CNBC'den alınan verilere göre, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki 30 yıllık Hazine getirisi Perşembe günü %5,14'e yükseldi ve 2007'deki %5,18'lik zirveye tehlikeli bir şekilde yaklaştı.
O seviyeye neredeyse iki on yıldır dokunulmadı ve Wall Street'teki yatırımcılar şimdiden terlemeye başladı. Bu dalgalanma, iki büyük olayın bir araya gelmesinin ardından meydana geldi: Başkan Donald Trump'ın vergi tasarısının Perşembe akşamı Temsilciler Meclisi'nden geçmesi ve Moody's'in artan açıklar nedeniyle ABD kredi notunu düşürmesi.
Bu, Dow Jones Endüstri Ortalaması'ndan 800'den fazla puanın silinmesi için yeterliydi, %1,9'luk bir düşüş, S&P 500 ise %1'den fazla düştü. Bu hareket, Nisan başından beri devam eden altı haftalık bir sıçramayı da bozdu.
Trump'un vergi tasarısı Hazine faizlerini dalgalanma gönderiyor
Trump'ın yeni kabul ettiği vergi tasarısı alevleri körüklemekle suçlanıyor. 30 yıllık Hazine getirisi de üst üste ikinci gün %5 çizgisini geçti ve Perşembe günkü kapanış %5,088 civarında kaldı. Bu arada, 10 yıllık tahvil getirisi Pazartesi gününden bu yana 15 baz puanın üzerine çıktı.
JPMorgan analistleri, geçen yıl 10 yıllık tahvilin bir günde 10 baz puandan fazla hareket ettiği 11 durumu vurguladı. Bu durumların yedisinde S&P 500 daha düşük kapandı ve kayıplar ortalama %0,8 oldu.
Perakende de etkilenmedi. Bank of America, zayıf Q1 kazançlarının ardından Target'ın hisse senedi derecelendirmesini nötr seviyeye çekti. Analist Robert Ohmes, Target'ın değerlemesinin 10 yıllık en düşük seviyelere yakın olmasına rağmen, üst düzey performansın hala zorlandığını yazdı.
"Daha düşük satışların daha yüksek indirimlere yol açması ve dolayısıyla TGT için ek marj baskısı oluşturmasıyla," Robert yazdı, "şirket artık Walmart gibi rakiplerinin oldukça gerisinde."
Satış dalgalanması, küresel tahvil piyasalarının geri çekilmesiyle yayılıyor
ABD'de başlayan şey şimdi dünya genelinde yayıldı. Küresel bir satış dalgalanması, uzun vadeli devlet tahvillerinden geçiyor. Trump'ın vergi planı ve Moody's'in not indirmesi, yatırımcıların mali riskleri yeniden değerlendirmesine neden oluyor - sadece Amerika'da değil, her yerde.
Eastspring Investments'ta sabit gelir portföy yöneticisi olan Rong Ren Goh, bu tür olayların "yatırımcıların aklındaki mali endişeleri ön plana çıkarma eğiliminde olduğunu" ve bunun, daha uzun vadeli tahvillere sahip olmak için talep ettikleri risk primini ayarlamalarına neden olduğunu söyledi.
Japonya'da işler hızla çözülüyor. 40 yıllık tahvil getirisi Perşembe günü rekor 3.689%'a fırladı. 30 yıllık tahvil getirisi kendi tarihindeki en yüksek seviyeye yakın 3.187%'da seyrediyor ve 10 yıllık getirisi bu hafta 9 baz puan artarak %1.57'ye ulaştı.
Eskiden tutarlı alıcılar olan Japon hayat sigortacıları, sermaye gereksinimlerini zaten karşıladıkları için artık bu tahvilleri satın almıyorlar. Buna Japonya Merkez Bankası'nın sıkılaştırma politikasına yönelik baskısı da eklendiğinde, bu daha fazla satış için bir reçetedir.
Mizuho Securities'ta yönetici direktör olan Vishnu Varathan, sözlerini sakınmadı. "Pazarlar Trump’ın ‘büyük, güzel vergi tasarısını’ hiç de güzel bulmuyor… UST'ler çirkin bir satış dalgalanmasında vuruldu," dedi.
