Kripto piyasası dalgalanıyor, yatırımcıların ABD borç krizini takip etmesi gerekiyor
Bu hafta kripto piyasası büyük bir dalgalanma yaşadı ve fiyatlar M başı şeklinde bir görünüm sergiledi. 20 Ocak'taki yemin töreninin yaklaşmasıyla birlikte, sermaye piyasası Trump'ın seçilmesinin ardından fırsat ve riskleri fiyatlamaya başladı ve 3 ay süren duygu odaklı hareketin sona erdiğini işaret etti. Şu anda karmaşık bilgilerden kısa vadeli piyasa stratejilerini çıkarmak ve fiyat değişimlerini rasyonel bir şekilde değerlendirmek gerekiyor. Bu yazıda, finansal olmayan bir meraklı perspektifinden gözlem mantığını paylaşacağım, umarım okuyuculara bir referans sunabilirim.
Genel olarak, şifreleme piyasasını da içeren yüksek büyüme potansiyeline sahip riskli varlıkların fiyatları kısa vadede baskı altında kalmaya devam edebilir. Bunun başlıca nedeni, ABD hazine tahvili piyasasında vade priminin genişlemesi ve orta uzun vadeli faiz oranlarının yükselmesidir; bu durum bu tür varlıklar üzerinde olumsuz bir etki yaratmaktadır. Bu durumun temel nedeni ise, piyasanın ABD'nin potansiyel borç krizini fiyatlamasıdır.
Makroekonomik göstergeler güçlü kalmaya devam ediyor, enflasyon beklentileri önemli bir artış göstermiyor.
Kısa vadeli fiyat zayıflığı faktörlerini analiz ederken, öncelikle geçen hafta açıklanan önemli makroekonomik verilere dikkat etmek gerekir:
Ekonomik büyüme açısından, ISM imalat ve imalat dışı satın alma yöneticisi endeksleri sürekli olarak yükseliyor; ekonomik büyümenin öncü göstergeleri olarak, kısa vadede ABD ekonomik görünümünün oldukça iyimser olduğunu gösteriyor.
İstihdam piyasası performansı:
Tarım dışı istihdam sayısı 212 bin kişiden 256 bine yükseldi ve beklentilerin çok üzerinde.
İşsizlik oranı %4.2'den %4.1'e düştü
JOLTS iş boşlukları 809.000'e büyük bir artış gösterdi.
İşsizlik maaşı alanların sayısı sürekli düşüyor
Yukarıdaki veriler, ABD istihdam pazarının güçlü kalmaya devam ettiğini ve yumuşak iniş eğiliminin belirgin olduğunu göstermektedir.
Enflasyon açısından, Michigan Üniversitesi'nin bir yıllık enflasyon beklentisi 2.8% ile hafif bir artış gösterdi, ancak yine de Fed'in %2-3'lük makul aralığında kalıyor. Enflasyona karşı tahvil TIPS getirisi değişimi, piyasanın enflasyondan aşırı panik yapmadığını gösteriyor.
Özetle, makro açıdan bakıldığında, ABD ekonomisinde belirgin bir sorun yoktur. Sonraki adım, yüksek büyüme potansiyeline sahip şirketlerin piyasa değerinin düşmesine neden olan temel sebepleri belirlemektir.
ABD tahvillerinin orta ve uzun vadeli faiz oranları sürekli artıyor, piyasa borç krizi riskini fiyatlandırıyor
ABD Hazine tahvili getiri eğrisi, geçen hafta uzun vadeli faiz oranlarının yükselmeye devam ettiğini gösteriyor. 10 yıllık Hazine tahvili örneğiyle, yaklaşık 20 baz puan artış yaşandı ve ayı eğilimi daha da belirginleşti. Hazine tahvili faiz oranlarının yükselmesi, yüksek büyüme potansiyeline sahip hisseler üzerinde, mavi çip hisseler veya değer hisselerine göre daha fazla baskı yaratmaktadır. Bunun başlıca nedenleri şunlardır:
Yüksek büyüme potansiyeline sahip işletmeler:
Finansman maliyetinin artması, iş genişlemesi için olumsuz
Değerleme baskı altında, gelecekteki nakit akışının mevcut değeri düşüyor
Yatırımcıların tercihi sağlam hisse senetlerine kayıyor
Araştırma ve geliştirme ile genişleme harcamalarını azaltabilir.
