Hyperliquid зазнала критики після того, як трейдер-кит роздув вартість ф'ючерсних контрактів на токен XPL на 200%, отримавши 15 мільйонів доларів і завдавши мільйонні збитки іншим трейдерам у середу.
Ті трейдери тепер вимагають відповіді на питання, чому Hyperliquid не зробив більше для захисту їх від великого трейдера, який зміг спотворити ціну.
"Це було не просто про дії кита, а про механіку того, як було можливим підвищення ціни на Hyperliquid, тоді як інші біржі залишалися стабільними," – сказав Monolith, крипто-хеджевий фонд, в пості в X.
Моноліт, а також кілька інших трейдерів, які втратили гроші під час інциденту, стверджують, що Hyperliquid не забезпечив жодного захисту, щоб запобігти "маніпуляціям" ринком з боку багатих користувачів.
Великий трейдер свідомо обрав Hyperliquid для виконання угоди замість Binance, Bybit або будь-якої іншої біржі постійних ф'ючерсів через відсутність запобіжників, стверджував Monolith.
‘Це було лише питання часу, коли відбудеться маніпуляція з ціною перед ринком.’
Hyperliquid не відразу відповів на запит про коментар.
Протокол відреагував на інцидент 27 серпня, повідомивши користувачів, що платформа працювала, як і передбачалося, і що такі ринки перед запуском є в своїй природі непередбачуваними.
Ризиковані ринки
Цей інцидент став невдачею для однієї з найбільш успішних історій DeFi останніх років.
З моменту свого запуску у 2023 році, Hyperliquid перевершив усі інші платформи безстрокових ф'ючерсів на блокчейні. Він став популярним серед трейдерів, оскільки поєднує швидкість і зручність централізованих бірж, таких як Binance, з прозорістю та само-кастодією DeFi.
Протягом минулого місяця він обробив більше 390 мільярдів доларів обсягу торгівлі, що на 851% більше, ніж у наступного найбільшого протоколу, згідно з даними DefiLlama.
Проте, критики стверджують, що Hyperliquid додала нові ф'ючерсні ринки, ставлячи трейдерів під ризик у своєму бажанні розширити базу користувачів платформи.
«Передринкові перпети надзвичайно ризиковані», – сказав Райан Гальванкар, засновник Opt.fun, протоколу торгівлі опціонами на блокчейні Hyperliquid, в інтерв'ю DL News.
«Лише питання часу, коли відбудеться маніпуляція з ціною на перп перед ринком.»
$15m прибуток
Торгівля китів зосередилася на новозапущеному ринку безстрокових ф'ючерсів для XPL, рідного токена Plasma, незабаром запущеного блокчейну, підтримуваного компанією Bitfinex, сестрою Tether.
Вони використали велику кількість коштів, щоб викупити всі доступні ф'ючерсні контракти, підвищивши ціну з приблизно $0.60 до $1.80 за лічені хвилини.
Багато трейдерів, які купили XPL під час початкового розміщення монет у липні, відкрили короткі позиції на ринку XPL Hyperliquid, щоб застрахувати свої токени.
Історія продовжуєтьсяКоли ціна раптово злетіла, ці трейдери були змушені закрити свої короткі позиції, купуючи контракти на ринку, підливаючи масла у вогонь.
Великий трейдер потім продав свої контракти за вищою ціною, отримавши прибуток у 15 мільйонів доларів, згідно з даними блокчейну.
Ідентичність таємного трейдера залишається незрозумілою. Багато спостерігачів стверджують, що гаманець, який організував угоду, належить засновнику Tron Джастіну Суну. Сун не відповів на запит про коментар.
‘Найбільш вразливий майданчик’
Відкритий інтерес на ринку XPL на Hyperliquid зріс до 257 мільйонів доларів, майже вдвічі перевищуючи інтерес на Binance, найбільшій криптобіржі, сказав Омер Голдберг, засновник Chaos Labs, компанії з управління ризиками в галузі блокчейн, на X.
«Ставши найбільш відкритою ареною для нелікурдного ринку, необхідно бути більш обережним у обробці пов'язаних ризиків», — сказав Голдберг.
Ф'ючерсні ринки XPL на інших біржах, таких як Binance та Bybit, не зазнали такої ж волатильності.
Ці біржі встановлюють обмеження на відкриті інтереси, щоб запобігти штучному підвищенню цін на ліквідні активи.
