Merkezi Olmayan Finans ekosisteminin 2024 yılına dair beklentileri: Sektör trendleri ve gelişim yönleri
Son yıllarda, merkezi olmayan finans ( DeFi ) hızlı bir gelişim ve dönüşüm yaşadı. Erken dönem deneysel projelerden, DeFi kripto para alanında önemli bir temel haline geldi. Uniswap, Curve, Aave gibi projeler öne çıkmış olsa da, bu alandaki rekabet de giderek artıyor. Her proje yeni ürünler geliştirmek için aktif olarak çalışıyor ve daha büyük bir pazar payı elde etmeye çalışıyor. Peki, 2024'te DeFi hangi yeni eğilimleri gösterecek? İşte DeFi alanındaki önemli eğilimlere dair bazı tahminler ve analizler.
Protokol Platformlaşma Eğilimi
DeFi'nin gelişimi ile birlikte, ana protokoller artık tek bir işlevle yetinmiyor, bunun yerine kapsamlı hizmetler sunan platformlara dönüşüyor. Geçtiğimiz yıl, birçok tanınmış DeFi protokolünün iş alanlarını genişlettiğini gördük:
Bir borç verme protokolünün alt DAO'su Ethereum'da çevrimiçi olduktan sonra, TVL'si hızla 16.5 milyar dolara ulaştı ve önemli bir borç verme platformlarından biri haline geldi.
Bir DEX ve bir borç verme platformu kendi stabil coinlerini tanıttı.
Başka bir DEX, cüzdan uygulaması başlattı ve NFT platformunu satın aldı.
Yeni bir blockchain üzerindeki bir proje, borç verme dışında tüm yaygın Merkezi Olmayan Finans hizmetlerini neredeyse kapsıyor.
Bu platformlaşma eğilimi, Merkezi Olmayan Finans'ın olgunlaşmasını ve rekabetin artmasını yansıtmakta olup, gelecekte de derinleşmesi beklenmektedir.
Üst Düzey Protokol Avantajları Süreklilik Gösteriyor
Bazı DEX ve borç verme protokolleri gibi önde gelen Merkezi Olmayan Finans projelerinin çoğu, önceki boğa koşusundan önce var oluyordu. Piyasada kendilerini sürekli olarak güçlendiriyorlar ve güçlü bir ağ etkisi ve marka etkisi sergiliyorlar. Bu projeler sürekli güncelleniyor ve kısa vadede yerlerinden edilmesi zor görünüyor, önemli pazar paylarını elde tutmaya devam etmeleri bekleniyor.
Örneğin, bir önde gelen DEX yeni bir versiyonunu duyurdu ve "kanca" aracılığıyla özelleştirilmiş işlevler eklenmesine izin verdi; başka bir versiyon, zincir dışı sipariş imzalama ve zincir üzerinde hesaplama için yeni bir plan sundu. Bir önde gelen borç verme protokolünün yeni versiyonu, sermaye verimliliğini artırdı ve çoklu zincirlerde genişledi. Veri platformlarına göre, bir DEX ana EVM zincirlerinde hâlâ yaklaşık %55 pazar payına sahip.
Likidite madenciliği azalıyor, fonlar daha verimli projelere yöneliyor
Olgun ekosistemlere sahip kamu blok zincirlerinde, likidite madenciliği giderek geçmişte kalıyor. Projeler, fon çekmek için "gerçek getiriler"e daha fazla güveniyor ve fonlar da daha verimli yerlere yönelmeye eğilimli.
Son zamanlarda, bir kamu zinciri ekosisteminin gelişimi, Ethereum ekosistemi hakkında endişeleri artırdı. MEME coinlerinin sık işlem gördüğü bir ortamda, bu zincirdeki DEX, oldukça güçlü bir sermaye verimliliği sergiledi. Mevcut likidite sağlayıcıları, esasen gerçek işlem ücretleri gelirine dayanıyor ve bu projeler kısa vadede daha fazla fon çekebilir.
Buna karşılık, Ethereum üzerindeki ana ETH/stablecoin işlem çiftlerinin likidite getirisi çok daha düşüktür. Karlılık farkı çok büyük olduğunda, profesyonel likidite sağlayıcıları karlılığı yüksek, sermaye verimliliği daha yüksek projelere yönelebilir.
Likidite Staking Token'ları Yeni Blockchain TVL Büyümesini Öncülük Ediyor
Her ne kadar likit staking projeleri çok sayıda hisse kanıtı zincirinde mevcut olsa da, likit staking token'ı (LST) Ethereum Shanghai güncellemesinden önce geniş bir ilgi görmeye başlamıştır. Günümüzde, bir likit staking projesi en yüksek TVL'ye sahip Merkezi Olmayan Finans projesi olmuştur.