Stabil Şirketler:
Etkilenme oranı görece daha düşük
Borç geri ödeme baskısı hafif yükseldi
Temettü çekiciliği düşüyor
Maliyet artışı baskısıyla karşılaşabilir.
Devlet tahvillerinin uzun vadeli faiz oranlarının artması, kripto para gibi teknoloji şirketlerinin piyasa değerini önemli ölçüde etkiliyor. Anahtar, devlet tahvillerinin uzun vadeli faiz oranlarının artmasına neden olan temel nedenleri belirlemektir.
Analizler, reel faiz oranları ve enflasyon beklentilerinin kısa vadede nominal faiz oranlarını artıran ana faktörler olmadığını göstermektedir. Odak noktası "vade primine" kaydırılmıştır. ACM modeli tahminleri, ABD'nin 10 yıllık tahvil vade priminin belirgin bir şekilde yükseldiğini ve bu durumun getirilerin artışında ana faktör olduğunu göstermektedir. MOVE endeksi, piyasanın kısa vadeli faiz oranı dalgalanma riskine duyarlı olmadığını ve ABD Merkez Bankası'nın olası politika değişikliklerine karşı belirgin bir risk fiyatlaması yapmadığını ortaya koymaktadır.
Süre sonu primleri sürekli artıyor, bu da piyasanın ABD'nin orta ve uzun vadeli ekonomik gelişimi konusunda endişeler taşıdığını gösteriyor, özellikle de bütçe açığı sorununa odaklanıyor. Şu anda, piyasanın Trump'ın göreve başlamasından sonraki potansiyel borç krizi riskini fiyatladığı kesin.
Gelecek bir süre içinde, borç riski üzerindeki politik bilgi ve paydaş görüşlerinin etkisini takip etmemiz gerekecek, riskli varlık piyasası eğilimlerini belirlemek için. Örneğin, Trump'ın Amerika'nın ulusal ekonomik acil durum ilan etmeyi düşündüğünü açıklaması, gümrük politikalarını etkileyebilir, ancak mali gelir üzerinde olumlu bir etki yapabilir, bu etkiler fazla şiddetli olmayabilir. Daha fazla dikkat edilmesi gereken, vergi indirim yasası ilerleyişi ve hükümet harcama kesintisi planlarıdır; bu, tüm mücadelenin ana odak noktası olacaktır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
16 Likes
Reward
16
10
Repost
Share
Comment
0/400
SellLowExpert
· 08-12 18:55
insanları enayi yerine koymak just insanları enayi yerine koymak tamam, zaten alıştım.
View OriginalReply0
DegenApeSurfer
· 08-12 12:55
Yine düştü, nalım bile kalmadı.
View OriginalReply0
LightningSentry
· 08-10 23:25
Yine bir kriz var, bireysel yatırımcı bu dalgada kaybetmemeli.
View OriginalReply0
DataBartender
· 08-10 17:52
Bu sefer büyük bir sorun var, piyasa düşmeye başladığında durmak bilmiyor.
View OriginalReply0
FancyResearchLab
· 08-10 17:43
Yine deneysel borç krizi zamanı geldi~
View OriginalReply0
BlockchainTalker
· 08-10 17:41
aslında... bu m-top deseni bana 2018 travmasını veriyor açıkçası
View OriginalReply0
PaperHandsCriminal
· 08-10 17:30
Ah, yine alışık olduğumuz düşüş tuzağı, tam tersi bir pozisyon almak, Hepsi içeride.
ABD tahvili vadesi primleri genişliyor, şifreleme piyasası baskı altında, borç krizi riskini takip et.
Kripto piyasası dalgalanıyor, yatırımcıların ABD borç krizini takip etmesi gerekiyor
Bu hafta kripto piyasası büyük bir dalgalanma yaşadı ve fiyatlar M başı şeklinde bir görünüm sergiledi. 20 Ocak'taki yemin töreninin yaklaşmasıyla birlikte, sermaye piyasası Trump'ın seçilmesinin ardından fırsat ve riskleri fiyatlamaya başladı ve 3 ay süren duygu odaklı hareketin sona erdiğini işaret etti. Şu anda karmaşık bilgilerden kısa vadeli piyasa stratejilerini çıkarmak ve fiyat değişimlerini rasyonel bir şekilde değerlendirmek gerekiyor. Bu yazıda, finansal olmayan bir meraklı perspektifinden gözlem mantığını paylaşacağım, umarım okuyuculara bir referans sunabilirim.
