Varsayalım ki S&P 500 yıllık volatilite σ≈%20, yıllık yüzde oranı μ≈%8.
Kelly Kriteri açısından, en iyi kaldıraç oranı ≈ μ / σ² ≈ 8% / (20%²) = 2.
Bu, Risk Parity gibi (Risk Parity), yaygın kaldıraçlı ETF'lerin (örneğin 2x S&P500) genellikle 2 kat kaldıraç kullanmasının, 10 kat veya 20 kat yerine olmasının nedenidir.
Peki, ya Bitcoin?
Bitcoin'in tarihsel parametreleri (son 10 yıl)
Kabaca tahmin (2014–2024 verilerine göre):
Yıllık Yüzde Oranı μ ≈ %60–%80 (uzun vadeli ortalama, boğa piyasasında daha yüksek, ayı piyasasında negatif, ancak genel olarak bu aralıkta)
Yıllık Yüzde Oranı dalgalanma σ ≈ %70–%90 Biz ortalamayı alıyoruz: μ=0.7, σ=0.8
Formülü uygulayarak 0.7 / (0.8²) = 1.1 elde edilir.
Yani en iyi kaldıraç ≈ 1.1 kat, hemen hemen "kaldıraç eklenmemiş".
Diğer Token türlerinin Volatilite'si daha büyük, nakit bulundurmak en iyi seçenek.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Varsayalım ki S&P 500 yıllık volatilite σ≈%20, yıllık yüzde oranı μ≈%8.
Kelly Kriteri açısından, en iyi kaldıraç oranı ≈ μ / σ² ≈ 8% / (20%²) = 2.
Bu, Risk Parity gibi (Risk Parity), yaygın kaldıraçlı ETF'lerin (örneğin 2x S&P500) genellikle 2 kat kaldıraç kullanmasının, 10 kat veya 20 kat yerine olmasının nedenidir.
Peki, ya Bitcoin?
Bitcoin'in tarihsel parametreleri (son 10 yıl)
Kabaca tahmin (2014–2024 verilerine göre):
Yıllık Yüzde Oranı μ ≈ %60–%80 (uzun vadeli ortalama, boğa piyasasında daha yüksek, ayı piyasasında negatif, ancak genel olarak bu aralıkta)
Yıllık Yüzde Oranı dalgalanma σ ≈ %70–%90
Biz ortalamayı alıyoruz: μ=0.7, σ=0.8
Formülü uygulayarak 0.7 / (0.8²) = 1.1 elde edilir.
Yani en iyi kaldıraç ≈ 1.1 kat, hemen hemen "kaldıraç eklenmemiş".
Diğer Token türlerinin Volatilite'si daha büyük, nakit bulundurmak en iyi seçenek.