Нещодавно The Wall Street Journal провів глибокий аналіз даних про зайнятість у США за серпень. У звіті зазначається, що, незважаючи на різке зниження нових робочих місць, рівень безробіття зріс лише на 0,1%. Це, здавалося б, суперечливе явище відображає особливий баланс на ринку праці. Це може означати, що компанії не зупиняють набір персоналу через економічний спад, а лише призупиняють плани щодо найму через обережність щодо торгової ситуації.
Якщо дані про основну інфляцію, які будуть опубліковані наступного тижня, відповідатимуть очікуванням, Федеральна резервна система може вирішити знизити процентну ставку на 25 базисних пунктів. Однак, якщо інфляція перевищить очікування, Федеральна резервна система також може продовжити утримуватися від рішень.
Навіть якщо станеться найгірший сценарій, і економіка США впаде в рецесію, впливаючи на світову економіку, ринок США все ще має інвестиційну цінність після вивільнення ризиків і повернення оцінок. Це пов'язано з тим, що поточний рівень процентних ставок у США є відносно високим серед розвинених країн, що означає, що Федеральна резервна система все ще має достатньо простору для здійснення монетарної політики з метою стимулювання економічного відновлення.
Наразі ринок найбільше стежить за даними CPI за серпень, які будуть опубліковані наступного тижня. Якщо базова інфляція зросте більше, ніж очікувалося, це може негативно вплинути на ринок і викликати побоювання щодо стагфляції. Навпаки, якщо інфляція буде нижчою за очікування, це може принести короткострокові позитивні новини і навіть спонукати Федеральну резервну систему знизити процентну ставку на 50 базисних пунктів. Якщо дані відповідатимуть очікуванням, це може підтримати зниження процентної ставки на 25 базисних пунктів.
Якщо економічний спад стане реальністю, підприємства можуть скоротити капітальні витрати на ІТ, що вплине на високі темпи зростання в AI-індустрії. Водночас зростання рівня дефолту серед підприємств і фізичних осіб, збільшення рівня вакантних приміщень, скорочення кредитування – ці чинники можуть серйозно вдарити по вже вразливому ринку комерційної нерухомості та переоціненому ринку житлової нерухомості.
Однак, враховуючи те, що на даний момент основна інфляція залишається високою, ФРС важко буде різко знизити процентні ставки за один раз. Якщо слідувати деяким рекомендаціям і знизити ставки на 200-300 базисних пунктів, це може призвести до повторення інфляційного кошмару 70-х років XX століття.
Попри ці потенційні ризики, ми все ще зберігаємо обережний оптимізм щодо економічних перспектив, вважаючи, що ймовірність повної рецесії відносно невелика. Подальша економічна динаміка буде залежати від взаємодії кількох факторів, і необхідно продовжувати уважно стежити за змінами всіх економічних показників.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Нещодавно The Wall Street Journal провів глибокий аналіз даних про зайнятість у США за серпень. У звіті зазначається, що, незважаючи на різке зниження нових робочих місць, рівень безробіття зріс лише на 0,1%. Це, здавалося б, суперечливе явище відображає особливий баланс на ринку праці. Це може означати, що компанії не зупиняють набір персоналу через економічний спад, а лише призупиняють плани щодо найму через обережність щодо торгової ситуації.
Якщо дані про основну інфляцію, які будуть опубліковані наступного тижня, відповідатимуть очікуванням, Федеральна резервна система може вирішити знизити процентну ставку на 25 базисних пунктів. Однак, якщо інфляція перевищить очікування, Федеральна резервна система також може продовжити утримуватися від рішень.
Навіть якщо станеться найгірший сценарій, і економіка США впаде в рецесію, впливаючи на світову економіку, ринок США все ще має інвестиційну цінність після вивільнення ризиків і повернення оцінок. Це пов'язано з тим, що поточний рівень процентних ставок у США є відносно високим серед розвинених країн, що означає, що Федеральна резервна система все ще має достатньо простору для здійснення монетарної політики з метою стимулювання економічного відновлення.
Наразі ринок найбільше стежить за даними CPI за серпень, які будуть опубліковані наступного тижня. Якщо базова інфляція зросте більше, ніж очікувалося, це може негативно вплинути на ринок і викликати побоювання щодо стагфляції. Навпаки, якщо інфляція буде нижчою за очікування, це може принести короткострокові позитивні новини і навіть спонукати Федеральну резервну систему знизити процентну ставку на 50 базисних пунктів. Якщо дані відповідатимуть очікуванням, це може підтримати зниження процентної ставки на 25 базисних пунктів.
Якщо економічний спад стане реальністю, підприємства можуть скоротити капітальні витрати на ІТ, що вплине на високі темпи зростання в AI-індустрії. Водночас зростання рівня дефолту серед підприємств і фізичних осіб, збільшення рівня вакантних приміщень, скорочення кредитування – ці чинники можуть серйозно вдарити по вже вразливому ринку комерційної нерухомості та переоціненому ринку житлової нерухомості.
Однак, враховуючи те, що на даний момент основна інфляція залишається високою, ФРС важко буде різко знизити процентні ставки за один раз. Якщо слідувати деяким рекомендаціям і знизити ставки на 200-300 базисних пунктів, це може призвести до повторення інфляційного кошмару 70-х років XX століття.
Попри ці потенційні ризики, ми все ще зберігаємо обережний оптимізм щодо економічних перспектив, вважаючи, що ймовірність повної рецесії відносно невелика. Подальша економічна динаміка буде залежати від взаємодії кількох факторів, і необхідно продовжувати уважно стежити за змінами всіх економічних показників.