Genel olarak, şifreleme piyasasını da içeren yüksek büyüme potansiyeline sahip riskli varlıkların fiyatları kısa vadede baskı altında kalmaya devam edebilir. Bunun başlıca nedeni, ABD hazine tahvili piyasasında vade priminin genişlemesi ve orta uzun vadeli faiz oranlarının yükselmesidir; bu durum bu tür varlıklar üzerinde olumsuz bir etki yaratmaktadır. Bu durumun temel nedeni ise, piyasanın ABD'nin potansiyel borç krizini fiyatlamasıdır.
Makroekonomik göstergeler güçlü kalmaya devam ediyor, enflasyon beklentileri önemli bir artış göstermiyor.
Kısa vadeli fiyat zayıflığı faktörlerini analiz ederken, öncelikle geçen hafta açıklanan önemli makroekonomik verilere dikkat etmek gerekir:
Ekonomik büyüme açısından, ISM imalat ve imalat dışı satın alma yöneticisi endeksleri sürekli olarak yükseliyor; ekonomik büyümenin öncü göstergeleri olarak, kısa vadede ABD ekonomik görünümünün oldukça iyimser olduğunu gösteriyor.
İstihdam piyasası performansı:
Yukarıdaki veriler, ABD istihdam pazarının güçlü kalmaya devam ettiğini ve yumuşak iniş eğiliminin belirgin olduğunu göstermektedir.
Özetle, makro açıdan bakıldığında, ABD ekonomisinde belirgin bir sorun yoktur. Sonraki adım, yüksek büyüme potansiyeline sahip şirketlerin piyasa değerinin düşmesine neden olan temel sebepleri belirlemektir.
ABD tahvillerinin orta ve uzun vadeli faiz oranları sürekli artıyor, piyasa borç krizi riskini fiyatlandırıyor
ABD Hazine tahvili getiri eğrisi, geçen hafta uzun vadeli faiz oranlarının yükselmeye devam ettiğini gösteriyor. 10 yıllık Hazine tahvili örneğiyle, yaklaşık 20 baz puan artış yaşandı ve ayı eğilimi daha da belirginleşti. Hazine tahvili faiz oranlarının yükselmesi, yüksek büyüme potansiyeline sahip hisseler üzerinde, mavi çip hisseler veya değer hisselerine göre daha fazla baskı yaratmaktadır. Bunun başlıca nedenleri şunlardır:
Yüksek büyüme potansiyeline sahip işletmeler:
Stabil Şirketler:
Devlet tahvillerinin uzun vadeli faiz oranlarının artması, kripto para gibi teknoloji şirketlerinin piyasa değerini önemli ölçüde etkiliyor. Anahtar, devlet tahvillerinin uzun vadeli faiz oranlarının artmasına neden olan temel nedenleri belirlemektir.
Analizler, reel faiz oranları ve enflasyon beklentilerinin kısa vadede nominal faiz oranlarını artıran ana faktörler olmadığını göstermektedir. Odak noktası "vade primine" kaydırılmıştır. ACM modeli tahminleri, ABD'nin 10 yıllık tahvil vade priminin belirgin bir şekilde yükseldiğini ve bu durumun getirilerin artışında ana faktör olduğunu göstermektedir. MOVE endeksi, piyasanın kısa vadeli faiz oranı dalgalanma riskine duyarlı olmadığını ve ABD Merkez Bankası'nın olası politika değişikliklerine karşı belirgin bir risk fiyatlaması yapmadığını ortaya koymaktadır.
Süre sonu primleri sürekli artıyor, bu da piyasanın ABD'nin orta ve uzun vadeli ekonomik gelişimi konusunda endişeler taşıdığını gösteriyor, özellikle de bütçe açığı sorununa odaklanıyor. Şu anda, piyasanın Trump'ın göreve başlamasından sonraki potansiyel borç krizi riskini fiyatladığı kesin.
Gelecek bir süre içinde, borç riski üzerindeki politik bilgi ve paydaş görüşlerinin etkisini takip etmemiz gerekecek, riskli varlık piyasası eğilimlerini belirlemek için. Örneğin, Trump'ın Amerika'nın ulusal ekonomik acil durum ilan etmeyi düşündüğünü açıklaması, gümrük politikalarını etkileyebilir, ancak mali gelir üzerinde olumlu bir etki yapabilir, bu etkiler fazla şiddetli olmayabilir. Daha fazla dikkat edilmesi gereken, vergi indirim yasası ilerleyişi ve hükümet harcama kesintisi planlarıdır; bu, tüm mücadelenin ana odak noktası olacaktır.