Регулювання віртуальних активів в ОАЕ: порівняльний аналіз ADGM та VARA

Об'єднані Арабські Емірати завдяки своїй вигідній географічній позиції, чіткій підтримці крипто політики та податковим пільгам стали одним з важливих центрів інновацій у сфері криптовалют та блокчейну в світі. У сфері регулювання віртуальних активів Глобальний ринок Абу-Дабі (ADGM) та Управління регулювання віртуальних активів Дубая (VARA) мають свої особливості та виконують різні ролі. У цій статті буде детально розглянуто ключові аспекти відповідності регулювання в Абу-Дабі та Дубаї та їх відмінності.

Огляд регулювання Абу-Дабі та Дубая

Абу-Дабі регуляторна система

ADGM як міжнародний фінансовий центр, його Управління з регулювання фінансових послуг (FSRA) відповідає за нагляд і виконання нормативних актів, пов'язаних з криптоактивами. FSRA розглядає віртуальні активи як специфічну категорію активів у фінансовій індустрії, застосовуючи більш суворі стандарти ліцензування для традиційних фінансових установ. Така модель регулювання встановлює високі бар'єри для входу для технологічних бірж, але більше підходить для трансформації традиційних фінансових установ для ведення крипто-бізнесу.

Дубайська регуляторна система

Ліцензування віртуальних активів в Дубаї поділяється на дві основні системи:

1. Дубайський міжнародний фінансовий центр (DIFC): його регуляторна модель подібна до ADGM, регулюється Управлінням фінансових послуг Дубаю (DFSA). DFSA класифікує віртуальні активи як токенізовані активи, в основному для великих установ з фінансовими кваліфікаціями.

2. Управління регулювання віртуальних активів (VARA): спеціально відповідає за регулювання віртуальних активів бізнесу континентальних компаній Дубая та компаній вільних зон (за винятком DIFC). VARA надає ліцензії для конкретних віртуальних активів.

Крім того, Управління з цінних паперів та товарів (SCA) відповідає за регулювання ICO та випуску токенів, компанії, які планують провести ICO в ОАЕ, можуть потребувати отримання схвалення SCA.

Основні відмінності між VARA та ADGM

Природа та позиціонування установи

• VARA: спеціальний регуляторний орган, створений урядом Дубая для контролю за віртуальними активами.
• ADGM: фінансовий вільний торговий区, має незалежну регуляторну систему.

Юрисдикція

• VARA: Емірат Дубай (не включаючи DIFC).
• ADGM: Абу-Дабі Глобальний Ринок та Острів Аль-Марія.

Регулювання діяльності з віртуальних активів

Регуляторні сфери обох схожі у таких аспектах, як послуги брокерів, консультації з віртуальних активів, біржі/багатостороння торгівля, зберігання, управління та інвестиційна торгівля. Основна різниця полягає в тому, що VARA також включає регулювання діяльності, пов'язаної з NFT, тоді як ADGM не охоплює такі бізнеси.

Умови та вимоги для подання

1. Реєстрація компанії:

   • VARA: вимагає реєстрації на континентальному Дубаї або в зоні вільної торгівлі (крім DIFC).
   • ADGM: вимоги для реєстрації на Глобальному ринку Абу-Дабі.

2. Офісний простір: Обидва вимагають наявності офісу, не приймаються спільні робочі столи. Конкретна чисельність співробітників дещо відрізняється.

3. Регуляторний капітал:

   • VARA: залежно від типу заходу, вимоги коливаються від 11,000 до 408,000 доларів.
   • ADGM: відповідно до типу діяльності, вимагати операційні витрати на період від 6 до 12 місяців.

Процес申请 та час

• VARA: Процес подачі заявки включає підготовку відповідного бізнес-плану, першу зустріч, подачу матеріалів, перевірку тощо, зазвичай займає 4-8 місяців.
• ADGM: Процес включає в себе належну перевірку, офіційне подання заявки, отримання затвердження, тестування запуску операцій тощо, зазвичай займає близько 6 місяців.

необхідна вартість

• VARA: плата за подачу 11,000-27,000 доларів США, плата за постійний нагляд 22,000-55,000 доларів США.
• ADGM: плата за подачу заявки 20,000-125,000 доларів США, плата за постійний нагляд 15,000-60,000 доларів США.

Зрозумівши різницю в регулюванні віртуальних активів між Абу-Дабі та Дубаєм, представники криптоіндустрії можуть краще вибрати регуляторне середовище, яке підходить їхньому бізнесу, забезпечуючи відповідність вимогам та сприяючи здоровому розвитку всієї галузі.