Deutsche Bank'ın küresel FX stratejisi başkanı George Saravelos, yükselen Japon getirilerinin yerel tahvilleri daha cazip hale getirdiği ve yatırımcıları ABD devlet borcunu daha da hızlı satmaya ittiği konusunda uyardı. Hazinelerden bu tür bir elden çıkarma, Amerikan piyasası üzerinde daha fazla baskı oluşturuyor.
Almanya'nın bohçaları da büyük hasar görüyor. 30 yıllık tahvil getirileri 12 baz puandan fazla sıçradı ve 10 yıllık tahvil getirisi 6 puanın üzerine çıktı. Varathan, Almanya'nın kendi bütçe açığı sorunlarının muhtemelen yapısal olduğunu ve baskıyı artırdığını belirtti. Avrupa genelinde satışlar yayılıyor. 30 yıllık tahvil getirileri bu hafta 12 baz puandan fazla yükseldi ve 10 yıllık getiriler yaklaşık 7 puan arttı.
Interactive Brokers'ın baş stratejisti Steve Sosnick, yatırımcı ruh halini şöyle özetledi: "Yatırımcılar şu anda uzun vadeli tahvilleri pek sevmiyor." Küresel enflasyonla ilgili endişelerin, kısa vadeli merkez bankası kararlarından ziyade uzun vadeli beklentilerden daha fazla etkilenen uzun vadeli tahviller için "katil" olduğunu söyledi.
Tüm ülkeler bu eğilimi görmüyor. Hindistan ve Çin, getirilerde küçük düşüşler gösteriyor. Hindistan'ın 10 yıllık devlet tahvili getirisi Pazartesi gününden bu yana yaklaşık 2 baz puan düşerken, Çin'in getirisi de hafifçe geriledi. Bunun nedeni kısmen bu ülkelerin daha içe dönük olmaları ve daha sıkı sermaye kontrollerine sahip olmalarıdır.
Ama çoğu büyük pazarda tablo net: yatırımcılar uzun vadeli devlet borçlarına güvenlerini kaybediyor. Ve Trump'ın vergi yasası sadece ateşe benzin döktü.
Kripto haberleriniz dikkat etmeyi hak ediyor - KEY Difference Wire sizi 250+'den fazla üst düzey siteye yerleştiriyor
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
30 yıllık ABD Hazine tahvili, Trump vergi tasarısının küresel bono satışı tetiklemesiyle 18 yılın en yüksek seviyesine yaklaşıyor.
CNBC'den alınan verilere göre, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki 30 yıllık Hazine getirisi Perşembe günü %5,14'e yükseldi ve 2007'deki %5,18'lik zirveye tehlikeli bir şekilde yaklaştı.
O seviyeye neredeyse iki on yıldır dokunulmadı ve Wall Street'teki yatırımcılar şimdiden terlemeye başladı. Bu dalgalanma, iki büyük olayın bir araya gelmesinin ardından meydana geldi: Başkan Donald Trump'ın vergi tasarısının Perşembe akşamı Temsilciler Meclisi'nden geçmesi ve Moody's'in artan açıklar nedeniyle ABD kredi notunu düşürmesi.
Bu, Dow Jones Endüstri Ortalaması'ndan 800'den fazla puanın silinmesi için yeterliydi, %1,9'luk bir düşüş, S&P 500 ise %1'den fazla düştü. Bu hareket, Nisan başından beri devam eden altı haftalık bir sıçramayı da bozdu.
Trump'un vergi tasarısı Hazine faizlerini dalgalanma gönderiyor
Trump'ın yeni kabul ettiği vergi tasarısı alevleri körüklemekle suçlanıyor. 30 yıllık Hazine getirisi de üst üste ikinci gün %5 çizgisini geçti ve Perşembe günkü kapanış %5,088 civarında kaldı. Bu arada, 10 yıllık tahvil getirisi Pazartesi gününden bu yana 15 baz puanın üzerine çıktı.
JPMorgan analistleri, geçen yıl 10 yıllık tahvilin bir günde 10 baz puandan fazla hareket ettiği 11 durumu vurguladı. Bu durumların yedisinde S&P 500 daha düşük kapandı ve kayıplar ortalama %0,8 oldu.
Perakende de etkilenmedi. Bank of America, zayıf Q1 kazançlarının ardından Target'ın hisse senedi derecelendirmesini nötr seviyeye çekti. Analist Robert Ohmes, Target'ın değerlemesinin 10 yıllık en düşük seviyelere yakın olmasına rağmen, üst düzey performansın hala zorlandığını yazdı.
