Шифрування індустрії вступає в епоху доходів і цінностей: Pump.Fun, Hyperliquid та нова інвестиційна логіка
Нещодавно ринок шифрування переживає парадигмальний зсув. Чисті мем-токени поступово втрачають популярність, їх замінюють токени, які здатні генерувати реальний дохід. Партнер 6th Man Ventures Майк Дудас у новому епізоді подкасту поділився своїми думками щодо цього тренду.
Успіх Pump.Fun та нова модель випуску токенів
Поява Pump.Fun підтверджує сильний попит на токенізовані активи на ринку. Вона принесла нову первинну структуру активів в екосистему Solana, подібно до внеску біткойна та ефіру на ранніх етапах криптоекосистеми. Незважаючи на численних наслідувачів, Pump.Fun все ще залишається в авангарді.
Деякі нові платформи намагаються пов'язати токени з доходами підприємств, але цей підхід має свої ризики. Майк застерігає, що навіть якщо в відмові від відповідальності чітко вказано, що токени не пов'язані з підприємством, користувачі все ще можуть неправильно зрозуміти, вважаючи, що володіння токеном є еквівалентом наявності прав на доходи підприємства. На противагу цьому, Pump.Fun чітко підкреслює, що його токени є "безцінними Meme-токенами", що дозволяє уникнути цих потенційних юридичних та етичних ризиків.
Занепад чистих мем- токенів
Майк вважає, що ера мем-токенів, які повністю покладаються на консенсус і спільноту, незабаром закінчиться. Збільшення ринкового шуму та зростаюча недовіра користувачів до токенів без реальної ціннісної підтримки. У майбутньому проєкти, які хочуть виділитися, повинні пропонувати механізми захоплення доходу.
Зі з'ясуванням регуляторної структури команди, які не можуть адаптуватися до змін на ринку, втратять прихильність інвесторів. Наразі найпоширенішими двома моделями повернення вартості на ринку шифрування є викуп та розподіл комісій.
Аналіз випадку механізму викупу Hyperliquid
Hyperliquid через механізм викупу безпосередньо повертає доходи бізнесу власникам токенів, створюючи потужну ринкову довіру. Хоча деякі сумніваються, що викуп на високих рівнях може призвести до витрат капіталу, фактичний ефект є протилежним. Якщо доходи залишаються стабільними, викуп може забезпечити потужну підтримку ціні токенів і створити позитивний цикл.
Цей підхід є особливо ефективним у сфері шифрування, оскільки він не тільки є способом розподілу дивідендів, але й потужним сигналом токеноміки. Він передає ринку інформацію про те, що команда проекту прагне віддячити спільноті, що, у свою чергу, зміцнює довіру інвесторів.
шифрування інвестиційна нова логіка
Шифрувальна індустрія вже перейшла з "Легкого режиму" в "Важкий режим". Проектам потрібні справжні продукти, доходи та база користувачів для створення вартості токенів. Ринок отримує більше фінансування, а вся екосистема входить в період високоякісного розвитку.
Ранні інвестиції стали більш обережними, кошти більше схиляються до інвестування в проекти середньої та пізньої стадії, які вже показують чітку тенденцію до зростання. Однак це також надає можливість справжнім засновникам, які прагнуть до довгострокового розвитку.
Майк зазначив, що вони знову зосереджуються на споживчих додатках, таких як Football.fun та Worm. Ці додатки можуть залучити користувачів до тривалої активності в ланцюгу, встановлюючи власний суверенітет активів, а не лише для короткострокової вигоди.
Критика стратегії "інвестувати лише в інфраструктуру"
Майк висловив різку критику щодо фондів, які інвестують лише в інфраструктурні проекти. Він вважає, що ці фонди часто використовують інфраструктурні проекти як арбітражний інструмент, прагнучи вийти з них ще до запуску токенів, і що така поведінка є руйнівною для галузі в довгостроковій перспективі.
Він закликав індустрію переосмислити цю практику, зазначивши, що хоча ця стратегія економічно виглядає розумно, насправді це є неправильним розподілом капіталу, який не створює довгострокової вартості, а навпаки, може знищити цінність.
Уроки венчурного інвестування
Завдяки багаторічному досвіду венчурного капіталу Майк підсумував кілька важливих усвідомлень:
У сфері шифрування роль особистостей і команд є більш важливою, ніж у будь-якій іншій сфері. Успіх проекту часто залежить від здатності команди до виконання та адаптації.
Шифрування засновників загалом знижує повагу до духу угоди в порівнянні з традиційними галузями, інвестори повинні бути готові до непередбачених ситуацій.
Висока волатильність і непередбачуваність ринку шифрування можуть призвести до екстремальних шляхів доходу, але також супроводжуються високими ризиками.
Інвестори повинні навчитися регулювати свої емоції та думати в довгостроковій перспективі, щоб впоратися з різкими коливаннями ринку та частими невдачами.
