растёт, а такие «децентрализованные» и «убежищные» активы, как биткойн и золото, тоже падают? Чего боится рынок?

Ответ скрыт в звонке, сделанном с «Air Force One»

Летя в самолёте, Трамп не сидел сложа руки. Он заявил СМИ, что обсуждал последние новости по переговорам о прекращении огня между Ираном и США, и его тон стал заметно жёстче, чем перед вылетом. Он сказал, что предложенное Ираном решение «неприемлемо», и пригрозил — если переговоры не удастся, американские войска за два дня разрушат мосты и электросети Ирана. В то же время Израиль тоже активно готовится к действиям.
Как только эти слова прозвучали, настроение рынка полностью изменилось

Кому-то может показаться: разве Трамп в Китае не был вежливым? Протягивал руку, улыбался, пил китайский чай — и вдруг по возвращении всё изменилось? На самом деле это не «смена лица», а «чёткое распределение ролей». На международной дипломатической сцене улыбка допустима, но за ней всегда стоят готовые к действию «пушки», и ни одна из них не убрана.
Реакция рынка уже всё объяснила

Золото и биткойн одновременно падают — на первый взгляд это кажется аномальным, но глубокая логика такова: рынок опасается не просто риска войны, а усиления ожиданий «стагфляции». Рост цен на нефть до 110 долларов, в сочетании с обострением геополитических конфликтов, означает, что инфляцию будет трудно сдержать. А ситуация между Китаем и США, казалось бы, смягчилась, по сути, не изменила долгосрочную стратегическую борьбу в сферах технологий, финансов и цепочек поставок. Инвесторы понимают, что эта «отличная оценка» больше похожа на перерыв в игре, а не на финальный свисток.

Следует ли ждать, что биткойн опустится ниже 78 000 долларов или вернётся к 80 000?

Ответ зависит не от технических индикаторов и не от голосов известных аналитиков. Он зависит от двух переменных.

Сможет ли цена на нефть удержаться?

Если нефть продолжит расти, ожидания инфляции усилятся, и график снижения ставок ФРС будет отложен, а давление на ликвидность продолжит сдерживать все рисковые активы, в первую очередь биткойн.

Наступит ли реальное возгорание на Ближнем Востоке?

Если угроза Трампа о «разрушении за два дня» — всего лишь тактическое давление, то рыночное настроение постепенно восстановится; но если Израиль начнёт действовать первым или Иран даст жесткий ответ, то глобальные деньги сначала уйдут в доллар и наличные, а не в биткойн — не ошибитесь, в условиях настоящего кризиса ликвидности «убежищные» свойства биткойна ещё не прошли проверку в масштабах мировой войны.