Bu trend diğer halka açık blok zincirlerinde de görülmektedir. Örneğin, bir halka açık blok zincirinde iki likidite staking projesi, ekosistemin TVL'sinin ilk iki sırasını işgal etti ve toplam TVL'nin artışını teşvik etti. TVL'sini artırmak isteyen diğer halka açık blok zincirleri de LST'nin ekosistem gelişimine katkısını fark etti ve LST kullanımını teşvik etmek için çeşitli teşvik önlemleri aldı.
Sürekli Sözleşme DEX'lerinde Rekabetçi Yeni Projeler Ortaya Çıkabilir
Merkezi Olmayan Sürekli Sözleşme Borsa ( Perp DEX ) her zaman umut verici bulunmuş, birkaç tanınmış proje doğmuştur. Ancak mevcut projelerin kullanımı hala kendi avantaj ve dezavantajlarına sahiptir, örneğin likidite dengesizliği, yüksek işlem maliyetleri, kayma vb.
Son zamanlarda ortaya çıkan bazı yeni Perp DEX projeleri, bazı projelerin likidite havuzlarının inanılmaz getiri oranları sunması gibi dikkat çekici özellikler sergilemektedir, ancak riskler de buna bağlı olarak daha yüksektir. Ayrıca, bazı projeler daha yüksek fon verimliliği sağlayan çözümler sunmuştur. Bu alanda hala yenilik için yer var ve daha rekabetçi yeni projeler ortaya çıkabilir.
Gerçek Dünya Varlıklarının Keşfi
Gerçek dünya varlıkları ( RWA ) projeleri tartışmalı olmasına rağmen, yine de DeFi alanında bir keşif yönüdür. Şu anda, ABD tahvilleri büyük ölçekte uygulanabilir tek RWA yönü gibi görünmektedir. Gayrimenkul, sanat eserleri gibi diğer varlıklar tokenleştirilebilir olsa da, likidite sorunu hala çözülmemiştir.
Amerika'nın faiz artırma beklentilerindeki değişikliklerle birlikte, RWA ürünlerinin çekiciliği etkilenebilir. Ancak bu, girişimcilerin bu alandaki sürekli keşiflerini engellemiyor. Gelecekte daha fazla geleneksel finans kuruluşunun bu alana katılması, RWA projelerine yeni gelişim fırsatları getirebilir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Merkezi Olmayan Finans ekosistemi 2024 görünümü: platformlaşma trendi, likidite mücadelesi ve yenilik yönleri.
Merkezi Olmayan Finans ekosisteminin 2024 yılına dair beklentileri: Sektör trendleri ve gelişim yönleri
Son yıllarda, merkezi olmayan finans ( DeFi ) hızlı bir gelişim ve dönüşüm yaşadı. Erken dönem deneysel projelerden, DeFi kripto para alanında önemli bir temel haline geldi. Uniswap, Curve, Aave gibi projeler öne çıkmış olsa da, bu alandaki rekabet de giderek artıyor. Her proje yeni ürünler geliştirmek için aktif olarak çalışıyor ve daha büyük bir pazar payı elde etmeye çalışıyor. Peki, 2024'te DeFi hangi yeni eğilimleri gösterecek? İşte DeFi alanındaki önemli eğilimlere dair bazı tahminler ve analizler.
Protokol Platformlaşma Eğilimi
DeFi'nin gelişimi ile birlikte, ana protokoller artık tek bir işlevle yetinmiyor, bunun yerine kapsamlı hizmetler sunan platformlara dönüşüyor. Geçtiğimiz yıl, birçok tanınmış DeFi protokolünün iş alanlarını genişlettiğini gördük:
Bu platformlaşma eğilimi, Merkezi Olmayan Finans'ın olgunlaşmasını ve rekabetin artmasını yansıtmakta olup, gelecekte de derinleşmesi beklenmektedir.
Üst Düzey Protokol Avantajları Süreklilik Gösteriyor
Bazı DEX ve borç verme protokolleri gibi önde gelen Merkezi Olmayan Finans projelerinin çoğu, önceki boğa koşusundan önce var oluyordu. Piyasada kendilerini sürekli olarak güçlendiriyorlar ve güçlü bir ağ etkisi ve marka etkisi sergiliyorlar. Bu projeler sürekli güncelleniyor ve kısa vadede yerlerinden edilmesi zor görünüyor, önemli pazar paylarını elde tutmaya devam etmeleri bekleniyor.