З розвитком шифрування індустрії, інвестиційна логіка також постійно еволюціонує. Перехід від чистих Мем токенів до моделі захоплення доходу є ознакою того, що галузь рухається в більш стійкому та цінному напрямку. Однак цей процес все ще сповнений викликів і невизначеностей, що вимагає від інвесторів пильності та адаптивності.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
9 лайків
Нагородити
9
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
ApeEscapeArtist
· 08-05 21:40
meme вже помер, цифровий актив - це шлях до успіху
Переглянути оригіналвідповісти на0
AirdropNinja
· 08-05 11:04
чистий мем вже давно приречений
Переглянути оригіналвідповісти на0
GasWhisperer
· 08-05 10:53
мемкоїн гроші нарешті течуть у реальний дохід... газові патерни передбачали цей зсув місяцями раніше, чесно кажучи
Шифрувальна індустрія вступає в епоху доходів та вартості, Pump.Fun та Hyperliquid ведуть нову інвестиційну логіку
Шифрування індустрії вступає в епоху доходів і цінностей: Pump.Fun, Hyperliquid та нова інвестиційна логіка
Нещодавно ринок шифрування переживає парадигмальний зсув. Чисті мем-токени поступово втрачають популярність, їх замінюють токени, які здатні генерувати реальний дохід. Партнер 6th Man Ventures Майк Дудас у новому епізоді подкасту поділився своїми думками щодо цього тренду.
Успіх Pump.Fun та нова модель випуску токенів
Поява Pump.Fun підтверджує сильний попит на токенізовані активи на ринку. Вона принесла нову первинну структуру активів в екосистему Solana, подібно до внеску біткойна та ефіру на ранніх етапах криптоекосистеми. Незважаючи на численних наслідувачів, Pump.Fun все ще залишається в авангарді.
Деякі нові платформи намагаються пов'язати токени з доходами підприємств, але цей підхід має свої ризики. Майк застерігає, що навіть якщо в відмові від відповідальності чітко вказано, що токени не пов'язані з підприємством, користувачі все ще можуть неправильно зрозуміти, вважаючи, що володіння токеном є еквівалентом наявності прав на доходи підприємства. На противагу цьому, Pump.Fun чітко підкреслює, що його токени є "безцінними Meme-токенами", що дозволяє уникнути цих потенційних юридичних та етичних ризиків.
Занепад чистих мем- токенів
Майк вважає, що ера мем-токенів, які повністю покладаються на консенсус і спільноту, незабаром закінчиться. Збільшення ринкового шуму та зростаюча недовіра користувачів до токенів без реальної ціннісної підтримки. У майбутньому проєкти, які хочуть виділитися, повинні пропонувати механізми захоплення доходу.
Зі з'ясуванням регуляторної структури команди, які не можуть адаптуватися до змін на ринку, втратять прихильність інвесторів. Наразі найпоширенішими двома моделями повернення вартості на ринку шифрування є викуп та розподіл комісій.
Аналіз випадку механізму викупу Hyperliquid
Hyperliquid через механізм викупу безпосередньо повертає доходи бізнесу власникам токенів, створюючи потужну ринкову довіру. Хоча деякі сумніваються, що викуп на високих рівнях може призвести до витрат капіталу, фактичний ефект є протилежним. Якщо доходи залишаються стабільними, викуп може забезпечити потужну підтримку ціні токенів і створити позитивний цикл.
Цей підхід є особливо ефективним у сфері шифрування, оскільки він не тільки є способом розподілу дивідендів, але й потужним сигналом токеноміки. Він передає ринку інформацію про те, що команда проекту прагне віддячити спільноті, що, у свою чергу, зміцнює довіру інвесторів.
шифрування інвестиційна нова логіка
Шифрувальна індустрія вже перейшла з "Легкого режиму" в "Важкий режим". Проектам потрібні справжні продукти, доходи та база користувачів для створення вартості токенів. Ринок отримує більше фінансування, а вся екосистема входить в період високоякісного розвитку.
Ранні інвестиції стали більш обережними, кошти більше схиляються до інвестування в проекти середньої та пізньої стадії, які вже показують чітку тенденцію до зростання. Однак це також надає можливість справжнім засновникам, які прагнуть до довгострокового розвитку.
Майк зазначив, що вони знову зосереджуються на споживчих додатках, таких як Football.fun та Worm. Ці додатки можуть залучити користувачів до тривалої активності в ланцюгу, встановлюючи власний суверенітет активів, а не лише для короткострокової вигоди.
Критика стратегії "інвестувати лише в інфраструктуру"
Майк висловив різку критику щодо фондів, які інвестують лише в інфраструктурні проекти. Він вважає, що ці фонди часто використовують інфраструктурні проекти як арбітражний інструмент, прагнучи вийти з них ще до запуску токенів, і що така поведінка є руйнівною для галузі в довгостроковій перспективі.
Він закликав індустрію переосмислити цю практику, зазначивши, що хоча ця стратегія економічно виглядає розумно, насправді це є неправильним розподілом капіталу, який не створює довгострокової вартості, а навпаки, може знищити цінність.
Уроки венчурного інвестування
Завдяки багаторічному досвіду венчурного капіталу Майк підсумував кілька важливих усвідомлень:
У сфері шифрування роль особистостей і команд є більш важливою, ніж у будь-якій іншій сфері. Успіх проекту часто залежить від здатності команди до виконання та адаптації.
Шифрування засновників загалом знижує повагу до духу угоди в порівнянні з традиційними галузями, інвестори повинні бути готові до непередбачених ситуацій.
Висока волатильність і непередбачуваність ринку шифрування можуть призвести до екстремальних шляхів доходу, але також супроводжуються високими ризиками.
Інвестори повинні навчитися регулювати свої емоції та думати в довгостроковій перспективі, щоб впоратися з різкими коливаннями ринку та частими невдачами.
З розвитком шифрування індустрії, інвестиційна логіка також постійно еволюціонує. Перехід від чистих Мем токенів до моделі захоплення доходу є ознакою того, що галузь рухається в більш стійкому та цінному напрямку. Однак цей процес все ще сповнений викликів і невизначеностей, що вимагає від інвесторів пильності та адаптивності.