Аналіз шляхів інвестування в Web3: від первинного ринку до структурованих інвестицій
Нещодавно крипторинок зазнав різких коливань, і одна відома інвестиційна компанія оголосила про зупинку інвестицій у нові проекти та призупинення планів збору коштів для другого фонду, що викликало широкий інтерес на ринку. Ця компанія заявила, що зосередиться на новому шляху, що базується на стратегічному інкубуванні та розміщенні на вторинному ринку.
Фактично, ще наприкінці минулого року в індустрії виникло чимало думок про те, що інвестиції на первинному ринку вже важко приносити прибуток, що призвело до збитків для більшості венчурних фондів. У цьому контексті, як нові інвестори можуть обрати шлях участі в індустрії Web3? У цій статті буде систематично викладено основні способи інвестування та механізми участі в індустрії Web3.
Первинний ринок шлях
Первинний ринок інвестицій означає участь у ранніх раундах фінансування проектів Web3 через криптофонд, де команда управління фондом відповідає за відбір проектів та інвестиційні стратегії, а інвестори виступають як LP, вносячи кошти та отримуючи загальний прибуток фонду.
Потреба в коштах
Зазвичай поріг для інвестицій становить понад 100 тисяч доларів, найкращі фонди можуть вимагати стартових інвестицій у 1 мільйон доларів. Кошти зазвичай заблоковані на 3-5 років, вийти з них у будь-який час неможливо.
Вихідний цикл
Середньо-довгостроковий період, в середньому 1-3 роки, залежить від виходу токенів проекту на первинний ринок через вторинний ринок. У разі ведмежого ринку період може бути довшим.
Стратегічна активність
Для LP дуже низький, повністю залежить від інвестиційних досліджень та виконання команди фонду.
Модель прибутку
Високий ризик, висока віддача, шляхом входу на ранніх стадіях за низькою оцінкою для захоплення Alpha. Але під час ведмежого ринку загальний дохід може суттєво коливатися або навіть знижуватися до нуля.
Підходяща аудиторія
Підходить для висококласних інвесторів, які прагнуть ранніх проектів Alpha і готові прийняти блокування ліквідності, особливо для інвесторів, які не мають можливості безпосередньо досліджувати проекти. Необхідно мати достатню здатність до витримування циклічних коливань.
Вторинний ринок шлях
Другий ринок шлях вказує на операції з купівлі та продажу, маркет-мейкінг, хеджування та арбітраж вже котируваних токенів через відкриті торгові ринки. Інвестори з високим чистим капіталом можуть брати участь через квантові фонди, хедж-фонди або стратегічні продукти.
Потреба в коштах
Дуже гнучкий, від десятків тисяч до мільйонів доларів. Але для того, щоб справді добре грати, потрібна зріла стратегія та система управління ризиками.
Вихідний цикл
Активи можуть бути об'єктом торгівлі та коригування в будь-який час, маючи повну ліквідність. Але волатильність велика, потрібно уважно стежити за ринковою ситуацією та управлінням ризиками.
Активність стратегії
Дуже високий, інвестори повинні активно будувати та коригувати свої стратегічні портфелі. Також можна зменшити інтенсивність управління за допомогою структурованих продуктів.
Модель доходу
Основними джерелами є арбітраж на основі волатильності, захоплення трендів та подієвий драйв. Прибуток має високу волатильність, але може бути знижений за рахунок професійних стратегій, що зменшують системний ризик.
Підходяща аудиторія
Підходить для інвесторів, які мають навички стратегічного проектування та моніторингу ринку, а також для високоприбуткових осіб, які бажають гнучко управляти ліквідністю активів. Ті, хто не має досвіду торгівлі, можуть брати участь через продукти з кількісними стратегіями.
Інкубаційний шлях
Інвестиції у форматі інкубації акцентують увагу на поєднанні стратегічної співпраці та капітальних вкладень; інвестори не лише надають фінансування, але й глибоко залучаються до ключових етапів проєкту. Зазвичай такі інвестиції спостерігаються у платформних установах або промисловому капіталі.
Потреба у фінансах
Відносно гнучкий, від кількох десятків тисяч до мільйона доларів. Крім фінансів, також потрібно надати нефінансові ресурси.
Вихідний період
Середній термін, зазвичай від 6 місяців до 2 років, залежно від темпів запуску проекту та просування екосистеми.
Стратегічна активність
Дуже високо. Інвестори безпосередньо впливають на напрямок проекту, темп продукту, навіть беруть участь в управлінні та маркетингових кампаніях.
