Hyperliquid, bir balina traderının XPL token'ı için vadeli işlem sözleşmelerinin değerini %200 artırmasının ardından eleştiriyle karşılaştı ve 15 milyon dolar kazanç sağladı. Bu durum, Çarşamba günü diğer traderlar için milyonlarca dolarlık kayıplara yol açtı.
Bu traderlar şimdi Hyperliquid'in fiyatı çarpıtan büyük traderdan onları korumak için neden daha fazla önlem almadığını sormaktadır.
"Bu sadece bir balinanın eylemiyle ilgili değildi, aynı zamanda Hyperliquid'de fiyatı artırmanın nasıl mümkün olduğuna dair mekanizmalardı, diğer borsalar stabil kalırken," dedi Monolith, bir kripto hedge fonu, bir X paylaşımında.
Monolith ve olay sırasında para kaybeden diğer birkaç trader, Hyperliquid'in zengin kullanıcıların piyasayı "manipüle" etmelerini önlemek için hiçbir koruma sağlamadığını savunuyor.
Büyük trader, Monolith'in iddia ettiği gibi, güvenlik önlemlerinin eksikliği nedeniyle ticareti gerçekleştirmek için Binance, Bybit veya başka bir sürekli vadeli işlem borsası yerine Hyperliquid'i kasıtlı olarak seçti.
‘Piyasa öncesi perp fiyat manipülasyonunun olmasının sadece bir zaman meselesiydi.’
Hyperliquid, bir yorum talebine hemen yanıt vermedi.
Protokol, 27 Ağustos'taki olaya yanıt vererek kullanıcılara platformun amaçlandığı gibi çalıştığını ve bu tür ön lansman piyasalarının doğası gereği öngörülemez olduğunu bildirdi.
Daha riskli piyasalar
Olay, son yılların DeFi’nin öne çıkan başarı hikayelerinden biri için bir gerileme anlamına geliyor.
2023 lansmanından bu yana, Hyperliquid tüm diğer onchain sürekli vadeli işlem platformlarını gölgede bıraktı. Traderlar için bir hit çünkü Binance gibi merkezi borsaların hızı ve kullanılabilirliğini DeFi'nin şeffaflığı ve kendi kendine saklama ile birleştiriyor.
Geçtiğimiz ay, DefiLlama verilerine göre, bir önceki en büyük protokolden %851 daha fazla, 390 milyar dolardan fazla işlem hacmiyle başa çıktı.
Ancak eleştirmenler, Hyperliquid'in platformun kullanıcı tabanını büyütme isteğiyle yeni vadeli işlem piyasaları eklediğini ve bunun da trader'ları riske soktuğunu söylüyor.
“Ön piyasa vadeli işlemleri son derece yüksek risklidir,” Hyperliquid blockchain üzerinde bir opsiyon ticaret protokolü olan Opt.fun'un kurucusu Ryan Galvankar, DL News'e söyledi.
"Piyasa öncesi perp fiyat manipülasyonunun gerçekleşmesi sadece bir zaman meselesiydi."
$15m kar
Büyük balinanın ticareti, Tether'ın kardeş şirketi Bitfinex tarafından desteklenen, yakında piyasaya sürülecek bir blockchain olan Plasma'nın yerel tokeni XPL için yeni başlatılan sürekli vadeli işlem piyasasına odaklandı.
Tüm mevcut vadeli işlemler sözleşmelerini satın almak için büyük bir miktar fon kullandılar ve fiyatı dakikalar içinde yaklaşık $0.60'tan $1.80'a yükselttiler.
Temmuz ayında ilk madeni para teklifinde XPL alan birçok trader, token'larını hedge etmek için Hyperliquid'in XPL pazarında kısa pozisyonlar girmişti.
Hikaye Devam EdiyorFiyat aniden fırladığında, bu traderlar piyasada sözleşme satın alarak short pozisyonlarını kapatmak zorunda kaldılar, bu da duruma daha da ivme kazandırdı.
Büyük trader, onchain verilerine göre, sözleşmelerini daha yüksek fiyattan satarak 15 milyon dolar kar elde etti.
Gizemli tüccarın kimliği belirsizliğini koruyor. Birçok gözlemci, işlemi düzenleyen cüzdanın Tron kurucusu Justin Sun'a ait olduğunu iddia ediyor. Sun, yorum talebine yanıt vermedi.
'En fazla maruz kalan mekan'
Hyperliquid'deki XPL pazarındaki açık pozisyon, en büyük kripto borsası Binance'daki ilginin neredeyse iki katı olan 257 milyon dolara yükseldi, dedi Chaos Labs'ın kurucusu Omer Goldberg, bir blockchain risk yönetimi firması.
"Likiditesi düşük bir piyasa için en fazla maruz kalan mekan haline gelmek, bağlantılı risklerin yönetiminde ek dikkat gerektiriyor," dedi Goldberg.
Diğer borsalardaki XPL vadeli işlem piyasaları, Binance ve Bybit gibi, aynı volatiliteyi yaşamadı.