Вони також посилаються на зовнішні дані про ціни, щоб забезпечити те, що ціни активів на їхніх біржах не відхиляються суттєво від цін, зазначених в інших місцях.
Відтоді, як стався інцидент, Hyperliquid заявив, що почне інтегрувати зовнішні ціни на перманентні ф'ючерси перед запуском, якщо вони будуть доступні.
Це не вперше, коли трейдер Hyperliquid маніпулює ринками на платформі.
У березні трейдер націлився на ф'ючерсний ринок мемкоїну під назвою JELLY. Трейдер виконав короткі угоди на Hyperliquid, купуючи токен в онлайні, ліквідуючи угоди, розміщені сховищем маркет-мейкера платформи, що коштувало $13.5 мільйонів.
Розуміння ризику
Безумовно, випадки, коли трейдери спотворюють ціни на не ліквідних ринках, не є унікальними для Hyperliquid.
«Такі дислокації можуть статися на будь-якій платформі деривативів, коли відкритий інтерес швидко зростає, а великі угоди проходять через тонку ліквідність», — сказав Ніколас Робертс-Гантлі, співзасновник Blueprint Finance, криптоінфраструктурної компанії, в інтерв'ю DL News.
У 2022 році трейдери масово почали використовувати перпетуальні ф'ючерси на токен CEL померлої кредитної платформи Celsius, що призвело до зростання його вартості на 65% завдяки націленню на велику кількість трейдерів, які скорочували позиції за цим токеном.
Для деяких відповідальність лежить на трейдерах, які беруть участь у таких ринках, повністю зрозуміти, як вони працюють, перед тим, як зануритися.
«Кожен майданчик робить різні дизайнерські вибори: деякі обмежують відкритий інтерес або посилаються на зовнішні цінові індикатори, інші підкреслюють швидкість і автономні системи матчінгу», – сказав Робертс-Хантлі. «Кожен підхід має свої компроміси.»
«Найголовніше, щоб користувачі розуміли ці відмінності, перш ніж брати на себе ризик.»
Тім Крейг є кореспондентом DeFi в Единбурзі для DL News. Зв’яжіться з порадами за адресоюtim@dlnews.com*.*
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Торгівля токеном XPL на $15 млн китом Hyperliquid знову виявляє вразливості платформи
Hyperliquid зазнала критики після того, як трейдер-кит роздув вартість ф'ючерсних контрактів на токен XPL на 200%, отримавши 15 мільйонів доларів і завдавши мільйонні збитки іншим трейдерам у середу.
Ті трейдери тепер вимагають відповіді на питання, чому Hyperliquid не зробив більше для захисту їх від великого трейдера, який зміг спотворити ціну.
"Це було не просто про дії кита, а про механіку того, як було можливим підвищення ціни на Hyperliquid, тоді як інші біржі залишалися стабільними," – сказав Monolith, крипто-хеджевий фонд, в пості в X.
Моноліт, а також кілька інших трейдерів, які втратили гроші під час інциденту, стверджують, що Hyperliquid не забезпечив жодного захисту, щоб запобігти "маніпуляціям" ринком з боку багатих користувачів.
Великий трейдер свідомо обрав Hyperliquid для виконання угоди замість Binance, Bybit або будь-якої іншої біржі постійних ф'ючерсів через відсутність запобіжників, стверджував Monolith.
Hyperliquid не відразу відповів на запит про коментар.
Протокол відреагував на інцидент 27 серпня, повідомивши користувачів, що платформа працювала, як і передбачалося, і що такі ринки перед запуском є в своїй природі непередбачуваними.
Ризиковані ринки
Цей інцидент став невдачею для однієї з найбільш успішних історій DeFi останніх років.
З моменту свого запуску у 2023 році, Hyperliquid перевершив усі інші платформи безстрокових ф'ючерсів на блокчейні. Він став популярним серед трейдерів, оскільки поєднує швидкість і зручність централізованих бірж, таких як Binance, з прозорістю та само-кастодією DeFi.
Протягом минулого місяця він обробив більше 390 мільярдів доларів обсягу торгівлі, що на 851% більше, ніж у наступного найбільшого протоколу, згідно з даними DefiLlama.
Проте, критики стверджують, що Hyperliquid додала нові ф'ючерсні ринки, ставлячи трейдерів під ризик у своєму бажанні розширити базу користувачів платформи.