Модель доходу
З ранніх отриманих великих токенів або акцій. Успішні проекти можуть принести десятки разів більше, але ризик невдачі також високий.
Підходяща аудиторія
Підходить для інвесторів з промисловими ресурсами, продуктовими можливостями та ринковими каналами, які бажають глибоко брати участь у інкубації проєктів, прагнучи досягти довгострокового синергічного ефекту, високонетто-цінних інвесторів.
Структурований інвестиційний шлях
Структуровані інвестиції означають комбінацію криптоактивів, виконання стратегій та управління ризиками через професійні платформи управління активами. Інвестори спираються на професійні команди та інструменти для досягнення збільшення активів.
Потреби в капіталі
Середній до високого, зазвичай мінімальна інвестиція 50 тисяч до 500 тисяч доларів США, можна вибрати різні комбінації стратегій в межах цієї суми.
Вихідний цикл
Середньостроковий. Більшість продуктів має гнучкі вікна виходу, але все ж існують обмеження на мінімальний термін утримання.
Активність стратегії
Середній і низький. Залежить від професійної команди для виконання стратегії, інвестори можуть коригувати напрямок відповідно до своїх ризикових уподобань.
Модель прибутку
Походить від диверсифікованої стратегії розподілу. Завдяки диверсифікованим інвестиціям і стратегії підвищення доходу врівноважуються прибуток і ризик, відносно стійка, але з нижчою еластичністю.
Підходяща аудиторія
Підходить для високих інвесторів, які бажають делегувати управління активами професійній команді, оптимізувати ризик та прибуток, зосередитися на відповідності та довгостроковій віддачі, особливо для тих, хто не має можливості або не бажає витрачати багато часу на прямі дослідження інвестицій.
Висновок
Шляхи інвестицій у Web3 розвиваються у все більш гнучкому та різноманітному напрямку. Інвестори повинні обирати відповідний шлях в залежності від власної структури ресурсів, ризикових уподобань та очікувань. З постійною еволюцією ринку, вся галузь рухається до більш зрілого та раціонального етапу розвитку.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
15 лайків
Нагородити
15
5
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
LadderToolGuy
· 08-12 12:46
Подивіться, бик та ведмідь пройшли вже кілька раундів, хто ще грає на першому рівні?
Переглянути оригіналвідповісти на0
SquidTeacher
· 08-10 17:02
Перший рівень важко пройти, роздрібному інвестору краще відпочити.
Web3 інвестиційна нова концепція: всебічний аналіз від первинного ринку до структурованого розподілу
Аналіз шляхів інвестування в Web3: від первинного ринку до структурованих інвестицій
Нещодавно крипторинок зазнав різких коливань, і одна відома інвестиційна компанія оголосила про зупинку інвестицій у нові проекти та призупинення планів збору коштів для другого фонду, що викликало широкий інтерес на ринку. Ця компанія заявила, що зосередиться на новому шляху, що базується на стратегічному інкубуванні та розміщенні на вторинному ринку.
Фактично, ще наприкінці минулого року в індустрії виникло чимало думок про те, що інвестиції на первинному ринку вже важко приносити прибуток, що призвело до збитків для більшості венчурних фондів. У цьому контексті, як нові інвестори можуть обрати шлях участі в індустрії Web3? У цій статті буде систематично викладено основні способи інвестування та механізми участі в індустрії Web3.
Первинний ринок шлях
Первинний ринок інвестицій означає участь у ранніх раундах фінансування проектів Web3 через криптофонд, де команда управління фондом відповідає за відбір проектів та інвестиційні стратегії, а інвестори виступають як LP, вносячи кошти та отримуючи загальний прибуток фонду.
Потреба в коштах
Зазвичай поріг для інвестицій становить понад 100 тисяч доларів, найкращі фонди можуть вимагати стартових інвестицій у 1 мільйон доларів. Кошти зазвичай заблоковані на 3-5 років, вийти з них у будь-який час неможливо.
Вихідний цикл
Середньо-довгостроковий період, в середньому 1-3 роки, залежить від виходу токенів проекту на первинний ринок через вторинний ринок. У разі ведмежого ринку період може бути довшим.
Стратегічна активність
Для LP дуже низький, повністю залежить від інвестиційних досліджень та виконання команди фонду.
Модель прибутку
Високий ризик, висока віддача, шляхом входу на ранніх стадіях за низькою оцінкою для захоплення Alpha. Але під час ведмежого ринку загальний дохід може суттєво коливатися або навіть знижуватися до нуля.
