крипторинок зустрічає холод, кілька сприятливих новин можуть сприяти змінам в ринку

Після двох місяців упадку, крипторинок у липні не відновився, як очікувалося. Навпаки, кілька негативних подій посилили паніку серед інвесторів, що призвело до падіння ціни біткоїна та загального зниження всього крипторинку. Незважаючи на важкі часи для ринку, поєднання кількох сприятливих факторів змусило експертів вважати, що крипторинок може зазнати змін у четвертому кварталі 2024 року.

Поточні важливі негативні фактори

Сприятлива інформація подія викликала паніку на ринку: ціна біткоїна різко впала

Разом з важливою справою про компенсацію, ринок зазнав великої уваги, а продаж понад 280 тисяч монет шифрування 24 червня викликав паніку на ринку, що призвело до падіння ціни BTC до приблизно 60000 доларів.

З початком виплат 5 липня BTC впав нижче підтримки на рівні 60000 доларів під важким тиском розпродажів. У цьому процесі у BTC-майнерів з'явилися ознаки капітуляції. Історичний досвід показує, що це зазвичай означає, що ціна досягла дна. Останнє порівнянне зниження хешрейту сталося у 2022 році, коли ціна торгівлі біткоїном становила 17000 доларів.

Один з експертів вважає, що більшість учасників ринку не усвідомлюють серйозність можливого падіння діапазону коливань біткоїна за чотири місяці. Найближче до аналогічної ситуації, яку ми можемо знайти, є період травня 2021 року, коли біткоїн та альткоїни також пережили параболічне зростання. Поточне шифрування ринку з важелем наближається до історичного максимуму (не враховуючи CME), але в цьому випадку наш діапазон триває довше (18 тижнів проти 13 тижнів), і ще не було екстремального виведення.

Можливо, початкове оцінювання низької позначки в 50 000 доларів було занадто консервативним, і ми можемо побачити більш екстремальне коригування до діапазону в 40 000 доларів. Таке коригування може завдати значної шкоди ринку і може знадобитися кілька місяців коливань/низхідного тренду (період відновлення), перш ніж може відбутися зміна на висхідний тренд.

Уряд розпродає: звільнення майже половини

Нещодавно уряд певної країни частинами перевів понад 10 000 біткойнів на криптобіржі та до маркет-мейкерів. Ця дія призвела до того, що ціна біткойна тимчасово впала нижче 55 000 доларів. Однак, згідно з даними платформи, в період закриття американських фондових ринків, ця урядова адреса повернула 2 898 біткойнів, що становить близько 163 мільйонів доларів, переважно з кількох основних бірж.

За даними статистики, план розпродажу цього уряду вже завершено майже на половину. З моменту початку розпродажу минулого місяця його володіння біткоїном зменшилося з майже 50000 монет до 27461 монети, а нинішня вартість портфеля становить близько 1,5 мільярда доларів.

Незважаючи на падіння ринку, дані, опубліковані CoinShares, вказують на те, що минулого тижня обсяг інвестицій у цифрові активи досяг 441 мільйона доларів США. Серед них інвестиційні продукти у Bitcoin займають найбільшу частку в загальному обсязі вливань у криптовалютні продукти (398 мільйонів доларів США), складаючи 90%. Що стосується регіонів, то найбільші обсяги вливів надходять з США, становлячи 384 мільйона доларів США. Інші значні покупки надійшли з Гонконгу (32 мільйони доларів США), Швейцарії (24 мільйони доларів США) та Канади (12 мільйонів доларів США), тоді як вивід капіталу з Німеччини становив 23 мільйони доларів США.

Ринок видобутку біткойнів перебуває на дні

Нещодавно ціна біткойна впала до 54 тисяч доларів (тепер вона відновилася до 57 тисяч доларів), що ускладнює виживання шахтарів, які вже зазнали значного зниження прибутків через халвінг. За даними опитувань, якщо ціна біткойна впаде до 54 тисяч доларів, лише ASIC-майнери з ефективністю понад 23W/T зможуть отримувати прибуток, лише кілька моделей майнерів зможуть ледве витримати.

Продажі, здійснені майнерами, також вважаються частиною причин падіння цін. Щоб подолати проблеми з грошовими потоками після зменшення винагороди за блок, продажі з боку майнінгових компаній тривають, лише в червні на ринок надійшло 30 тисяч біткоїнів від майнерів.