«Передринкові перпети надзвичайно ризиковані», – сказав Райан Гальванкар, засновник Opt.fun, протоколу торгівлі опціонами на блокчейні Hyperliquid, в інтерв'ю DL News.
«Лише питання часу, коли відбудеться маніпуляція з ціною на перп перед ринком.»
$15m прибуток
Торгівля китів зосередилася на новозапущеному ринку безстрокових ф'ючерсів для XPL, рідного токена Plasma, незабаром запущеного блокчейну, підтримуваного компанією Bitfinex, сестрою Tether.
Вони використали велику кількість коштів, щоб викупити всі доступні ф'ючерсні контракти, підвищивши ціну з приблизно $0.60 до $1.80 за лічені хвилини.
Багато трейдерів, які купили XPL під час початкового розміщення монет у липні, відкрили короткі позиції на ринку XPL Hyperliquid, щоб застрахувати свої токени.
Історія продовжуєтьсяКоли ціна раптово злетіла, ці трейдери були змушені закрити свої короткі позиції, купуючи контракти на ринку, підливаючи масла у вогонь.
Великий трейдер потім продав свої контракти за вищою ціною, отримавши прибуток у 15 мільйонів доларів, згідно з даними блокчейну.
Ідентичність таємного трейдера залишається незрозумілою. Багато спостерігачів стверджують, що гаманець, який організував угоду, належить засновнику Tron Джастіну Суну. Сун не відповів на запит про коментар.
‘Найбільш вразливий майданчик’
Відкритий інтерес на ринку XPL на Hyperliquid зріс до 257 мільйонів доларів, майже вдвічі перевищуючи інтерес на Binance, найбільшій криптобіржі, сказав Омер Голдберг, засновник Chaos Labs, компанії з управління ризиками в галузі блокчейн, на X.
«Ставши найбільш відкритою ареною для нелікурдного ринку, необхідно бути більш обережним у обробці пов'язаних ризиків», — сказав Голдберг.
Ф'ючерсні ринки XPL на інших біржах, таких як Binance та Bybit, не зазнали такої ж волатильності.
Ці біржі встановлюють обмеження на відкриті інтереси, щоб запобігти штучному підвищенню цін на ліквідні активи.
Вони також посилаються на зовнішні дані про ціни, щоб забезпечити те, що ціни активів на їхніх біржах не відхиляються суттєво від цін, зазначених в інших місцях.
Відтоді, як стався інцидент, Hyperliquid заявив, що почне інтегрувати зовнішні ціни на перманентні ф'ючерси перед запуском, якщо вони будуть доступні.
Це не вперше, коли трейдер Hyperliquid маніпулює ринками на платформі.
У березні трейдер націлився на ф'ючерсний ринок мемкоїну під назвою JELLY. Трейдер виконав короткі угоди на Hyperliquid, купуючи токен в онлайні, ліквідуючи угоди, розміщені сховищем маркет-мейкера платформи, що коштувало $13.5 мільйонів.
Розуміння ризику
Безумовно, випадки, коли трейдери спотворюють ціни на не ліквідних ринках, не є унікальними для Hyperliquid.
«Такі дислокації можуть статися на будь-якій платформі деривативів, коли відкритий інтерес швидко зростає, а великі угоди проходять через тонку ліквідність», — сказав Ніколас Робертс-Гантлі, співзасновник Blueprint Finance, криптоінфраструктурної компанії, в інтерв'ю DL News.
У 2022 році трейдери масово почали використовувати перпетуальні ф'ючерси на токен CEL померлої кредитної платформи Celsius, що призвело до зростання його вартості на 65% завдяки націленню на велику кількість трейдерів, які скорочували позиції за цим токеном.
Для деяких відповідальність лежить на трейдерах, які беруть участь у таких ринках, повністю зрозуміти, як вони працюють, перед тим, як зануритися.
«Кожен майданчик робить різні дизайнерські вибори: деякі обмежують відкритий інтерес або посилаються на зовнішні цінові індикатори, інші підкреслюють швидкість і автономні системи матчінгу», – сказав Робертс-Хантлі. «Кожен підхід має свої компроміси.»
«Найголовніше, щоб користувачі розуміли ці відмінності, перш ніж брати на себе ризик.»
Тім Крейг є кореспондентом DeFi в Единбурзі для DL News. Зв’яжіться з порадами за адресою tim@dlnews.com*.*
Переглянути коментарі