Bu borsalar, likit olmayan varlıkların fiyatını yapay olarak yükseltmesini önlemek için açık pozisyonlarda üst sınır uygular.
Ayrıca, borsalarındaki varlıkların fiyatlarının başka yerlerde belirtilen fiyatlardan anlamlı bir şekilde sapmadığından emin olmak için dış fiyat verilerini de referans alıyorlar.
Olaydan bu yana, Hyperliquid, mevcutsa dış kaynaklı ön lansman sürekli vadeli işlem fiyatlarını dahil etmeye başlayacağını söyledi.
Bu, Hyperliquid trader'ının platformda piyasaları manipüle ettiği ilk sefer değil.
Mart ayında, bir trader JELLY adlı bir memecoin için vadeli işlem piyasasını hedef aldı. Trader, Hyperliquid üzerinde kısa işlemler gerçekleştirdi ve token'ı onchain üzerinde satın alarak, platformun piyasa yapıcı kasasına yerleştirilen işlemleri likidite ederek 13.5 milyon dolar kaybettirdi.
Riskin Anlaşılması
Kesin olarak, likit olmayan piyasalarda fiyatları çarpıtan tüccarların olayları Hyperliquid'e özgü değildir.
"Bu tür yer değiştirmeler, açık pozisyonlar hızla arttığında ve büyük işlemler ince likiditeden geçtiğinde herhangi bir türev platformunda meydana gelebilir," kripto altyapı firması Blueprint Finance'ın kurucu ortağı Nicholas Roberts-Huntley, DL News ile yaptığı röportajda belirtti.
2022'de, traderlar, iflas eden kredi platformu Celsius'un CEL token'ı için sürekli vadeli işlemlere yöneldi ve token'ı kısmen satan büyük sayıda traderı hedef alarak %65 oranında artırdı.
Bazıları için, bu tür piyasalara katılan yatırımcıların, işe girmeden önce nasıl çalıştığını tam olarak anlaması gerekmektedir.
"Her mekan farklı tasarım seçimleri yapar: bazıları açık pozisyonları sınırlar veya dış fiyat beslemelerine atıfta bulunur, diğerleri hız ve kendi kendine yeterli eşleştirme motorlarına vurgu yapar," dedi Roberts-Huntley. "Her yaklaşımın avantajları ve dezavantajları vardır."
"Önemli olan, kullanıcıların risk almadan önce bu farklılıkları anlamalarıdır."
Tim Craig, DL News'un Edinburgh merkezli DeFi muhabiridir. İpuçları için ulaşın:tim@dlnews.com*.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Hyperliquid balinasının $15m XPL token ticareti platformun zayıflıklarını bir kez daha gün yüzüne çıkardı
Hyperliquid, bir balina traderının XPL token'ı için vadeli işlem sözleşmelerinin değerini %200 artırmasının ardından eleştiriyle karşılaştı ve 15 milyon dolar kazanç sağladı. Bu durum, Çarşamba günü diğer traderlar için milyonlarca dolarlık kayıplara yol açtı.
Bu traderlar şimdi Hyperliquid'in fiyatı çarpıtan büyük traderdan onları korumak için neden daha fazla önlem almadığını sormaktadır.
"Bu sadece bir balinanın eylemiyle ilgili değildi, aynı zamanda Hyperliquid'de fiyatı artırmanın nasıl mümkün olduğuna dair mekanizmalardı, diğer borsalar stabil kalırken," dedi Monolith, bir kripto hedge fonu, bir X paylaşımında.
Monolith ve olay sırasında para kaybeden diğer birkaç trader, Hyperliquid'in zengin kullanıcıların piyasayı "manipüle" etmelerini önlemek için hiçbir koruma sağlamadığını savunuyor.
Büyük trader, Monolith'in iddia ettiği gibi, güvenlik önlemlerinin eksikliği nedeniyle ticareti gerçekleştirmek için Binance, Bybit veya başka bir sürekli vadeli işlem borsası yerine Hyperliquid'i kasıtlı olarak seçti.
Hyperliquid, bir yorum talebine hemen yanıt vermedi.
Protokol, 27 Ağustos'taki olaya yanıt vererek kullanıcılara platformun amaçlandığı gibi çalıştığını ve bu tür ön lansman piyasalarının doğası gereği öngörülemez olduğunu bildirdi.
Daha riskli piyasalar
Olay, son yılların DeFi’nin öne çıkan başarı hikayelerinden biri için bir gerileme anlamına geliyor.
2023 lansmanından bu yana, Hyperliquid tüm diğer onchain sürekli vadeli işlem platformlarını gölgede bıraktı. Traderlar için bir hit çünkü Binance gibi merkezi borsaların hızı ve kullanılabilirliğini DeFi'nin şeffaflığı ve kendi kendine saklama ile birleştiriyor.
Geçtiğimiz ay, DefiLlama verilerine göre, bir önceki en büyük protokolden %851 daha fazla, 390 milyar dolardan fazla işlem hacmiyle başa çıktı.
