Аналіз та прогнози ринку криптоактивів

Цього вікенду у мене було більше часу, щоб подумати про ринкові тенденції, і я вирішив поділитися деякими особистими поглядами.

Я вважаю, що справжня динаміка ринку криптоактивів стане зрозумілою лише після вересня. Враховуючи макроекономічний тиск, літні обмеження ліквідності та коригування позицій в кінці кварталу, фактична динаміка ринку може проявитися лише після свят у серпні. Нещодавня активність на ринку показує, що більшість альтернативних монет зросла в основному завдяки стисканню коротких позицій. Трейдери, під впливом попереднього відскоку, переслідують короткострокові тренди, але їм не вистачає підтримки довгострокових власників. Багато людей вже зазнали невдачі під час попередніх коливань ринку. Як і слід було очікувати, більшість монет, що швидко зросли, згодом пережили таку ж різку корекцію.

Ефіріум зазнав несподіваного відскоку, тоді як токени, пов'язані з штучним інтелектом, та інші раніше слабкі сегменти очолили цей відскік. На відміну від цього, токени з реальним застосуванням, міцними основами або механізмами викупу продемонстрували більшу стійкість, залишаючись стабільнішими під час падіння та швидше відновлюючись. З цього можна зробити кілька висновків:

1. Попит на біткойн залишається стабільним і тривалим

Традиційний капітал поступово входить на ринок через різні регульовані канали. Поточна природа капіталу, що підтримує біткойн, кардинально відрізняється від природи капіталу в попередніх циклах, що робить масові ліквідації малоймовірними, якщо не відбудуться значні макроекономічні події.

2. Ринок альтернативних монет стає дедалі більш диференційованим

Кошти в кінцевому підсумку потечуть до альтернативних монет, але не покриють все. Тільки токени з чітким призначенням та реальними сценаріями використання можуть залучити ці кошти. Ось чому я очікую, що ефір буде кращим за інші публічні блокчейни. Чіткість регулювання, зростання використання децентралізованих фінансів, дефляційна структура та попит на стейкінг разом формують потужний позитивний цикл. Крім того, оскільки ефір протягом тривалого часу не відповідав очікуванням, ще є потенційні покупці, які спостерігають.

3. Частина монет стикається зі структурними ризиками

Розблокування монет буде продовжувати тиснути на ціну. У випадку нестачі ліквідності, постійні продажі ранніх інвесторів обмежують потенціал зростання. Це робить перспективи деяких переоцінених монет поганими. Особливо це стосується монет певних екосистем, які стикаються з постійним тиском продажів через структуру винагороди їх валідаторів.

4. Переваги та обмеження певних типів монет

Деякі монети демонструють відмінні результати завдяки своїй структурній перевазі, справедливому випуску та чисто на основі уваги характеристикам. Проте цей етап може бути близьким до завершення. Нещодавні деякі знакові події можуть вказувати на пік уваги до таких монет. Після цього інтерес ринку починає зменшуватися.

У майбутньому лише ті монети, які мають потужний наратив та широке визнання на ринку, можуть мати справжню спекулятивну цінність.

5. Нові можливості

Втома та сумніви щодо деяких монет створили можливості для справедливого випуску проектів Web2/3, які можуть стати джерелом наступної хвилі зростання добробуту. Щоб скористатися цими можливостями, потрібно активно брати участь в онлайнових заходах. Коли існує інформаційна асиметрія, часто виникають значні можливості.

6. Майбутні тенденції ринку

Якщо деякі популярні монети більше не є основними можливостями, то якою буде наступна увага?

Моя думка полягає в тому, що поєднання штучного інтелекту та криптоактивів стане новою гарячою темою.

• Подібно до літа децентралізованих фінансів, багато ранніх AI проектів зазнали невдачі після спекуляцій, але справжні проекти, засновані на практичності, тихо розвиваються під час ведмежого ринку.
• З падінням популярності деяких монет, увага ринку природно переключиться на нові наративи. ШІ, завдяки своїй чіткій практичності, швидше за все стане наступним фокусом.
• Декілька проектів, що поєднують ШІ та шифрування, використовують справедливу модель випуску, що відповідає ринковим уподобанням до таких моделей.

Ось чому я останнім часом витрачаю час на дослідження та попереднє планування в цій галузі. Хоча зараз немає потреби поспішати з формуванням повної позиції, я вірю, що якщо ринок знову сильно зросте, ця сфера міститиме найбільші асиметричні можливості.