Дані показують, що за оцінкової вартості енергії 0,07 долара США за кіловат-годину, лише ASIC-майнери з потужністю 26 Вт/Т або нижче можуть бути прибутковими при ціні біткоїна 54000 доларів. Зокрема, такі моделі, як Antminer S21 Hydro, Antminer S21 та Avalon A1466I, досягають точки беззбитковості при цінах 39581 доларів, 43292 доларів та 48240 доларів відповідно. Інші моделі повинні мати ціну біткоїна вище 51456 доларів, 53187 доларів і 54424 доларів, щоб бути прибутковими.

У цьому контексті, на фоні відпливу написів, підприємства з видобутку природно обирають продаж біткоїнів для виживання, незалежно від того, чи це для резервів готівки, чи для міграції та виходу з галузі.

На щастя, з падінням ціни на біткоїн, малі та середні шахти поступово зупиняються, складність майнінгу біткоїна різко знижуються, капітуляція майнерів ось-ось закінчиться. 9 липня дані показують, що складність майнінгу біткоїна знижена на 5% до 79,5 Т, середнє хешування по всій мережі за останні сім днів становить 586,72 EH/s. З травня кількість біткоїнів, які шахтарі надсилають на біржі для продажу, значно зменшилася, обсяги позабіржових операцій помітно знизилися. 29 червня обсяг усіх угод позабіржових торговців шахтарів вичерпався, що свідчить про зменшення тиску на продаж.

В цілому, коливання цін на біткойн значно вплинули на виживання майнерів, але з поступовою корекцією на ринку, продажі майнерів зменшуються, і галузь може вітати нову рівновагу.

Варто звернути увагу на сприятливу інформацію

Великий план повернення боргів може сприяти новим рекордам на ринку

Згідно з поданим у травні цього року до суду з банкрутства штату Делавер США переглянутим планом реорганізації та заявою про розкриття інформації, очікується, що загальна вартість активів, які були зібрані та конвертовані в готівку і можуть бути розподілені, становитиме від 14,5 до 16,3 мільярда доларів США, що перевищує 11 мільярдів доларів США, заборгованих клієнтам та іншим недержавним кредиторам. Більше залишкових готівкових коштів буде використано для виплати відсотків понад двомільйонній кількості клієнтів компанії.

Наразі цей платформу вже затверджено судом, кредитори можуть обирати голосувати за план компенсації у криптовалюті у грошовій або матеріальній формі. Кредитори повинні проголосувати до 16 серпня, суддя вирішить, чи затвердити план, 7 жовтня. Після затвердження платформа поверне гроші кредиторам протягом двох місяців, очікуваний час — з четвертого кварталу 2024 року до першого кварталу 2025 року.

Хоча остаточний спосіб компенсації ще не визначено, деякі криптоаналітики вважають, що, оскільки більшість клієнтів є прихильниками криптовалют, ці кошти в розмірі до 16 мільярдів доларів США потраплять на крипторинок і стануть основним каталізатором зростання цін. Біткойн, як очікується, перевищить 120 тисяч доларів, ефір - 12 тисяч доларів, а інші альткойни зростуть в ціні на 10-50 разів.

Очікування зниження процентних ставок чітке

Рішення Федеральної резервної системи щодо підвищення або зниження процентних ставок є одним із важливих факторів, що впливають на ціну біткоїна, зниження ставок зазвичай призводить до зміцнення ринку.

Нещодавно голова Федеральної резервної системи заявив, що інфляційний тиск в США дещо зменшився, але ФРС потребує більше даних, щоб підтвердити, що ризики інфляції минули, перш ніж приймати рішення про зниження процентних ставок. Якщо зниження ставок відбудеться занадто рано, інфляція може знову піднятися; якщо зниження відбудеться занадто пізно, це може призвести до сповільнення економічного зростання, а навіть викликати економічну рецесію.

Хоча час зниження процентних ставок ще не визначено, проте, з огляду на останні економічні дані США, які показують уповільнення економічного зростання, такі як значне зниження даних про нефермерські зарплати за червень та підвищення рівня безробіття до 4,1%, що є найвищим показником з листопада 2021 року, ринок очікує на зниження ставок. Згідно з інструментом спостереження за ставками CME (FedWatch Tool), станом на 9 липня ринок очікує, що ймовірність зниження ставок ФРС на засіданні у вересні зросте до 73,6%, а ймовірність залишити ставки незмінними становить 22,9%.