Örneğin, bir önde gelen DEX yeni bir versiyonunu duyurdu ve "kanca" aracılığıyla özelleştirilmiş işlevler eklenmesine izin verdi; başka bir versiyon, zincir dışı sipariş imzalama ve zincir üzerinde hesaplama için yeni bir plan sundu. Bir önde gelen borç verme protokolünün yeni versiyonu, sermaye verimliliğini artırdı ve çoklu zincirlerde genişledi. Veri platformlarına göre, bir DEX ana EVM zincirlerinde hâlâ yaklaşık %55 pazar payına sahip.
Likidite madenciliği azalıyor, fonlar daha verimli projelere yöneliyor
Olgun ekosistemlere sahip kamu blok zincirlerinde, likidite madenciliği giderek geçmişte kalıyor. Projeler, fon çekmek için "gerçek getiriler"e daha fazla güveniyor ve fonlar da daha verimli yerlere yönelmeye eğilimli.
Son zamanlarda, bir kamu zinciri ekosisteminin gelişimi, Ethereum ekosistemi hakkında endişeleri artırdı. MEME coinlerinin sık işlem gördüğü bir ortamda, bu zincirdeki DEX, oldukça güçlü bir sermaye verimliliği sergiledi. Mevcut likidite sağlayıcıları, esasen gerçek işlem ücretleri gelirine dayanıyor ve bu projeler kısa vadede daha fazla fon çekebilir.
Buna karşılık, Ethereum üzerindeki ana ETH/stablecoin işlem çiftlerinin likidite getirisi çok daha düşüktür. Karlılık farkı çok büyük olduğunda, profesyonel likidite sağlayıcıları karlılığı yüksek, sermaye verimliliği daha yüksek projelere yönelebilir.
Likidite Staking Token'ları Yeni Blockchain TVL Büyümesini Öncülük Ediyor
Her ne kadar likit staking projeleri çok sayıda hisse kanıtı zincirinde mevcut olsa da, likit staking token'ı (LST) Ethereum Shanghai güncellemesinden önce geniş bir ilgi görmeye başlamıştır. Günümüzde, bir likit staking projesi en yüksek TVL'ye sahip Merkezi Olmayan Finans projesi olmuştur.
Bu trend diğer halka açık blok zincirlerinde de görülmektedir. Örneğin, bir halka açık blok zincirinde iki likidite staking projesi, ekosistemin TVL'sinin ilk iki sırasını işgal etti ve toplam TVL'nin artışını teşvik etti. TVL'sini artırmak isteyen diğer halka açık blok zincirleri de LST'nin ekosistem gelişimine katkısını fark etti ve LST kullanımını teşvik etmek için çeşitli teşvik önlemleri aldı.
Sürekli Sözleşme DEX'lerinde Rekabetçi Yeni Projeler Ortaya Çıkabilir
Merkezi Olmayan Sürekli Sözleşme Borsa ( Perp DEX ) her zaman umut verici bulunmuş, birkaç tanınmış proje doğmuştur. Ancak mevcut projelerin kullanımı hala kendi avantaj ve dezavantajlarına sahiptir, örneğin likidite dengesizliği, yüksek işlem maliyetleri, kayma vb.
Son zamanlarda ortaya çıkan bazı yeni Perp DEX projeleri, bazı projelerin likidite havuzlarının inanılmaz getiri oranları sunması gibi dikkat çekici özellikler sergilemektedir, ancak riskler de buna bağlı olarak daha yüksektir. Ayrıca, bazı projeler daha yüksek fon verimliliği sağlayan çözümler sunmuştur. Bu alanda hala yenilik için yer var ve daha rekabetçi yeni projeler ortaya çıkabilir.
Gerçek Dünya Varlıklarının Keşfi
Gerçek dünya varlıkları ( RWA ) projeleri tartışmalı olmasına rağmen, yine de DeFi alanında bir keşif yönüdür. Şu anda, ABD tahvilleri büyük ölçekte uygulanabilir tek RWA yönü gibi görünmektedir. Gayrimenkul, sanat eserleri gibi diğer varlıklar tokenleştirilebilir olsa da, likidite sorunu hala çözülmemiştir.
Amerika'nın faiz artırma beklentilerindeki değişikliklerle birlikte, RWA ürünlerinin çekiciliği etkilenebilir. Ancak bu, girişimcilerin bu alandaki sürekli keşiflerini engellemiyor. Gelecekte daha fazla geleneksel finans kuruluşunun bu alana katılması, RWA projelerine yeni gelişim fırsatları getirebilir.