Підходяща аудиторія
Підходить для висококласних інвесторів, які прагнуть ранніх проектів Alpha і готові прийняти блокування ліквідності, особливо для інвесторів, які не мають можливості безпосередньо досліджувати проекти. Необхідно мати достатню здатність до витримування циклічних коливань.
Вторинний ринок шлях
Другий ринок шлях вказує на операції з купівлі та продажу, маркет-мейкінг, хеджування та арбітраж вже котируваних токенів через відкриті торгові ринки. Інвестори з високим чистим капіталом можуть брати участь через квантові фонди, хедж-фонди або стратегічні продукти.
Потреба в коштах
Дуже гнучкий, від десятків тисяч до мільйонів доларів. Але для того, щоб справді добре грати, потрібна зріла стратегія та система управління ризиками.
Вихідний цикл
Активи можуть бути об'єктом торгівлі та коригування в будь-який час, маючи повну ліквідність. Але волатильність велика, потрібно уважно стежити за ринковою ситуацією та управлінням ризиками.
Активність стратегії
Дуже високий, інвестори повинні активно будувати та коригувати свої стратегічні портфелі. Також можна зменшити інтенсивність управління за допомогою структурованих продуктів.
Модель доходу
Основними джерелами є арбітраж на основі волатильності, захоплення трендів та подієвий драйв. Прибуток має високу волатильність, але може бути знижений за рахунок професійних стратегій, що зменшують системний ризик.
Підходяща аудиторія
Підходить для інвесторів, які мають навички стратегічного проектування та моніторингу ринку, а також для високоприбуткових осіб, які бажають гнучко управляти ліквідністю активів. Ті, хто не має досвіду торгівлі, можуть брати участь через продукти з кількісними стратегіями.
Інкубаційний шлях
Інвестиції у форматі інкубації акцентують увагу на поєднанні стратегічної співпраці та капітальних вкладень; інвестори не лише надають фінансування, але й глибоко залучаються до ключових етапів проєкту. Зазвичай такі інвестиції спостерігаються у платформних установах або промисловому капіталі.
Потреба у фінансах
Відносно гнучкий, від кількох десятків тисяч до мільйона доларів. Крім фінансів, також потрібно надати нефінансові ресурси.
Вихідний період
Середній термін, зазвичай від 6 місяців до 2 років, залежно від темпів запуску проекту та просування екосистеми.
Стратегічна активність
Дуже високо. Інвестори безпосередньо впливають на напрямок проекту, темп продукту, навіть беруть участь в управлінні та маркетингових кампаніях.
Модель доходу
З ранніх отриманих великих токенів або акцій. Успішні проекти можуть принести десятки разів більше, але ризик невдачі також високий.
Підходяща аудиторія
Підходить для інвесторів з промисловими ресурсами, продуктовими можливостями та ринковими каналами, які бажають глибоко брати участь у інкубації проєктів, прагнучи досягти довгострокового синергічного ефекту, високонетто-цінних інвесторів.
Структурований інвестиційний шлях
Структуровані інвестиції означають комбінацію криптоактивів, виконання стратегій та управління ризиками через професійні платформи управління активами. Інвестори спираються на професійні команди та інструменти для досягнення збільшення активів.
Потреби в капіталі
Середній до високого, зазвичай мінімальна інвестиція 50 тисяч до 500 тисяч доларів США, можна вибрати різні комбінації стратегій в межах цієї суми.
Вихідний цикл
Середньостроковий. Більшість продуктів має гнучкі вікна виходу, але все ж існують обмеження на мінімальний термін утримання.
Активність стратегії
Середній і низький. Залежить від професійної команди для виконання стратегії, інвестори можуть коригувати напрямок відповідно до своїх ризикових уподобань.
Модель прибутку
Походить від диверсифікованої стратегії розподілу. Завдяки диверсифікованим інвестиціям і стратегії підвищення доходу врівноважуються прибуток і ризик, відносно стійка, але з нижчою еластичністю.
Підходяща аудиторія
Підходить для високих інвесторів, які бажають делегувати управління активами професійній команді, оптимізувати ризик та прибуток, зосередитися на відповідності та довгостроковій віддачі, особливо для тих, хто не має можливості або не бажає витрачати багато часу на прямі дослідження інвестицій.
Висновок
Шляхи інвестицій у Web3 розвиваються у все більш гнучкому та різноманітному напрямку. Інвестори повинні обирати відповідний шлях в залежності від власної структури ресурсів, ризикових уподобань та очікувань. З постійною еволюцією ринку, вся галузь рухається до більш зрілого та раціонального етапу розвитку.