шифрування бухгалтерський облік незабаром набуде чинності

У грудні минулого року Американський рада з фінансового обліку (FASB) опублікувала першу версію правил обліку шифрування цифрових валют, яка вимагає, щоб компанії, що володіють біткоїнами або ефіром, фіксували зміни вартості своїх монет за справедливою вартістю і відображали їх у чистому доході. Нові правила набудуть чинності з фінансового року, що починається після 15 грудня 2024 року, і стосуватимуться як публічних, так і непублічних компаній за 2025 рік.

Для шифрувальних активів ця зміна облікових стандартів означає, що кілька публічних компаній зможуть зафіксувати свої пікові та мінімальні обсяги криптовалюти. Це сприятиме подальшій легалізації крипторинку та отриманню ін'єкцій ліквідності з основних фінансових ринків.

Динаміка ціни біткоїнів після кожного зменшення вдвічі

Ринкові тенденції в основному поділяються на три види: зростання, падіння та коливання. Незалежно від того, як зміниться ринок у майбутньому, він врешті-решт не вийде за ці три моделі. Спроба передбачити напрямок ринку є дурною справою, нам лише потрібно знати, як реагувати, якщо ринок рухається в певному напрямку.

Якщо ринок突破є поточний рівень опору та закріпиться вище 69000 пунктів, це можна вважати початком висхідної тенденції.

Зростання може відбутися в двох випадках:

1. Удар по попередньому максимуму, але не прорив: Ринок може бути близьким до попереднього максимуму, але не зміг його подолати, або лише трохи прорвав його, а потім знову впав. У такому випадку не дайте себе обманути ілюзіями ринку, не намагайтеся купити за високою ціною. Вам навіть не потрібно виходити з ринку, просто зменшіть частину позиції, особливо якщо ви вважаєте, що ваша позиція занадто велика.

2. Пер突破 попереднього максимуму та тривале нове високе: Якщо ринок突破 попереднього максимуму та тримає нові високі позиції, і щонайменше стабільно тримається більше 3 днів. В цей час слід звернути увагу на силу突破у, спостерігати за тим, чи з'явиться сильний ріст протягом 3 днів до 1 тижня, або ж коливання вгору. Якщо рух є сильним, швидке зростання після突破у дозволяє утримувати позицію, чекаючи великої корекції (принаймні на 10% вниз) для додаткових закупівель. Якщо рух не є сильним, і зростання відбувається повільно, рекомендується зменшити позиції на нових максимумах, щоб уникнути хибного突破у. На даний момент, ймовірність подальшого зростання є досить низькою. Якщо виникне друга ситуація, і рух після突破у не є достатньо сильним, слід остерігатися ризику різкого падіння. Попередні приклади ринку до і після зменшення в нагородах:

Друге зменшення (2016.07.10)

Цього разу перед зменшенням, біткойн за місяць виріс на 78%, після реалізації сприятливої інформації про зменшення, стався глибокий відкат, за тиждень він впав на 30%, максимальне падіння навіть досягло 40%. Потім почав знову зростати, з менше ніж 500 доларів до майже 20 тисяч доларів. Після зменшення ціна монети відкотилася на 30%.

Третє зменшення (2020.05.12)

У 2020 році, через історично рідкісну подію чорного лебедя 312, ринок різко впав перед халвінгом. Якщо не враховувати цю негативну інформацію, біткоїн також зазнав 20%-го коригування за тиждень до халвінгу. Після халвінгу відбулося певне відновлення, але ринок не піднявся, а пережив коливання. З початку травня, після досягнення максимуму перед халвінгом, ринок коливався до кінця липня, поки не прорвався вверх, коливаючись протягом трьох місяців, з двома коригуваннями більше ніж на 10% під час цього періоду.

З попередніх двох зменшень можна побачити, що біткоїн зазнає корекційних рухів як перед, так і після зменшення. Зараз на ринку загалом очікують, що біткоїн зросте після зменшення, але що буде цього разу? Можливо, потрібно буде ще спостерігати.