Последнее время я заметил, что все больше людей обсуждают инвестиции в золото, особенно в такие горячие темы, как геополитические конфликты и инфляция. Честно говоря, способы инвестирования в золото гораздо сложнее, чем думает большинство, это не просто покупка физических слитков.

Сначала расскажу, почему сейчас стоит рассматривать покупку золота. За последние несколько лет цена на золото пережила немало колебаний, в 2022–2023 годах под влиянием геополитических конфликтов и повышения ставок она колебалась вверх и вниз, но начиная с 2024 года цена достигла новых максимумов. Основная причина — усиление ожиданий снижения ставок в США, а также рекордные покупки золота центральными банками по всему миру. Только в 2024 году чистые покупки центральных банков составили 1045 тонн, что напрямую подтолкнуло цену к уровню выше 2700 долларов. К маю этого года цена уже превысила 3700 долларов, а Goldman Sachs прогнозирует, что к концу года она может достигнуть 4000 долларов. Но стоит учитывать, что факторы, влияющие на цену золота, очень сложны, и краткосрочные тренды предсказать практически невозможно.

Если вы планируете держать золото на долгий срок для увеличения стоимости, ключевое — найти хороший момент входа, не ждать повышения цены, чтобы войти. Но если вы хотите получить более высокую прибыль и готовы принять риски, краткосрочная торговля может подойти вам больше.

Я подготовил пять основных способов инвестирования в золото, каждый со своими плюсами и минусами. Первый — физическое золото, покупка слитков или монет, обычно в банках или ювелирных магазинах. Преимущество — низкий риск, простота, недостатки — высокая цена за единицу, необходимость хранения, дополнительные расходы. Самым надежным выбором в Тайване считаются банки, качество слитков гарантировано, можно покупать от 100 граммов. Для меньших весов можно обратиться в ювелирные магазины, но нужно обращать внимание на чистоту. Физическое золото свыше 50 000 новых тайваньских долларов подлежит декларированию для налоговой, это важно учитывать.

Далее — бумажное золото, то есть золотой депозитный сертификат. Это очень удобно — покупаете золото, а банк хранит его за вас, не нужно держать физический металл. Многие крупные банки предлагают такие услуги, например, Bank of Taiwan, CTBC Bank, First Bank. Сейчас есть двойной валютный сертификат, который позволяет одновременно получать выгоду от колебаний валютного курса и цены на золото. Какие банки хороши для бумажного золота? Bank of Taiwan, E.SUN Bank, E.SUN Bank — хорошие варианты, комиссии примерно одинаковые, средние по стоимости. Частые покупки и продажи могут накапливать расходы, лучше не делать это слишком часто. При продаже прибыль должна быть включена в налоговую декларацию следующего года, а убытки можно вычесть.

Третий способ — ETF на золото, то есть индексные фонды. В Тайване есть 00635U, в США — GLD и IAU. Вложение с низким порогом входа, высокая ликвидность, легко покупать и продавать, но можно только покупать (лонг), короткие позиции недоступны, также нужно учитывать управленческие сборы. ETF особенно подходят новичкам и розничным инвесторам, долгосрочные результаты хорошие.

Если хотите более гибкую торговлю, одним из вариантов являются фьючерсы на золото. Можно торговать в обе стороны, торговое время длительное, издержки на хранение низкие, использование кредитного плеча несложно. Недостатки — есть дата истечения, нужно перезакладывать позиции, а кредитное плечо увеличивает риски убытков. Тайваньская фьючерсная биржа торгует в ограниченные часы, но зарубежные брокеры почти круглосуточно, что обеспечивает лучшую ликвидность. Налог на фьючерсную торговлю очень низкий — всего 0,025%.

Последний — контракт на разницу цен (CFD) на золото, это самый быстрый способ попасть на рынок золота. CFD позволяет торговать в обе стороны, не держать физический металл, без срока истечения, более гибко, чем фьючерсы. Минимальный вход очень низкий, есть множество вариантов кредитного плеча, достаточно просто анализировать тренды цен на золото. Недостатки — высокий риск из-за кредитного плеча, требует определенных навыков торговли. CFD торгуется по всему миру, в Тайване нет легальной биржи, нужно искать платформу с международной лицензией. При доходе свыше 1 миллиона новых тайваньских долларов по CFD нужно включать доход в налоговую декларацию.

Если сравнить, фьючерсы и CFD подходят для краткосрочной торговли. У фьючерсов есть фиксированный контрактный объем и дата истечения, у CFD — нет, поэтому требования к марже ниже. У фьючерсов есть налог, у CFD — нет. Если у вас небольшие средства, CFD проще освоить.

Честно говоря, почему золото так популярно? Потому что это средство сохранения стоимости, есть глобальный рынок инвестиций, в периоды турбулентности его считают убежищем. Оно не дает фиксированного дохода, как депозиты, и не обладает бесконечными возможностями, как акции, но дает ощущение безопасности. Институциональные инвесторы обычно рекомендуют держать золото не менее 10% в портфеле. Каждый раз, когда происходит инфляция или рыночные потрясения, интерес к золоту резко возрастает. После начала войны между Россией и Украиной цена взлетела до 2069 долларов, сейчас она снова достигает новых максимумов — именно по этой причине.

Так где покупать выгоднее всего? Всё зависит от ваших целей. Хотите сохранить стоимость — покупайте физическое золото или бумажное. Хотите заработать на разнице — используйте фьючерсы или CFD. Для небольших сумм CFD — самый удобный вариант, старт примерно с 18 долларов. Кредитное плечо увеличивает как прибыль, так и убытки, новичкам лучше сначала без плеча, с небольшими суммами для практики. В целом, важнее найти подходящий способ инвестирования, чем зацикливаться на месте покупки.