Ancak eleştirmenler, Hyperliquid'in platformun kullanıcı tabanını büyütme isteğiyle yeni vadeli işlem piyasaları eklediğini ve bunun da trader'ları riske soktuğunu söylüyor.
“Ön piyasa vadeli işlemleri son derece yüksek risklidir,” Hyperliquid blockchain üzerinde bir opsiyon ticaret protokolü olan Opt.fun'un kurucusu Ryan Galvankar, DL News'e söyledi.
"Piyasa öncesi perp fiyat manipülasyonunun gerçekleşmesi sadece bir zaman meselesiydi."
$15m kar
Büyük balinanın ticareti, Tether'ın kardeş şirketi Bitfinex tarafından desteklenen, yakında piyasaya sürülecek bir blockchain olan Plasma'nın yerel tokeni XPL için yeni başlatılan sürekli vadeli işlem piyasasına odaklandı.
Tüm mevcut vadeli işlemler sözleşmelerini satın almak için büyük bir miktar fon kullandılar ve fiyatı dakikalar içinde yaklaşık $0.60'tan $1.80'a yükselttiler.
Temmuz ayında ilk madeni para teklifinde XPL alan birçok trader, token'larını hedge etmek için Hyperliquid'in XPL pazarında kısa pozisyonlar girmişti.
Hikaye Devam EdiyorFiyat aniden fırladığında, bu traderlar piyasada sözleşme satın alarak short pozisyonlarını kapatmak zorunda kaldılar, bu da duruma daha da ivme kazandırdı.
Büyük trader, onchain verilerine göre, sözleşmelerini daha yüksek fiyattan satarak 15 milyon dolar kar elde etti.
Gizemli tüccarın kimliği belirsizliğini koruyor. Birçok gözlemci, işlemi düzenleyen cüzdanın Tron kurucusu Justin Sun'a ait olduğunu iddia ediyor. Sun, yorum talebine yanıt vermedi.
'En fazla maruz kalan mekan'
Hyperliquid'deki XPL pazarındaki açık pozisyon, en büyük kripto borsası Binance'daki ilginin neredeyse iki katı olan 257 milyon dolara yükseldi, dedi Chaos Labs'ın kurucusu Omer Goldberg, bir blockchain risk yönetimi firması.
"Likiditesi düşük bir piyasa için en fazla maruz kalan mekan haline gelmek, bağlantılı risklerin yönetiminde ek dikkat gerektiriyor," dedi Goldberg.
Diğer borsalardaki XPL vadeli işlem piyasaları, Binance ve Bybit gibi, aynı volatiliteyi yaşamadı.
Bu borsalar, likit olmayan varlıkların fiyatını yapay olarak yükseltmesini önlemek için açık pozisyonlarda üst sınır uygular.
Ayrıca, borsalarındaki varlıkların fiyatlarının başka yerlerde belirtilen fiyatlardan anlamlı bir şekilde sapmadığından emin olmak için dış fiyat verilerini de referans alıyorlar.
Olaydan bu yana, Hyperliquid, mevcutsa dış kaynaklı ön lansman sürekli vadeli işlem fiyatlarını dahil etmeye başlayacağını söyledi.
Bu, Hyperliquid trader'ının platformda piyasaları manipüle ettiği ilk sefer değil.
Mart ayında, bir trader JELLY adlı bir memecoin için vadeli işlem piyasasını hedef aldı. Trader, Hyperliquid üzerinde kısa işlemler gerçekleştirdi ve token'ı onchain üzerinde satın alarak, platformun piyasa yapıcı kasasına yerleştirilen işlemleri likidite ederek 13.5 milyon dolar kaybettirdi.
Riskin Anlaşılması
Kesin olarak, likit olmayan piyasalarda fiyatları çarpıtan tüccarların olayları Hyperliquid'e özgü değildir.
"Bu tür yer değiştirmeler, açık pozisyonlar hızla arttığında ve büyük işlemler ince likiditeden geçtiğinde herhangi bir türev platformunda meydana gelebilir," kripto altyapı firması Blueprint Finance'ın kurucu ortağı Nicholas Roberts-Huntley, DL News ile yaptığı röportajda belirtti.
2022'de, traderlar, iflas eden kredi platformu Celsius'un CEL token'ı için sürekli vadeli işlemlere yöneldi ve token'ı kısmen satan büyük sayıda traderı hedef alarak %65 oranında artırdı.
Bazıları için, bu tür piyasalara katılan yatırımcıların, işe girmeden önce nasıl çalıştığını tam olarak anlaması gerekmektedir.
"Her mekan farklı tasarım seçimleri yapar: bazıları açık pozisyonları sınırlar veya dış fiyat beslemelerine atıfta bulunur, diğerleri hız ve kendi kendine yeterli eşleştirme motorlarına vurgu yapar," dedi Roberts-Huntley. "Her yaklaşımın avantajları ve dezavantajları vardır."
"Önemli olan, kullanıcıların risk almadan önce bu farklılıkları anlamalarıdır."
Tim Craig, DL News'un Edinburgh merkezli DeFi muhabiridir. İpuçları için ulaşın: tim@dlnews.com*.
Yorumları Görüntüle