"Daha düşük satışların daha yüksek indirimlere yol açması ve dolayısıyla TGT için ek marj baskısı oluşturmasıyla," Robert yazdı, "şirket artık Walmart gibi rakiplerinin oldukça gerisinde."
Satış dalgalanması, küresel tahvil piyasalarının geri çekilmesiyle yayılıyor
ABD'de başlayan şey şimdi dünya genelinde yayıldı. Küresel bir satış dalgalanması, uzun vadeli devlet tahvillerinden geçiyor. Trump'ın vergi planı ve Moody's'in not indirmesi, yatırımcıların mali riskleri yeniden değerlendirmesine neden oluyor - sadece Amerika'da değil, her yerde.
Eastspring Investments'ta sabit gelir portföy yöneticisi olan Rong Ren Goh, bu tür olayların "yatırımcıların aklındaki mali endişeleri ön plana çıkarma eğiliminde olduğunu" ve bunun, daha uzun vadeli tahvillere sahip olmak için talep ettikleri risk primini ayarlamalarına neden olduğunu söyledi.
Japonya'da işler hızla çözülüyor. 40 yıllık tahvil getirisi Perşembe günü rekor 3.689%'a fırladı. 30 yıllık tahvil getirisi kendi tarihindeki en yüksek seviyeye yakın 3.187%'da seyrediyor ve 10 yıllık getirisi bu hafta 9 baz puan artarak %1.57'ye ulaştı.
Eskiden tutarlı alıcılar olan Japon hayat sigortacıları, sermaye gereksinimlerini zaten karşıladıkları için artık bu tahvilleri satın almıyorlar. Buna Japonya Merkez Bankası'nın sıkılaştırma politikasına yönelik baskısı da eklendiğinde, bu daha fazla satış için bir reçetedir.
Mizuho Securities'ta yönetici direktör olan Vishnu Varathan, sözlerini sakınmadı. "Pazarlar Trump’ın ‘büyük, güzel vergi tasarısını’ hiç de güzel bulmuyor… UST'ler çirkin bir satış dalgalanmasında vuruldu," dedi.
Deutsche Bank'ın küresel FX stratejisi başkanı George Saravelos, yükselen Japon getirilerinin yerel tahvilleri daha cazip hale getirdiği ve yatırımcıları ABD devlet borcunu daha da hızlı satmaya ittiği konusunda uyardı. Hazinelerden bu tür bir elden çıkarma, Amerikan piyasası üzerinde daha fazla baskı oluşturuyor.
Almanya'nın bohçaları da büyük hasar görüyor. 30 yıllık tahvil getirileri 12 baz puandan fazla sıçradı ve 10 yıllık tahvil getirisi 6 puanın üzerine çıktı. Varathan, Almanya'nın kendi bütçe açığı sorunlarının muhtemelen yapısal olduğunu ve baskıyı artırdığını belirtti. Avrupa genelinde satışlar yayılıyor. 30 yıllık tahvil getirileri bu hafta 12 baz puandan fazla yükseldi ve 10 yıllık getiriler yaklaşık 7 puan arttı.
Interactive Brokers'ın baş stratejisti Steve Sosnick, yatırımcı ruh halini şöyle özetledi: "Yatırımcılar şu anda uzun vadeli tahvilleri pek sevmiyor." Küresel enflasyonla ilgili endişelerin, kısa vadeli merkez bankası kararlarından ziyade uzun vadeli beklentilerden daha fazla etkilenen uzun vadeli tahviller için "katil" olduğunu söyledi.
Tüm ülkeler bu eğilimi görmüyor. Hindistan ve Çin, getirilerde küçük düşüşler gösteriyor. Hindistan'ın 10 yıllık devlet tahvili getirisi Pazartesi gününden bu yana yaklaşık 2 baz puan düşerken, Çin'in getirisi de hafifçe geriledi. Bunun nedeni kısmen bu ülkelerin daha içe dönük olmaları ve daha sıkı sermaye kontrollerine sahip olmalarıdır.
Ama çoğu büyük pazarda tablo net: yatırımcılar uzun vadeli devlet borçlarına güvenlerini kaybediyor. Ve Trump'ın vergi yasası sadece ateşe benzin döktü.
Kripto haberleriniz dikkat etmeyi hak ediyor - KEY Difference Wire sizi 250+'den fazla üst düzey siteye yerleştiriyor