Недавно я изучал вопрос времени торговли на американском рынке и обнаружил, что многие люди не очень хорошо понимают предторговую сессию. Проще говоря, предторговая сессия — это период перед официальным открытием рынка, когда инвесторы могут войти в сделку заранее, обычно с 4 утра до 9:30 по восточному времени США.

Зачем нужен этот временной промежуток? В основном потому, что многие важные новости или экономические данные публикуются не в момент открытия рынка. Представьте, что какая-то компания выпустила важное объявление ночью, а вам нужно ждать до 9:30 утра, чтобы отреагировать — к тому времени интерес уже остыл. Предторговая сессия позволяет инвесторам опередить остальных и скорректировать свои позиции заранее, что особенно ценно для тех, кто хочет рано занять позицию или избежать рисков.

Я видел классический пример. Alibaba однажды в предторговую сессию упала более чем на 8% из-за того, что семья Ма Юня сократила свои доли через трастовые фонды, а также были приостановлены IPO Hema и план разделения Alibaba Cloud. Рынок ожидал, что эти разделения раскроют ценность компании, но планы изменились, и настроение инвесторов резко охладилось. Это иллюстрирует особенности предторговой сессии — низкую ликвидность и высокую волатильность: как только появляется новая информация, цена мгновенно отражает реакцию рынка.

Но есть важное ограничение: для предторговых сделок можно использовать только лимитные ордера, а не рыночные. Почему? Потому что участников предторговой сессии мало, обычно не участвуют институциональные инвесторы и маркет-мейкеры, объемы сделок очень разрежены. Если использовать рыночный ордер, можно получить исполнение по совершенно неожиданной цене.

Что касается конкретных временных рамок предторговой сессии, то у разных бирж есть отличия. Нью-Йоркская фондовая биржа и NASDAQ работают с 4 утра до 9:30 по восточному времени, но разные брокеры поддерживают разные временные диапазоны. Webull начинает с 4 утра, Charles Schwab — с 7 утра, так что нужно ориентироваться на выбранного брокера. Для инвесторов из Тайваня важно учитывать переход на летнее и зимнее время, иногда разница составляет час.

Влияние предторговой сессии на цену открытия довольно очевидно. Если в предторговую сессию проходят крупные сделки или выходят важные новости, инвесторы меняют свои ожидания относительно цены акций, что напрямую влияет на цену открытия и может значительно отличаться от предыдущего закрытия. Например, в один из торговых дней акции NVIDIA в течение всего обычного торгового времени колебались более чем на 2%, а после закрытия, из-за уменьшения новых данных и ограничения лимитных ордеров, цена стабилизировалась в узком диапазоне, и итоговая цена открытия на следующий день оказалась близка к цене, зафиксированной в предторговую сессию.

Если вы хотите торговать в предторговое время, есть несколько стратегий. Первая — следить за новостями: постоянно анализировать фундаментальные показатели компаний и быстро реагировать на важные новости. Вторая — устанавливать цены покупки ниже желаемой или цены продажи выше, чтобы воспользоваться разреженной ликвидностью и получить более выгодную сделку.

Что касается управления рисками, то это особенно важно. В предторговую сессию ликвидность низкая, волатильность высокая, поэтому стоит уменьшить объем сделок и их частоту, остерегаться необычных ценовых предложений и постоянно следить за новостями, чтобы не попасть в ловушку внезапных сообщений.

Кроме предторговой сессии, есть также послеторговое время — после закрытия рынка. Это период после 16:00, когда инвесторы могут продолжать торговать, также только с лимитными ордерами. Преимущество — больше времени для обдумывания и анализа информации, полученной за день. В отличие от предторговой сессии, где рынок движется быстро, после закрытия цены обычно стабилизируются в узком диапазоне, и итоговая цена ближе к следующему открытию.

Если вы всё еще сомневаетесь в предторговой и послеторговой торговле, есть альтернативный вариант — CFD (контракты на разницу). Многие платформы CFD не ограничены временем работы биржи и позволяют торговать практически 24/5, что удобно для тех, кто хочет гибко управлять позициями. Например, такие платформы, как Mitrade, IG, eToro, предлагают CFD на американский рынок с низкими издержками.

В целом, предторговая сессия действительно дает больше возможностей, но сопряжена с повышенными рисками. Важно понять, как она работает, правильно управлять рисками и не поддаваться волнению или соблазну импульсивных решений из-за волатильности. Каждый инвестор должен исходить из своей толерантности к рискам и стиля торговли, решая, участвовать ли в этом временном промежутке.